適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 沖電気工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、大型案件（新紙幣対応等）の剥落により売上高が前年同期比9.2%減の1,793億96百万円、営業利益が80.4%減の12億7百万円と大幅減収減益となった。パブリックソリューション事業の堅調さが全体を支えたものの、エンタープライズソリューション事業等の減収が響いた。総資産は3,930億40百万円（前期末比4.4%減）、自己資本比率は37.0%（前期末35.4%）と向上し、財政基盤は安定している。前期比主な変化点は売上債権減少と棚卸資産増加。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 179,396 | △9.2 | | 営業利益 | 1,207 | △80.4 | | 経常利益 | 853 | △80.9 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 587 | △75.3 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 6.77円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 減収減益の主因はエンタープライズソリューション事業（売上679億円、△22.0%）とコンポーネントプロダクツ事業（322億円、△12.1%）の大型案件剥落および消耗品売上減少。一方、パブリックソリューション事業（503億円、+21.7%、営業利益20億円）は社会インフラ・特機システムが堅調で大幅改善。EMS事業（288億円、△11.1%）は損失改善中。全体として利益率低下（営業利益率0.7%）だが、特別利益（投資有価証券売却益11億90百万円）が純利益を下支え。特筆事項として、包括利益は37億33百万円（+826.3%）と有価証券評価益が寄与。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 212,117 | △19,761 | | 現金及び預金 | 28,987 | △7,878 | | 受取手形及び売掛金（契約資産含む） | 87,473 | △24,742 | | 棚卸資産 | 75,493 | +10,559 | | その他 | 20,172 | +2,257 | | 固定資産 | 180,922 | +1,836 | | 有形固定資産 | 58,370 | △1,918 | | 無形固定資産 | 18,517 | +364 | | 投資その他の資産 | 104,034 | +3,389 | | **資産合計** | 393,040 | △17,925 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 161,218 | △5,774 | | 支払手形及び買掛金 | 53,252 | △8,177 | | 短期借入金 | 53,101 | +11,711 | | その他 | 54,864 | △7,308 | | 固定負債 | 86,298 | △11,928 | | 長期借入金 | 46,071 | △10,702 | | その他 | 40,226 | △1,225 | | **負債合計** | 247,516 | △17,703 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 142,403 | △3,325 | | 資本金 | 44,000 | 0 | | 利益剰余金 | 80,146 | △3,355 | | その他の包括利益累計額 | 3,026 | +3,131 | | **純資産合計** | 145,523 | △222 | | **負債純資産合計** | 393,040 | △17,925 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率37.0%（前期末35.4%）と向上、自己資本1,454億30百万円は安定。流動比率131.6%（流動資産/流動負債）、当座比率85.7%（速算資産換算後）と短期安全性は維持。資産構成は流動資産54%、固定資産46%で、棚卸資産増加（+10,559百万円）が在庫積み増しを示唆、売掛金減少（△24,742百万円）は回収改善。負債は借入金合計992億円（+10億円）と微増も、買掛金減少で流動負債圧縮。配当実施等で利益剰余金減少が純資産微減の要因。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------|---------------|-----------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 179,396 | △18,268 | 100.0 | | 売上原価 | 135,899 | △10,996 | 75.7 | | **売上総利益** | 43,496 | △7,272 | 24.3 | | 販売費及び一般管理費 | 42,288 | △2,323 | 23.6 | | **営業利益** | 1,207 | △4,949 | 0.7 | | 営業外収益 | 2,009 | +393 | 1.1 | | 営業外費用 | 2,364 | △937 | 1.3 | | **経常利益** | 853 | △3,618 | 0.5 | | 特別利益 | 1,190 | +1,190 | 0.7 | | 特別損失 | 725 | +155 | 0.4 | | 税引前当期純利益 | 1,317 | △2,584 | 0.7 | | 法人税等 | 720 | △791 | 0.4 | | **当期純利益** | 596 | △1,793 | 0.3 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率24.3%（前期25.7%）と低下も原価率改善（75.7%）。販管費圧縮（△2,323百万円）で営業利益確保も率0.7%と低水準。経常利益率0.5%、ROE（年率換算約0.8%）は低迷。コスト構造は販管費が売上総利益の97%を占め高コスト体質。変動要因は売上減少と特別損失（特別退職金）増、特別利益で相殺。全体収益性悪化だが、非営業収益寄与大。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +3,114百万円（前年同期+15,384百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △6,104百万円（前年同期△8,295百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △4,628百万円（前年同期△10,108百万円） - フリーキャッシュフロー: △3,000百万円（営業+投資、概算、前年同期+7,100百万円） 現金及び現金同等物期末残高: 28,886百万円（△7,350百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 2026年3月通期売上4,400億円（前期比△2.8%、前回予想比△100億円修正）、営業利益190億円（+2.0%）、経常利益170億円（+1.1%）、親会社株主帰属純利益160億円（+28.2%）。EMS事業下方修正。 - 中期経営計画や戦略: 中計2025最終年、安心・便利な社会インフラ、働きがい向上、地球環境保全の3分野で成長加速。 - リスク要因: 市場動向、原材料高騰、為替変動、災害。 - 成長機会: 新市場開拓、コストダウン、EMS需要回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: パブリックソリューション（売上503億円+21.7%、利益20億円改善）、エンタープライズ（679億円△22.0%、利益50億円△55.4%）、コンポーネントプロダクツ（322億円△12.1%、利益1億円△94.2%）、EMS（288億円△11.1%、損失4億円改善）、その他（1億円△20.6%、損失8億円横ばい）。 - 配当方針: 年間50円予想（第2四半期末0円、通期前期比+5円）。 - 株主還元施策: 配当増額継続。 - M&Aや大型投資: エトリア株式会社へ10月1日参画（コンポーネント事業）。 - 人員・組織変更: 記載なし。