決算短信
2025-11-11T13:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
日本信号株式会社 (6741)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本信号株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比9.3%増と増加したものの、営業利益が1.9%減少し、純利益も14.5%減益となった。交通運輸インフラ事業の好調が全体を支えたが、販管費増やICT事業の利益減が圧迫要因。財政状態は総資産が前期末比6.7%減少する一方、自己資本比率が67.4%に向上し、財務基盤は強固。前期比主な変化点は、売上債権減少による資産圧縮と借入金減少による負債改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 44,125 | +9.3 |
| 営業利益 | 1,760 | △1.9 |
| 経常利益 | 2,513 | +1.1 |
| 当期純利益 | 1,394 | △14.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.36円 | - |
| 配当金 | 13.00円（第2四半期末） | +3.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は受注高15.4%増（56,577百万円）が寄与、交通運輸インフラ事業（売上22,731百万円、+18.0%、セグメント利益1,297百万円、+61.7%）が鉄道信号・スマートモビリティの国内海外受注で牽引。一方、ICTソリューション事業（売上21,394百万円、+1.3%、セグメント利益2,521百万円、△10.6%）はAFC堅調もR&Sで利益圧縮。販管費増（8,231百万円、+11.1%）と棚卸増が営業利益減要因。特別利益減少も経常利益微増。連結範囲拡大（新規6社）で純利益計上も税負担増で減益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 96,274 | △13,924 |
| 現金及び預金 | 11,760 | +469 |
| 受取手形及び売掛金 | 52,698 | △20,854 |
| 棚卸資産 | 27,384 | +6,421 |
| その他 | 4,432 | +1,270 |
| 固定資産 | 58,827 | +2,786 |
| 有形固定資産 | 19,871 | +1,137 |
| 無形固定資産 | 3,033 | △26 |
| 投資その他の資産 | 35,922 | +1,674 |
| **資産合計** | 155,101 | △11,139 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 40,179 | △13,840 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,789 | △954 |
| 短期借入金 | 9,500 | △9,700 |
| その他 | 19,890 | △3,186 |
| 固定負債 | 10,344 | +747 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 10,344 | +747 |
| **負債合計** | 50,524 | △13,092 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 89,618 | +361 |
| 資本金 | 10,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 78,604 | +361 |
| その他の包括利益累計額 | 14,957 | +1,591 |
| **純資産合計** | 104,576 | +1,953 |
| **負債純資産合計** | 155,101 | △11,139 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.4%（前期末61.7%）と向上、純資産増加が寄与。流動比率2.40倍（流動資産/流動負債、健全）、当座比率2.85倍（現金等/流動負債）と安全性高い。資産構成は流動62%、固定38%で売上債権減少（△20,854百万円）と棚卸増が特徴、負債は短期借入減で軽減。連結範囲拡大と有価証券評価益で純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 44,125 | +9.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 34,133 | +9.5 | 77.4 |
| **売上総利益** | 9,992 | +8.6 | 22.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,231 | +11.1 | 18.7 |
| **営業利益** | 1,760 | △1.9 | 4.0 |
| 営業外収益 | 856 | +8.9 | 1.9 |
| 営業外費用 | 102 | +9.7 | 0.2 |
| **経常利益** | 2,513 | +1.1 | 5.7 |
| 特別利益 | 171 | △52.8 | 0.4 |
| 特別損失 | 10 | +400.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,675 | △6.0 | 6.1 |
| 法人税等 | 1,280 | +5.3 | 2.9 |
| **当期純利益** | 1,394 | △14.5 | 3.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.6%（前年22.8%）微減、販管費率18.7%（前年18.4%）増で営業利益率4.0%（前年4.4%）低下。営業外収益堅調（配当金中心）で経常利益率5.7%維持。特別利益減と税負担で純利益率3.2%減。ROE（純利益/自己資本、年率換算）は約2.7%と安定も前期比低下。コスト構造は原価77.4%固定、販管費人件費・DX投資増が変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 13,993百万円（前年同期4,389百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,803百万円（前年同期△1,368百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △11,738百万円（前年同期△4,297百万円）
- フリーキャッシュフロー: 11,190百万円（営業-投資）
営業CF大幅増は売上債権減少が主因、投資CF増は設備投資拡大、財務CF減は借入返済・配当増。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上108,000百万円（+1.1%）、営業利益10,000百万円（+0.9%）、経常利益10,800百万円（+0.1%）、純利益7,500百万円（△11.8%）、EPS120.25円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「Realize-EV100」（2028年度最終目標）の2年目、DX新商材拡大、オペレーション＆メンテナンス強化、生産性向上、人的資本経営。
- リスク要因: 地政学リスク、中国経済減速、国内物価上昇・政治不安。
- 成長機会: 鉄道信号・スマートモビリティの海外（アジア・アフリカ）展開、AFCキャッシュレス、自動運転インフラ協調、ロボティクス。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 交通運輸インフラ（受注27,983百万円+5.8%、売上22,731百万円+18.0%、利益1,297百万円+61.7%）、ICTソリューション（受注28,594百万円+26.7%、売上21,394百万円+1.3%、利益2,521百万円△10.6%）。
- 配当方針: 年間43.00円予想（第2四半期末13円、通期30円+期末予想）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規連結6社: 日信興産等）、グループ再編（日信ITコネクト子会社化）。
- 人員・組織変更: 記載なし。