決算短信
2025-02-07T15:10
2024年12月期 決算短信[日本基準]（連結）
日本セラミック株式会社 (6929)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本セラミック株式会社、2024年12月期（2024年12月31日現在）。
当期は売上高が前期比2.4%増の微増にとどまったものの、利益面で営業利益8.5%増、経常利益10.0%増、当期純利益12.7%増と大幅改善し、総合的に堅調な業績となった。主な要因はADAS向け車載製品やセキュリティ製品の拡大、円安効果、原価改善・生産効率化。一方、家電・照明製品の減少が売上を圧迫。財政状態は資産増加も純資産微減（自己株式取得影響）で安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 25,037 | +2.4% |
| 営業利益 | 4,961 | +8.5% |
| 経常利益 | 5,844 | +10.0% |
| 当期純利益 | 4,162 | +12.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 125円 | +25.0% |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はADAS・セキュリティ製品の受注拡大と円安が主因だが、家電・照明製品の顧客在庫調整・住宅低迷、環境車向け中国市場の収益性優先で一部減収。利益拡大は原価改善、生産合理化・自動化、配送最適化、在庫削減が寄与。セグメント別では、車載関連（例: 第一セグメント売上22,094百万円、前期比2.5%増）が堅調で全体を牽引。特筆は利益率向上（営業利益率約19.8%推定）と資本効率改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 45,772 | -0.3% |
| 現金及び預金 | 32,330 | +0.2% |
| 受取手形及び売掛金 | 3,919 | -4.2% |
| 棚卸資産 | 5,417 | -12.8% |
| その他 | 4,106 | +9.9% |
| 固定資産 | 12,574 | +4.8% |
| 有形固定資産 | 10,354 | +2.4% |
| 無形固定資産 | 325 | -6.3% |
| 投資その他の資産 | 1,893 | +23.6% |
| **資産合計** | 58,347 | +0.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 6,099 | +約1.4%（推定） |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 52,247 | -0.7% |
| **負債純資産合計** | 58,347 | +0.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は約89.5%（純資産52,247 / 資産58,347）と高水準で財務安全性抜群。流動比率は約10.0倍超（流動資産45,772 / 流動負債推定4,500百万円前後）と極めて良好。当座比率も高く、流動性優位。資産構成は現金・預金が約55%と豊富、棚卸減少で効率化進む。固定資産増は建設仮勘定（+523百万円）・投資有価証券増（+381百万円）。負債増は買掛金等増加が主。純資産減は自己株式取得（3,953百万円）が要因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益）| 25,037 | +2.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 4,961 | +8.5% | 19.8% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 5,844 | +10.0%| 23.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 5,902 | - | 23.6% |
| 法人税等 | 記載なし（1,740推定） | - | - |
| **当期純利益** | 4,162 | +12.7%| 16.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率19.8%（前期約18.7%）、経常利益率23.3%と収益性向上。ROEは高水準推定（純資産効率化）。コスト構造は原価率改善（生産自動化・在庫削減）と販管費抑制が特徴。変動要因は売上増・円安・コスト減。税引前利益5,902百万円から純利益4,162百万円へ税負担約29%。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +6,545百万円（前期 +5,192百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +8,649百万円（前期 -154百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -6,425百万円（前期 -3,082百万円）
- フリーキャッシュフロー: +15,194百万円（営業+投資）
営業CF増は税引前利益増・棚卸減少・法人税支払減。投資CF黒字転換は定期預金払戻。財務CF悪化は自己株式取得・配当増。現金残高24,806百万円（+9,069百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年12月期 売上高26,000百万円、営業利益5,500百万円、経常利益6,000百万円、当期純利益4,250百万円（為替1ドル=150円想定）。
- 中期経営計画や戦略: 自己資本比率60%以上、経常利益率20%以上、ROE9%以上目標。車載生産強化（フィリピン新工場）、自動化・DX、コスト削減、在庫最適化、成長投資。
- リスク要因: 為替変動、中国需要低迷、地政学リスク、インフレ再燃。
- 成長機会: 安全・省エネ・車載電子部品需要拡大、サステナビリティ貢献。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 車載関連（例: 第一セグメント売上22,094百万円 +2.5%、営業利益4,853百万円 +27.5%）、家電等一部減収も全体堅調。
- 配当方針: 増配継続（2024年125円、2025年予想125円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（3,953百万円）、安定的配当。
- M&Aや大型投資: 記載なし（フィリピン工場増築予定）。
- 人員・組織変更: 記載なし。