決算短信
2025-04-30T16:00
2025年12月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
スミダコーポレーション株式会社 (6817)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
スミダコーポレーション株式会社の2025年12月期第1四半期連結決算（2025年1月1日～3月31日、IFRS基準）。売上収益は前年同四半期比2.5%減の35,390百万円と微減となったが、営業利益は3.6%増の1,236百万円、親会社帰属四半期利益は85.2%増の585百万円と大幅増益を達成した。主な要因は欧州事業構造改革の完了と中国製造間接費適正化によるコスト削減効果で、減収影響を相殺。通期業績予想に変更はなく、堅調な回復基調を示唆する。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 35,390 | △2.5 |
| 営業利益 | 1,236 | 3.6 |
| 税引前四半期利益 | 802 | 72.6 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 585 | 85.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本） | 17.72円 | - |
| 配当金（年間合計予想） | 53.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収の主因は車載関連（22,030百万円、△3.7%）とインダストリー関連（9,133百万円、△2.4%）の欧州需要低迷だが、家電関連（4,226百万円、+3.9%）が回復。セグメント別ではアジア・パシフィック事業（23,879百万円、+6.0%、利益821百万円、+43.1%）が中国車載低迷を北米インダストリー伸長でカバーし堅調。一方、EU事業（13,333百万円、△13.5%、利益442百万円、△20.1%）はxEV急速充電インフラ減少も構造改革で損益改善。為替（円高進行）が減収寄与、賃金・固定費削減（+282百万円、+228百万円）が利益押し上げ。特筆は金融収益/費用悪化（△434百万円）にも関わらず純利益急増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 69,615 | △57 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 6,087 | +1,801 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 30,070 | △97 |
| 棚卸資産 | 27,134 | △2,216 |
| その他（その他の流動資産） | 6,323 | +456 |
| 固定資産 | - | - |
| 有形固定資産 | 52,375 | △2,531 |
| 無形固定資産（使用権資産・のれん・無形資産等） | 18,266 | △1,071 |
| 投資その他の資産（金融資産・繰延税金資産等） | 3,849 | △131 |
| **資産合計** | 144,110 | △3,656 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 85,712 | △1,139 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本（親会社持分等） | 56,205 | △2,443 |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 58,398 | △2,517 |
| **負債純資産合計** | 144,110 | △3,656 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）は39.0%（前期39.7%）と安定維持も微減。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金増（+1,801百万円）と棚卸減（△2,216百万円）で流動性向上。資産9割超外貨建てのため円高（期末米ドル/円149.14、前156.15）で評価減、資産合計△2.5%。有利子負債ネット△1,123百万円（残高47,019百万円、ネットDEレシオ0.84倍↑0.02pt）。Cash Conversion Cycle94日（前95日）と効率化。借入平均金利3.4%、変動金利71%で金利リスク注視。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|-------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 35,390 | △2.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,236 | 3.6 | 3.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益（税引前四半期利益）** | 802 | 72.6 | 2.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益（親会社帰属）** | 585 | 85.2 | 1.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細損益内訳記載なし。営業利益率3.5%（前年推定約3.3%）と改善、経常利益率2.3%（大幅向上）。ROE詳細記載なし。コスト構造は賃金・固定費削減が寄与（減収△523百万円相殺）、金融費用悪化も吸収。為替円高が減益圧力も生産効率化で収益性向上。前期比純利益急増は非営業要因含む可能性。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +2,544百万円（前年 +2,571百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,245百万円（前年 △2,512百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +749百万円（前年 +2,631百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,299百万円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高: 6,087百万円（+1,801百万円）。営業CF安定、投資CF縮小（設備投資1,076百万円、車載・インダストリー向け）。財務CFは有利子負債純増も配当支払（890百万円）で抑制。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、変更なし）: 売上収益144,000百万円（0.0%）、営業利益7,000百万円（+55.1%）、親会社帰属当期利益3,200百万円（+441.5%）、EPS96.83円。
- 中期経営計画・戦略: 地産地消体制強化（アジア・欧州・北米完結）、経費節減継続、資金効率化（最低手持資金設定、ローリングキャッシュフロー）。
- リスク要因: トランプ政権関税政策、地政学不安（ロシア・ウクライナ等）、為替変動（米ドル1円円安で営業利益+234百万円影響）、高金利・EVシフト停滞。
- 成長機会: 中国xEV堅調、家電AI需要、北米インダストリー伸長。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: アジア・パシフィック（売上+6.0%、利益+43.1%）、EU（売上△13.5%、利益△20.1%）。
- 配当方針: 年間53.00円（第2四半期末26.00円、第3四半期末－、期末27.00円）、前期同額維持。
- 株主還元施策: 配当継続、詳細記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資は受注ベース、NPV分析実施）。
- 人員・組織変更: 欧州事業構造改革完了、中国製造間接費適正化進捗。連結範囲変更なし。