決算短信
2025-10-29T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ＦＤＫ株式会社 (6955)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＦＤＫ株式会社（証券コード:6955）の2026年3月期第2四半期（中間連結会計期間：2025年4月1日～9月30日）決算は、売上高29,776百万円（前年同期比△8.8%）、営業利益553百万円（同△29.6%）、親会社株主帰属中間純利益121百万円（同△65.6%）と増収増益とはならず苦戦した。地政学リスクや中国経済減速、原材料高騰が影響し、電池・電子事業ともに減収減益となったが、コスト削減と資本構成見直しにより期初想定を上回った。前期比主な変化点は売上減・特別損失増（減損188百万円）だが、純資産は利益計上と為替換算調整で増加し財務安定化が進んだ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 29,776 | △2,883 |
| 営業利益 | 553 | △232 |
| 経常利益 | 445 | △186 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 121 | △231 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 0.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
- 増減要因：売上減は電池事業（ニッケル水素電池・設備関連減少）と電子事業（モジュール・電源減少）が主因。一方、リチウム電池・トナーは増加。利益減は売上減に加え、アルカリ乾電池減損損失188百万円計上による。販管費は外形標準課税減で微減（4,753百万円）。
- 主要収益源・セグメント：電池事業売上237億63百万円（前比△14億65百万円減、全体の80%）、電子事業60億12百万円（前比△14億18百万円減）。電池はセキュリティ用途堅調も海外市販減、電子はモビリティ用途低迷。
- 特筆事項：期初想定より営業・経常・純利益とも改善。資本金等減少による欠損補填実施。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 31,831 | +97 |
| 現金及び預金 | 4,541 | △59 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,831 | +1,297 |
| 棚卸資産 | 10,428 | +39 |
| その他 | 3,154 | △876 |
| 固定資産 | 14,877 | +271 |
| 有形固定資産 | 14,036 | +148 |
| 無形固定資産 | 327 | △2 |
| 投資その他の資産 | 513 | +126 |
| **資産合計** | 46,708 | +368 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 28,788 | △91 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,822 | △988 |
| 短期借入金 | 15,150 | +600 |
| その他 | 6,816 | +291 |
| 固定負債 | 927 | △119 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 927 | △119 |
| **負債合計** | 29,715 | △210 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 13,547 | +122 |
| 資本金 | 3,000 | △28,709 |
| 利益剰余金 | 7,553 | +52,009 |
| その他の包括利益累計額 | 3,333 | +456 |
| **純資産合計** | 16,992 | +578 |
| **負債純資産合計** | 46,708 | +368 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率：36.4%（前年度末35.4%、資本構成見直しで資本金・剰余金減・利益剰余金増により安定化）。
- 流動比率：110.5%（横ばい水準、安全性維持）、当座比率：約68%（現金・売掛中心で短期支払対応可）。
- 資産・負債構成特徴：棚卸資産10%超で製造業らしい。有利子負債152億88百万円（主に短期借入増）。固定資産増は電池設備投資。
- 前期変動：受取債権増（資金化影響逆転）、買掛金減（仕入抑制）、純資産増（利益・為替益）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-----------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 29,776 | △2,883 | 100.0% |
| 売上原価 | 24,469 | △2,422 | 82.2% |
| **売上総利益** | 5,307 | △461 | 17.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,753 | △229 | 16.0% |
| **営業利益** | 553 | △232 | 1.9% |
| 営業外収益 | 120 | △4 | 0.4% |
| 営業外費用 | 228 | △50 | 0.8% |
| **経常利益** | 445 | △186 | 1.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 188 | +48 | 0.6% |
| 税引前当期純利益| 256 | △235 | 0.9% |
| 法人税等 | 129 | △5 | 0.4% |
| **当期純利益** | 126 | △230 | 0.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階収益性：粗利益率17.8%（前18.0%、原価率微減も売上減影響）、営業利益率1.9%（前2.4%、販管費抑制効果）、経常利益率1.5%。
- 収益性指標：ROE（純利益/純資産平均）約1.4%（低水準、改善余地大）。
- コスト構造：原価82%超で原材料依存高、販管費16%は人件・物流抑制。
- 変動要因：売上減・為替差損持続、減損増で純利益急減も営業外費用減。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：+362百万円（前年同期+678百万円、売掛増・買掛減も減価償却でプラス）
- 投資活動によるキャッシュフロー：-1,151百万円（前年同期-1,271百万円、有形固定資産取得中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー：+582百万円（前年同期+35百万円、短期借入増）
- フリーキャッシュフロー：-789百万円（営業+投資、投資負担大）
### 6. 今後の展望
- 業績予想：通期連結業績予想を2025年4月23日発表値据え置き（詳細数値記載なし）。
- 中期経営計画：最終年度「R2」計画で主力（電池）成長加速・新規ビジネス開拓継続。
- リスク要因：地政学不安、中国経済減速、原材料・人件費高騰、為替変動。
- 成長機会：リチウム電池高容量開発、ニッケル水素水素合金、グリッドフリー太陽光など新用途拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：電池事業減収減益（リチウム増も他減）、電子事業減収減益（トナー増もモジュール減）。
- 配当方針：中間配当0.00円、通期方針記載なし。
- 株主還元施策：資本構成見直し（欠損補填）で将来柔軟性確保。
- M&Aや大型投資：記載なし、電池設備投資継続。
- 人員・組織変更：記載なし。