決算短信
2025-11-07T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）
日本電子材料株式会社 (6855)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本電子材料株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、非常に良好である。売上高・営業利益・純利益が前年同期比25%超の大幅増を達成し、メモリー向けプローブカードの拡販と生産効率向上が主な要因となった。一方、包括利益は為替変動により減少。通期予想は下方修正されたが、キャッシュ創出力は強く、財務基盤は安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 12,322 | 25.2 |
| 営業利益 | 2,657 | 29.6 |
| 経常利益 | 2,448 | 22.7 |
| 当期純利益 | 1,698 | 26.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 134.39円 | - |
| 配当金 | 中間30.00円（期末予想30.00円、年間60.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は半導体検査用部品関連事業（売上12,212百万円、前比25.5%増）の伸長で、メモリー向けプローブカードの国内外拡販と主要顧客の回復が寄与。非メモリーは低調も、生産効率向上とプロダクトミックス改善でセグメント利益3,573百万円（36.1%増）。電子管部品関連事業は売上109百万円（0.5%増）と小規模。先行投資増も利益率向上。特筆は営業利益率21.6%（前期20.8%）の改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 29,226 | +763 |
| 現金及び預金 | 15,348 | +3,200 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,595 | -2,223 |
| 棚卸資産 | 4,820 | +507 |
| その他 | 463 | +125 |
| 固定資産 | 11,573 | +178 |
| 有形固定資産 | 10,849 | +211 |
| 無形固定資産 | 274 | +15 |
| 投資その他の資産 | 449 | -49 |
| **資産合計** | 40,800 | +941 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 6,521 | -268 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,949 | -403 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,572 | -265 |
| 固定負債 | 5,371 | +216 |
| 長期借入金 | 4,119 | +369 |
| その他 | 1,252 | -104 |
| **負債合計** | 11,892 | -52 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 28,038 | +1,237 |
| 資本金 | 3,095 | +21 |
| 利益剰余金 | 21,643 | +1,193 |
| その他の包括利益累計額 | 868 | -244 |
| **純資産合計** | 28,907 | +993 |
| **負債純資産合計** | 40,800 | +941 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.9%（前期70.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率4.48倍（流動資産29,226÷流動負債6,521）、当座比率も良好。資産構成は流動資産71.6%、現金・預金豊富（37.6%）。主な変動は現金増加（+3,200）と売掛金減少（-2,646）、棚卸増加（+507）で営業好調反映。負債は長期借入増も買掛減少で抑制。純資産増は利益蓄積中心。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,322 | 25.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,991 | 25.3 | 56.7 |
| **売上総利益** | 5,330 | 25.2 | 43.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,672 | 21.0 | 21.7 |
| **営業利益** | 2,657 | 29.6 | 21.6 |
| 営業外収益 | 29 | -9.4 | 0.2 |
| 営業外費用 | 238 | 170.5 | 1.9 |
| **経常利益** | 2,448 | 22.7 | 19.9 |
| 特別利益 | 19 | - | 0.2 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,468 | 23.6 | 20.0 |
| 法人税等 | 769 | 18.9 | 6.2 |
| **当期純利益** | 1,698 | 26.0 | 13.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率43.3%（前期43.3%）安定、営業利益率21.6%（前期20.8%）向上は原価率抑制と販管費効率化（研究開発費増も）。為替差損拡大で経常減速も全体収益性高。ROE（年率換算粗算）約12%（純利益1,698×2÷28,907）。コスト構造は原価56.7%、販管21.7%。変動要因は売上増と効率向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,310百万円（前年同期737百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -818百万円（前年同期-1,580百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -219百万円（前年同期-926百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,492百万円（営業-投資）
営業CF大幅増は売上債権減少（3,137）と利益拡大。投資は有形固定資産取得抑制。現金残高14,677百万円（+3,139）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上26,500百万円（11.2%増）、営業利益4,800百万円（4.7%増）、経常利益4,500百万円（-3.0%）、純利益3,200百万円（-7.4%）、EPS252.95円。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: スマホ・自動車半導体回復遅れ、中国経済懸念、高金利・物価上昇。
- 成長機会: 生成AI・HBMなど先端半導体需要、メモリー向けプローブカード拡販、生産能力強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 半導体検査用部品関連（売上12,212百万円/25.5%増、利益3,573百万円/36.1%増）、電子管部品関連（売上109百万円/0.5%増、利益4百万円/-26.0%減）。
- 配当方針: 中間30円、期末30円予想（前期70円から減）、修正あり。
- 株主還元施策: 配当維持中心。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産取得719百万円）。
- 人員・組織変更: 人材採用下期ずれ込み記載。連結範囲変更なし。