決算短信
2025-11-10T11:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社図研 (6947)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社図研の2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～9月30日）連結中間決算は、売上高・利益ともに増加し過去最高を更新する好調な結果となった。製造業DX需要の継続により主力製品が伸長した一方、開発投資増で経費圧力があったものの、営業外収益拡大により純利益は大幅増となった。前期比では売上高+2.0%、営業利益+2.1%、経常利益+19.1%、純利益+28.7%と堅調で、財政状態も安定を維持している。
### 2. 業績結果
以下の数値を記載し、前年同期比も併記（単位：百万円、前年同期比は%表記）：
- 売上高（営業収益）：1,945 （+2.0%）
- 営業利益：237 （+2.1%）
- 経常利益：296 （+19.1%）
- 当期純利益：210 （+28.7%、親会社株主帰属）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：記載なし
- 配当金：記載なし（中間配当支払額108百万円）
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は、電気設計システム「CR-8000 Design Force」の国内売上大幅増と、データ管理システムDSシリーズの欧州堅調。セグメント別では日本12,997百万円（外部顧客）、欧州3,710百万円、米国1,297百万円、アジア1,075百万円と日本・欧州中心に伸長。営業外収益の持分法投資利益（+227百万円）拡大が経常利益を押し上げ、特別損失微増ながら純利益は大幅改善。特筆は過去最高更新で、DX投資活発化が追い風。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 4,835 | -0.3% |
| 現金及び預金 | 2,768 | -1.9% |
| 受取手形及び売掛金 | 558 | -22.9% |
| 棚卸資産 | 1,267 | +173.1% |
| その他 | 1,242 | +25.1% |
| 固定資産 | 1,506 | +1.9% |
| 有形固定資産 | 611 | -0.5% |
| 無形固定資産 | 76 | -8.0% |
| 投資その他の資産 | 819 | +4.8% |
| **資産合計** | 6,341 | +0.2% |
【負債の部】（単位：百万円、前期比は前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 1,973 | +1.8% |
| 支払手形及び買掛金 | 61 | -26.7% |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,913 | +10.2% |
| 固定負債 | 392 | -0.6% |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 392 | -7.9% |
| **負債合計** | 2,365 | +1.4% |
【純資産の部】（単位：百万円、前期比は前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 3,721 | -0.7% |
| 資本金 | 1,012 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 2,858 | +28.7%* |
| その他の包括利益累計額 | 255 | +3.5% |
| **純資産合計** | 3,976 | -0.5% |
| **負債純資産合計** | 6,341 | +0.2% |
*利益剰余金は純利益計上分を反映（自己株式取得等調整後）。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.7%（前期62.6%相当）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率245%（流動資産/流動負債）、当座比率同等で短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産76%、固定資産24%とキャッシュリッチ。主な変動は受取手形・売掛金減少（回収改善）と棚卸資産・前払費用増加（事業拡大）、投資資産増（持分法等）。負債は前受金増加（受注残高映す）が主因で、純資産減少は自己株式取得（161百万円）と配当支払いが要因。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、前年同期比、売上高比率）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 1,945 | +2.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 587 | +2.5% | 30.2% |
| **売上総利益** | 1,358 | +1.7% | 69.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,121 | +1.7% | 57.6% |
| **営業利益** | 237 | +2.1% | 12.2% |
| 営業外収益 | 60 | +61.6% | 3.1% |
| 営業外費用 | 1 | -93.4% | 0.1% |
| **経常利益** | 296 | +19.1% | 15.2% |
| 特別利益 | 0 | -99.5% | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | +11.4% | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 296 | +19.0% | 15.2% |
| 法人税等 | 86 | +3.2% | 4.4% |
| **当期純利益** | 210 | +28.7% | 10.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率69.8%（前期70.0%）と高収益構造を維持、営業利益率12.2%（同12.2%）横ばい。経常利益率15.2%（同13.0%）改善は営業外収益（持分法利益460百万円）の大幅増が寄与。ROEは算出不能（発行株式数記載なし）だが、利益剰余金伸長で向上見込み。コスト構造は販管費57.6%が主で開発投資増が圧力も売上連動で吸収。前期比変動要因は売上微増と非営業収益拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー：2,215 （前期2,735）
- 投資活動によるキャッシュフロー：-395 （前期-337）
- 財務活動によるキャッシュフロー：-2,725 （前期-1,955）
- フリーキャッシュフロー：1,820 （営業CF - 投資CF、前期2,398）
営業CF堅調も前期比減（前受金増等）、財務CF悪化は自己株式取得・配当増。現金残高2,669百万円（期首比-530）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：2026年3月期通期予想は2025年5月12日公表分を変更なし。
- 中期経営計画や戦略：記載なし（DX関連IT投資活発化を背景に主力製品強化）。
- リスク要因：米国通商政策不透明感、業績の第4四半期偏重（導入・検収集中）。
- 成長機会：エレクトロニクス・自動車・産業機器のDX需要継続、欧州DSシリーズ伸長。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ソリューション（日本7,264百万円等）、クライアントサービス（日本5,733百万円等）。外部売上日本69%、欧州19%、米国7%、アジア6%。
- 配当方針：記載なし（中間配当支払108百万円）。
- 株主還元施策：自己株式取得161百万円。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。