適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 エスペック株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、受注高が過去最高を更新する一方、売上高は横ばい、利益は大幅減となった。主な変化点は、AI半導体・衛星通信関連の受注増による受注高+5.5%に対し、長納期案件の影響で売上計上遅延、原価率悪化（売上原価率65.2%→65.2%横ばいだが総利益減）、販管費増（+1.4%）が発生。財務基盤は安定し、自己資本比率75.3%を維持。通期業績予想を下方修正したが、受注残高増加が見込まれ後半回復が期待される。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 30,322 | △0.5 | | 営業利益 | 2,607 | △20.9 | | 経常利益 | 2,704 | △20.4 | | 当期純利益 | 1,912 | △22.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 87.49円 | - | | 配当金 | 中間45.00円（通期予想115.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 受注高38,636百万円（+5.5%、過去最高）と堅調も、長納期大型案件（AI半導体・衛星通信）の売上計上遅れで売上微減。原価率悪化（売上原価19,767百万円、+2.3%）と販管費増（7,947百万円、+1.4%）が利益を圧迫。 - 主要収益源・セグメント: 装置事業（売上25,887百万円△2.2%、営業利益2,551百万円△15.3%）が主力でAI半導体堅調もEVバッテリー減。サービス事業（売上3,780百万円+2.1%、営業利益56百万円△82.4%）は減価償却費・人員増で利益急減。その他事業（売上880百万円+68.7%、営業損失△2百万円）は植物工場案件好調。 - 特筆: 四半期集中納期傾向による季節変動大。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 51,479 | +890 | | 現金及び預金 | 17,369 | +4,601 | | 受取手形及び売掛金 | 14,990 | △3,021 | | 棚卸資産 | 13,051 | +832 | | その他 | 6,129 | △1,522 | | 固定資産 | 25,454 | +197 | | 有形固定資産 | 15,746 | △179 | | 無形固定資産 | 1,931 | △169 | | 投資その他の資産 | 7,776 | +544 | | **資産合計** | 76,934 | +1,087 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 14,713 | △708 | | 支払手形及び買掛金 | 4,041 | +113 | | 短期借入金 | 250 | +149 | | その他 | 10,422 | △970 | | 固定負債 | 4,253 | +521 | | 長期借入金 | 441 | +416 | | その他 | 3,812 | +105 | | **負債合計** | 18,967 | △186 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 52,546 | +703 | | 資本金 | 6,895 | 0 | | 利益剰余金 | 41,796 | +584 | | その他の包括利益累計額 | 5,421 | +571 | | **純資産合計** | 57,967 | +1,274 | | **負債純資産合計** | 76,934 | +1,087 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 75.3%（前期74.7%、+0.6pt）と高水準を維持し、財務安全性高い。 - 流動比率: 約3.5倍（流動資産51,479 / 流動負債14,713）と当座比率も潤沢で短期支払能力優良。 - 資産・負債構成特徴: 流動資産中心（67%）、現金増と棚卸増（受注残高増）が資産拡大要因。負債は借入増も仕入債務減で全体減少。 - 主な変動: 現金+4,601百万円（営業CF好調推定）、売掛金回収△3,021百万円、長期借入+416百万円（E-Ship導入）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 30,322 | △0.5 | 100.0 | | 売上原価 | 19,767 | +2.3 | 65.2 | | **売上総利益** | 10,554 | △5.2 | 34.8 | | 販売費及び一般管理費 | 7,947 | +1.4 | 26.2 | | **営業利益** | 2,607 | △20.9 | 8.6 | | 営業外収益 | 174 | △38.9 | 0.6 | | 営業外費用 | 76 | △58.2 | 0.3 | | **経常利益** | 2,704 | △20.4 | 8.9 | | 特別利益 | 159 | +48.6 | 0.5 | | 特別損失 | 2 | +100.0 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 2,861 | △18.3 | 9.4 | | 法人税等 | 949 | △9.8 | 3.1 | | **当期純利益** | 1,912 | △22.0 | 6.3 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階収益性: 総利益率34.8%（前期36.6%、悪化）、営業利益率8.6%（10.8%、低下）、経常利益率8.9%（11.2%）。 - 収益性指標: ROE（純利益/自己資本、年率換算）約6.6%（前期約8.9%）、売上営業利益率低下。 - コスト構造: 売上原価率横ばいも絶対額増、販管費（人件費等）微増が重荷。 - 主な変動要因: 売上微減＋原価・販管増。営業外収益減（配当等）、為替差損減で経常緩和。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 通期売上68,000百万円（+1.1%）、営業利益7,600百万円（+1.0%）、経常利益7,750百万円（△0.6%）、純利益5,800百万円（△3.4%）、EPS265.10円。第2四半期実績踏まえ下方修正（受注高予想69,000百万円に上方）。 - 中期経営計画・戦略: AI半導体・衛星通信ターゲット継続、EV一服も北米・東南アジア好調。 - リスク要因: 長納期集中、EV投資抑制、為替変動。 - 成長機会: 受注残高増、後半売上計上、植物工場等新規。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 装置事業主力（85%売上）、サービス減益、その他成長。 - 配当方針: 中間45円（+28.6%）、通期115円（+21.1%）、増配継続。 - 株主還元施策: 自己株式取得・消却決定（11/13取締役会）。 - M&A・大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: サービス事業人員増言及、詳細記載なし。 【注意事項】 - 数値は決算短信記載の百万円未満切捨て値を採用。棚卸資産等は資料項目を合算（商品+仕掛品+原材料）。不明項目は「記載なし」。前期比は当期－前期。