決算短信
2025-11-10T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
フォスター電機株式会社 (6794)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
フォスター電機株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比0.1%増の微増にとどまる一方、営業利益が19.5%増と大幅改善し、親会社株主帰属中間純利益も10.9%増と堅調に推移した。主力スピーカ事業の利益率向上とその他事業の黒字転換が寄与し、経常利益は為替差損の影響で6.0%減となったものの、全体として収益体質の強化が確認できる。財政状態は総資産が微減ながら純資産が増加し、自己資本比率が向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 66,654 | 0.1 |
| 営業利益 | 4,327 | 19.5 |
| 経常利益 | 3,863 | △6.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 2,620 | 10.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 117.34円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 35.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は横ばいだが、売上原価の改善（54,515百万円、前年同期比△0.3%）と販売費及び一般管理費の削減（7,810百万円、同△5.8%）により営業利益が拡大。主要収益源のスピーカ事業（売上54,789百万円、1.0%増、営業利益3,753百万円、16.9%増）が牽引、モバイルオーディオ事業は売上減（6,594百万円、△12.8%）も利益維持、その他事業は構造改革で営業利益199百万円（前年同期△197百万円）と黒字転換。特筆は関税影響の最小化と中期事業計画の推進。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 82,899 | △146 |
| 現金及び預金 | 20,443 | 55 |
| 受取手形及び売掛金 | 30,359 | 387 |
| 棚卸資産 | 26,522 | △254 |
| その他 | 5,575 | △333 |
| 固定資産 | 23,719 | △61 |
| 有形固定資産 | 19,997 | 603 |
| 無形固定資産 | 457 | △12 |
| 投資その他の資産 | 3,264 | △652 |
| **資産合計** | 106,618 | △208 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 32,953 | △933 |
| 支払手形及び買掛金 | 17,776 | △1,222 |
| 短期借入金 | 5,348 | 446 |
| その他 | 9,829 | △1,157 |
| 固定負債 | 3,682 | △525 |
| 長期借入金 | 1,350 | △300 |
| その他 | 2,332 | △225 |
| **負債合計** | 36,635 | △1,459 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 51,191 | 1,940 |
| 資本金 | 6,770 | 0 |
| 利益剰余金 | 41,207 | 1,724 |
| その他の包括利益累計額 | 10,920 | △699 |
| **純資産合計** | 69,983 | 1,252 |
| **負債純資産合計** | 106,618 | △208 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は58.3%（前期末57.0%）と1.3pt向上、純資産増加が安定性を示す。流動比率は約2.5倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕あり、当座比率も健全。資産構成は流動資産中心（78%）、固定資産微減は有形固定資産投資による。負債は買掛金減少が主で財務負担軽減。主な変動は棚卸資産増加（原材料積み増し）と有価証券売却（投資その他資産△652）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 66,654 | 0.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 54,515 | △0.3 | 81.8 |
| **売上総利益** | 12,138 | 1.9 | 18.2 |
| 販売費及び一般管理費| 7,810 | △5.8 | 11.7 |
| **営業利益** | 4,327 | 19.5 | 6.5 |
| 営業外収益 | 304 | △69.7 | 0.5 |
| 営業外費用 | 769 | 49.0 | 1.2 |
| **経常利益** | 3,863 | △6.0 | 5.8 |
| 特別利益 | 392 | - | 0.6 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,256 | 3.6 | 6.4 |
| 法人税等 | 939 | 13.4 | 1.4 |
| **当期純利益** | 3,317 | 1.1 | 5.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率18.2%（前期17.9%）と原価率改善、営業利益率6.5%（前期5.4%）に向上し収益性強化。ROEは暫定計算で約7.5%（純利益/自己資本平均）と安定。コスト構造は売上原価81.8%が主で管理費効率化顕著。前期比変動要因は為替差損拡大（499百万円）と営業外収益減だが、特別利益（投資有価証券売却392百万円）が税引前利益を押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,025百万円（前期2,701百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,007百万円（前期△1,775百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,193百万円（前期△1,370百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,018百万円（営業+投資）
営業CFは減価償却費等でプラス維持、投資CFは有形固定資産取得（△2,184百万円）が主。現金残高20,443百万円（前期末比△327百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上135,000百万円（前期比△1.9%）、営業利益7,000百万円（3.0%増）、経常利益6,500百万円（△15.9%）、親会社株主帰属純利益4,200百万円（7.6%増）、EPS188.06円（上方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 4月スタートの新中期計画で「モビリティ関連ビジネス」（車載スピーカー強化）と「コンシューマ関連ビジネス」を成長軸、グローバル供給体制活用。
- リスク要因: 米関税政策、地政学リスク、為替変動。
- 成長機会: 車載関連受注拡大、ブランデッドプレミアム戦略。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: スピーカ（売上54,789百万円/1.0%増、利益3,753百万円/16.9%増）、モバイルオーディオ（6,594百万円/△12.8%、375百万円/△38.2%）、その他（5,270百万円/10.3%、199百万円/黒字転換）。
- 配当方針: 年間75円予想（第2四半期末35円、期末40円、前期60円から増配、上方修正）。
- 株主還元施策: 配当性向向上狙い。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更なし、表示方法変更（持分法損失区分掲記）のみ。