決算短信
2025-11-13T16:00
2026年３月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社精工技研 (6834)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社精工技研の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高・利益が大幅増収増益となり、中間期として過去最高を達成した。光製品関連のAIデータセンター需要急増と精機関連の子会社化効果が主なドライバーで、営業利益率も大幅改善。総資産は前期末比4.4%増の35,900百万円、純資産は5.9%増の29,814百万円と堅調。自己資本比率は82.7%と高水準を維持し、財務基盤が強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 12,133 | +33.9 |
| 営業利益 | 2,756 | +167.6 |
| 経常利益 | 2,854 | +172.8 |
| 当期純利益（親会社株主歸属）| 2,229 | +188.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 250.03円 | - |
| 配当金（中間） | 40.00円 | +33.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は光製品関連（7,238百万円、+53.2%）の光通信部品・装置需要増（生成AIデータセンター関連）と精機関連（4,895百万円、+12.9%）の子会社エムジー連結化・原価低減が寄与。営業利益急増は高採算製品シフトとコスト管理強化によるもので、利益率22.7%（前期11.4%）に改善。為替差益も経常利益を後押し。特筆は中間期過去最高更新と通期予想上方修正。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 25,650 | +6.7 |
| 現金及び預金 | 14,528 | +3.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,416 | +5.8 |
| 棚卸資産 | 4,379 | +22.3 |
| その他 | 682 | +27.4 |
| 固定資産 | 10,250 | -0.9 |
| 有形固定資産 | 8,058 | -0.9 |
| 無形固定資産 | 482 | -4.0 |
| 投資その他の資産| 1,710 | +0.2 |
| **資産合計** | 35,900 | +4.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 4,784 | -0.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,617 | -19.5 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,167 | +12.2 |
| 固定負債 | 1,302 | -10.4 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,302 | -10.4 |
| **負債合計** | 6,086 | -2.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 27,832 | +7.8 |
| 資本金 | 6,792 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 12,137 | +18.7 |
| その他の包括利益累計額 | 1,843 | -15.0 |
| **純資産合計** | 29,814 | +5.9 |
| **負債純資産合計** | 35,900 | +4.4 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率82.7%（前期81.4%）と高く、財務安全性抜群。流動比率5.36倍（25,650/4,784）、当座比率も高水準で短期支払能力良好。資産は棚卸・売掛増で流動資産拡大、固定資産微減（のれん償却）。負債は買掛金減少で健全化、借入金少なく無借金経営に近い。利益剰余金増が純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 12,133 | +33.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,799 | +15.0 | 56.0 |
| **売上総利益** | 5,334 | +69.4 | 44.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,578 | +21.7 | 21.2 |
| **営業利益** | 2,756 | +167.6 | 22.7 |
| 営業外収益 | 116 | +72.5 | 1.0 |
| 営業外費用 | 18 | -64.6 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,854 | +172.8 | 23.5 |
| 特別利益 | 10 | +246.2 | 0.1 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,865 | +173.0 | 23.6 |
| 法人税等 | 630 | +133.7 | 5.2 |
| **当期純利益** | 2,234 | +186.8 | 18.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率44.0%（前期34.7%）に改善、販管費比率低下で営業利益率22.7%（前期11.4%）と高収益化。ROE（年率換算）は約20%超と推定され優秀。コスト構造は原価率抑制（高採算光製品シフト）と販管効率化が特徴。為替差益・賃貸料が経常利益を補強、前期比大幅変動はセグメント成長による。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 営業活動によるキャッシュフロー | 1,142 | +16.6 |
| 投資活動によるキャッシュフロー | 記載不完全（有形固定資産取得-268、売却+26等） | - |
| 財務活動によるキャッシュフロー | 記載なし | - |
| フリーキャッシュフロー | 計算不可 | - |
営業CFは税引前利益増と棚卸増調整で堅調。投資CFは設備投資中心。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上24,000百万円（+20.1%）、営業利益4,900百万円（+73.9%）、経常利益5,000百万円（+67.8%）、純利益3,900百万円（+75.3%）、EPS437.39円。
- 中期計画「マスタープラン2022」推進：顧客活性化、新技術開発（型内塗装システム「SSIMC」）、生産効率化。
- リスク要因：地政学・インフレ、外需減速（自動車関税）。
- 成長機会：AIデータセンター、光通信・NEV部品需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：精機関連売上4,895百万円（営業利益532百万円）、光製品関連7,238百万円（2,225百万円）と光製品が牽引。
- 配当方針：中間40円（増配）、通期80円（前期65円）と株主還元強化。
- M&A：昨年10月エムジー連結子会社化効果顕在化。
- その他：健康経営・環境活動推進、決算説明会開催予定。連結範囲変更なし。