決算短信
2025-08-06T15:30
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社メイコー (6787)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社メイコー（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、売上高が過去最高を更新し、営業利益を中心に大幅増益を達成した非常に良好な四半期決算となった。前年同期比で売上高12.9%増、営業利益71.0%増と、情報通信・アミューズメント向け基板および電子機器事業の好調、ベトナム生産拡大、コスト削減効果が顕著。総資産は増加した一方、純資産は為替変動影響で微減し、自己資本比率は低下したものの財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 53,072 | 12.9 |
| 営業利益 | 5,585 | 71.0 |
| 経常利益 | 4,935 | 12.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,772 | 23.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 143.96円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末：記載なし、通期予想90.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は情報通信・アミューズメント向け基板および電子機器事業（高付加価値ODM案件）の寄与が大きく、車載・スマホ向け基板の関税影響を相殺。営業利益率は10.5%（前年6.9%）へ大幅改善、ベトナムビルドアップ基板生産好調と生産性向上・コスト削減が主因。経常利益は為替差損増加で営業利益ほどの伸びず。純利益は税効果で堅調。セグメントは電子関連事業（基板・電子機器）が主で詳細省略。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 129,177 | +15,065 |
| 現金及び預金 | 33,643 | +10,491 |
| 受取手形及び売掛金 | 46,571 | +1,500 |
| 棚卸資産 | 38,537 | +860 |
| その他 | 10,425 | +7,213 |
| 固定資産 | 151,191 | +8,938 |
| 有形固定資産 | 135,479 | +5,909 |
| 無形固定資産 | 5,489 | -207 |
| 投資その他の資産 | 10,222 | +3,236 |
| **資産合計** | 280,368 | +24,002 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 114,136 | +13,879 |
| 支払手形及び買掛金 | 30,317 | +719 |
| 短期借入金 | 52,593 | +12,227 |
| その他 | 31,225 | +878 |
| 固定負債 | 51,926 | +11,424 |
| 長期借入金 | 46,373 | +11,673 |
| その他 | 5,553 | -249 |
| **負債合計** | 166,063 | +25,303 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 84,061 | +2,370 |
| 資本金 | 12,888 | 0 |
| 利益剰余金 | 60,016 | +2,367 |
| その他の包括利益累計額 | 22,833 | -3,714 |
| **純資産合計** | 114,305 | -1,300 |
| **負債純資産合計** | 280,368 | +24,002 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は38.1%（前年度末42.2%）と低下、主に為替換算調整勘定の△3,733百万円減少による。流動比率約1.13倍（流動資産/流動負債）と当座水準を維持し、安全性は確保。資産は現金・売掛金・有形固定資産（建設仮勘定含む）増加で拡大、投資積極的。負債は借入金急増（短期+長期合計+26,276百万円）で資金調達活発化、成長投資対応か。全体として拡大基調だが、借入依存高まりに留意。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 53,072 | 12.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 41,916 | 7.5 | 79.0 |
| **売上総利益** | 11,155 | 39.5 | 21.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,570 | 17.6 | 10.5 |
| **営業利益** | 5,585 | 71.0 | 10.5 |
| 営業外収益 | 265 | -82.3 | 0.5 |
| 営業外費用 | 914 | 147.7 | 1.7 |
| **経常利益** | 4,935 | 12.3 | 9.3 |
| 特別利益 | 19 | -13.6 | 0.0 |
| 特別損失 | 201 | 593.1 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 4,753 | 8.4 | 9.0 |
| 法人税等 | 938 | -27.3 | 1.8 |
| **当期純利益** | 3,815 | 23.2 | 7.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.0%（前年17.0%）と原価率改善、生産効率向上反映。営業利益率10.5%（前年6.9%）へ急改善、管理費増も吸収。経常利益は為替差損拡大で営業利益比低下。ROE試算（年換算）約13%（純利益年率化・株主資本ベース）と収益性向上。コスト構造は原価依存高く（79%）、為替・原材料変動敏感。前期比変動主因は売上mix改善とベトナム生産効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費3,116百万円（前年3,208百万円）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高223,000百万円（前期比7.8%増）、営業利益23,500百万円（23.1%増）、経常利益22,000百万円（17.2%増）、純利益18,000百万円（20.6%増）、EPS689.19円（修正あり）。
- **中期経営計画や戦略**: 電子回路基板（ビルドアップ中心）と電子機器の成長継続、ベトナム生産拡大。
- **リスク要因**: 米関税引き上げ（自動車25%影響）、為替変動、需要低迷。
- **成長機会**: 情報通信・アミューズメント基板、ODM案件拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 電子関連事業（基板設計・製造販売、電子機器）が主、その他重要性乏しく省略。
- **配当方針**: 安定配当維持、通期予想90.00円（前期88.00円、第2四半期末45.00円予定、修正なし）。
- **株主還元施策**: 配当増額傾向、自己株式保有継続。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。有形固定資産増加（建設仮勘定+5,638百万円）は設備投資示唆。
- **人員・組織変更**: 記載なし。