決算短信
2025-05-09T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ワコム (6727)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ワコム、2025年3月期連結（2024年4月1日～2025年3月31日）。
当期は売上高が微減となった一方、営業利益が44.7%の大幅増と利益率が改善し、全体として堅調な業績を達成した。ブランド製品事業の構造改革費用計上にもかかわらず、テクノロジーソリューション事業の成長が寄与。総資産は前期比11.1%減の7,077億円、純資産は5,109億円減の3,086億円と縮小したが、自己資本比率43.6%を維持。キャッシュフローは営業CFが堅調も財務CFの自己株式取得等で現金減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 115,681 | △2.6 |
| 営業利益 | 10,210 | 44.7 |
| 経常利益 | 10,394 | 5.5 |
| 当期純利益 | 5,225 | 14.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 36.97円 | - |
| 配当金 | 22.00円 | +2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減はブランド製品事業（クリエイティブ・ビジネスソリューション）のディスプレイ・ペンタブレット製品販売減少（全体15.0%減、セグメント損失28億7,918万円）が主因。一方、テクノロジーソリューション事業はAES微減もEMR需要増で売上2.3%増、セグメント利益12.2%増（184億9,527万円）と好調。棚卸資産評価損減少や前期特別損失の反動で営業利益急増。特別損失に事業構造改善費用30億9,022万円計上も純利益増。為替円安寄与もあったが、構造改革とコスト改善が利益押し上げ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | △7,296 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | △1,296 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | +1,552 |
| **資産合計** | 70,771 | △11.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | △2,000 |
| その他 | 記載なし | △751 |
| **負債合計** | 39,912 | △8.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 30,859 | △14.2 |
| **負債純資産合計** | 70,771 | △11.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.6%（前期45.2%）と低下も健全水準を維持。流動比率・当座比率の詳細記載なしのため算出不可だが、現金・売掛金減少が資産縮小主因。負債は借入金返済で減少。特徴として投資有価証券増加（+15億5,299万円）、純資産減は自己株式取得（74億9,990万円）と配当実施による。安全性はインタレスト・カバレッジ・レシオ64.8倍と高く、財務安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 115,681 | △2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 10,210 | 44.7 | 8.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 10,394 | 5.5 | 9.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 5,225 | 14.5 | 4.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率8.8%（前期5.9%）と大幅改善、経常利益率9.0%、純利益率4.5%。ROE15.6%（前期11.9%）と収益性向上。コスト構造の詳細不明だが、棚卸評価損減少と構造改革費用（特別損失）が変動要因。セグメント別でテクノロジー事業の高収益性が全体を支え、ブランド事業赤字縮小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 8,330百万円（前期17,476百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,274百万円（前期△2,281百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △13,170百万円（前期△6,432百万円）
- フリーキャッシュフロー: 6,056百万円（営業CF - 投資CF）
現金及び現金同等物期末残高: 24,364百万円（前期31,661百万円）。営業CF堅調も財務CFの自己株式取得・配当・借入返済で現金減少。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高110,000百万円（△4.9%）、営業利益11,500百万円（12.6%増）、経常利益11,500百万円（10.6%増）、親会社株主帰属当期純利益8,500百万円（62.7%増）、EPS63.19円。為替前提1ドル=140円。
- 中期経営計画: 新『Wacom Chapter 4』発表。「創る」「学ぶ/教える」「働く/楽しむ」「より人間らしく」のユースケース強化、事業モデル進化。
- リスク要因: 地政学緊張、為替変動、関税政策、IT市場競争。
- 成長機会: XR/AI/セキュリティ/教育分野拡大、Preferred Networks出資（10億円）、JENESIS取得（0.2億円）、Connected Inkイベント。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ブランド製品事業売上28,745百万円（△15.0%）、セグメント損失2,879百万円（改善）。テクノロジーソリューション事業売上86,936百万円（+2.3%）、セグメント利益18,495百万円（+12.2%）。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年3月期22円（配当性向59.5%、DOH9.2%）、次期予想22円。
- 株主還元施策: 自己株式取得74億9,990万円（取得株数増加）。
- M&Aや大型投資: Preferred Networks第三者割当増資1,000百万円、JENESIS株式取得20百万円。Connected Ink 2024開催。
- 人員・組織変更: 記載なし。サステナビリティ強化（SBTi認定、Scope1-3第三者保証）。