決算短信
2025-11-07T15:40
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
santec Holdings株式会社 (6777)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
santec Holdings株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・利益ともに前年同期比で増加し、堅調な業績を示した。光部品関連事業の大幅回復が全体を牽引し、純利益は税効果も寄与して14.6%増となった。一方、光測定器関連事業は一部セグメントの低調が影響。総資産は生産・M&A投資で拡大、自己資本比率は高水準を維持し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 12,778 | +6.5% |
| 営業利益 | 4,119 | +6.6% |
| 経常利益 | 4,249 | +9.0% |
| 当期純利益 | 3,058 | +14.6% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 260.03円 | - |
| 配当金 | 中間75.00円（年間予想150.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は光モニタおよびコネクタ付光ファイバーケーブル検査装置の好調による。営業利益増は売上増と為替差損減少が寄与。純利益の大幅増は事業子会社増資による実効税率低下が主因。主要収益源は光測定器関連事業（売上9,295百万円、全体72.7%）だが、光部品関連事業（売上2,712百万円、前期比+78.5%、セグメント利益698百万円、+584.8%）が急回復。光測定器関連は通信用好調も産業用（シリコンウエハ検査装置低調）でセグメント利益3,370百万円（-9.4%）。特筆はオーストラリアMOG LABORATORIES買収（7月1日、産業用計上開始）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額単位：百万円、前期比は前連結会計年度末比。数値は千円表記を百万円未満切捨で換算）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 21,332 | +5.3% |
| 現金及び預金 | 12,878 | +2.7% |
| 受取手形及び売掛金 | 4,118 | -8.6% |
| 棚卸資産 | 3,412 | +28.0% |
| その他 | 942 | +14.0% |
| 固定資産 | 10,643 | +14.9% |
| 有形固定資産 | 5,946 | +16.8% |
| 無形固定資産 | 1,250 | +28.2% |
| 投資その他の資産| 3,446 | +8.0% |
| **資産合計** | 31,974 | +8.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 5,725 | +9.6% |
| 支払手形及び買掛金 | 878 | +19.2% |
| 短期借入金 | 638 | +28.2% |
| その他 | 4,210 | +6.3% |
| 固定負債 | 3,237 | +12.7% |
| 長期借入金 | 2,496 | +12.4% |
| その他 | 741 | +14.6% |
| **負債合計** | 8,962 | +10.7% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 21,732 | +6.9% |
| 資本金 | 4,979 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 15,642 | +9.9% |
| その他の包括利益累計額 | 1,281 | +15.7% |
| **純資産合計** | 23,013 | +7.4% |
| **負債純資産合計** | 31,974 | +8.3% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率72.0%（前期72.6%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率373%（流動資産/流動負債）、当座比率225%（概算）と流動性も良好。資産構成は流動資産66.7%、固定資産33.3%で、棚卸資産（原材料増）・有形固定資産（カナダ新工場土地・建設仮勘定）・無形固定資産（MOG買収のれん増）が主な変動要因。負債増は仕入債務・借入金増によるが、純資産増（利益剰余金主導）で健全。
### 4. 損益計算書
（金額単位：百万円、前期比は前年中間期比。売上高比率は当期基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 12,778 | +6.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 5,405 | +4.6% | 42.3% |
| **売上総利益** | 7,374 | +8.0% | 57.7% |
| 販売費及び一般管理費| 3,254 | +9.7% | 25.5% |
| **営業利益** | 4,120 | +6.6% | 32.2% |
| 営業外収益 | 223 | +3.2% | 1.7% |
| 営業外費用 | 93 | -48.6% | 0.7% |
| **経常利益** | 4,249 | +9.0% | 33.2% |
| 特別利益 | 33 | +308.7% | 0.3% |
| 特別損失 | 0 | -100.0% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 4,282 | +9.6% | 33.5% |
| 法人税等 | 1,224 | -1.1% | 9.6% |
| **当期純利益** | 3,058 | +14.6% | 23.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率57.7%（前期56.9%）と改善、営業利益率32.2%（同32.2%）横ばい維持で収益性安定。経常利益率33.2%は為替差損半減が寄与。ROE（概算、年換算）約27%と高水準。コスト構造は売上原価42.3%、販管費25.5%で原価率安定も販管費増（人件費等）。主変動要因は売上増・為替改善・税効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（金額単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,486（前期3,500）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -2,875（前期-1,428、主にM&A・設備投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,264（前期-745、配当増・借入返済）
- フリーキャッシュフロー: 611（営業+投資）
営業CF堅調も投資CF大幅マイナスで現金残高微減（12,091）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）：売上26,000百万円（+8.2%）、営業利益7,400百万円（-0.4%）、純利益4,800百万円（-5.3%）、EPS408.15円。
- 中期戦略：高付加価値新製品開発・市場牽引。光部品需要回復、光通信用測定器堅調、産業用落ち着きも医療・工業用底堅い見込み。
- リスク要因：米中摩擦・為替変動・地政学リスク、半導体在庫調整。
- 成長機会：データセンタ投資拡大、MOG買収効果発揮。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：光部品関連（売上2,712百万円+78.5%、利益698百万円+584.8%）、光測定器関連（売上9,295百万円-3.6%、利益3,370百万円-9.4%）。
- 配当方針：中間75円（前期70円）、通期150円（前期210円から減配予想も安定還元）。
- 株主還元施策：配当継続、自己株式微増。
- M&Aや大型投資：MOG LABORATORIES PTY LTD（オーストラリア、産業用光測定、7月買収、連結範囲変更）。カナダ新工場取得。
- 人員・組織変更：記載なし。