決算短信
2025-10-30T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕(連結)
富士通株式会社 (6702)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
富士通株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結業績は、非常に良好。売上収益は前年同期比+0.9%の微増にとどまる一方、営業利益は+145.0%、親会社株主に帰属する中間利益は+552.8%と大幅増益を達成した。主な要因は非継続事業（デバイスソリューション）の譲渡益（子会社株式売却益約142,544百万円）や持分法投資利益（45,305百万円）の計上、及び本業の調整後営業利益+83.6%による収益性改善。資産圧縮と純資産拡大が進み、自己資本比率は60.7%に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益）| 1,566,542 | +0.9 |
| 営業利益 | 105,345 | +145.0 |
| 経常利益（税引前利益）| 154,952 | +257.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間利益）| 262,002 | +552.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 147.47円 | - |
| 配当金（中間） | 15.00円 | +7.1 |
**業績結果に対するコメント**：
増益の主要因は非継続事業からの税引前中間利益146,341百万円（前期8,026百万円）と持分法投資利益45,305百万円の大幅増。継続事業でも売上総利益率34.2%（前期31.6%）に改善し、調整後営業利益121,327百万円（+83.6%）と本業が堅調。主要収益源はサービスソリューション（Uvance関連）が中心で、セグメント別詳細は注記参照。特筆は富士通ゼネラル株式譲渡関連益と事業再編効果。不採算プロジェクト減少も寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 1,908,133 | -209,448 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 647,637 | +411,558 |
| 受取手形及び売掛金（売上債権）| 490,813 | -404,064 |
| 棚卸資産 | 254,083 | +48,183 |
| その他（契約資産等）| 515,600* | - |
| 固定資産 | 1,344,882 | -35,345 |
| 有形固定資産 | 359,565 | -8,404 |
| 無形固定資産 | 317,964** | +10,440 |
| 投資その他の資産| 667,353*** | - |
| **資産合計** | 3,253,015 | -244,793 |
*その他流動資産（契約資産333,062、その他の債権51,811、その他流動資産130,727）を合算。
**無形固定資産（のれん82,610、無形資産235,354）を合算。
***投資その他（持分法投資86,578、その他投資131,839、退職給付資産164,449等）を合算。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,021,258 | -330,820 |
| 支払手形及び買掛金（仕入債務）| 321,183 | -79,749 |
| 短期借入金（借入金及びリース負債）| 102,556 | -44,436 |
| その他（契約負債等）| 597,519**** | - |
| 固定負債 | 240,619 | -3,044 |
| 長期借入金（借入金及びリース負債）| 94,800 | -5,300 |
| その他 | 145,819***** | - |
| **負債合計** | 1,261,877 | -333,864 |
****その他流動負債（その他の債務307,007、契約負債184,977、未払法人税39,218等）を合算。
*****その他固定負債（退職給付負債90,926、引当金23,022等）を合算。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社持分） | 1,973,021 | +232,056 |
| 資本金 | 325,638 | 0 |
| 利益剰余金 | 1,959,951 | +258,983 |
| その他の包括利益累計額 | 55,614 | +3,125 |
| **純資産合計** | 1,991,138 | +89,071 |
| **負債純資産合計** | 3,253,015 | -244,793 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率60.7%（前期49.8%）と大幅改善、財務安全性向上。流動比率約1.87倍（流動資産/流動負債）と健全。資産減少は売却目的資産414,042百万円の除却と売上債権回収加速（412,104百万円増加調整後減少）が主因で、現金残高急増。負債圧縮は仕入債務・借入金減少。純資産増は利益積み上げと非支配持分減少（事業売却）による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 1,566,542 | +0.9 | 100.0 |
| 売上原価 | △1,030,261 | - | 65.8 |
| **売上総利益** | 536,281 | +9.3 | 34.2 |
| 販売費及び一般管理費| △432,428 | -0.5 | 27.6 |
| **営業利益** | 105,345 | +145.0 | 6.7 |
| 営業外収益 | 53,969****** | - | 3.4 |
| 営業外費用 | △3,332 | - | 0.2 |
| **経常利益** | 154,952 | +257.3 | 9.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 154,952 | +257.3 | 9.9 |
| 法人税等 | △35,639 | - | 2.3 |
| **当期純利益** | 265,654******| - | - |
******営業外収益は金融収益7,634＋持分法投資利益45,305等。純利益は親会社帰属262,002百万円。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率34.2%（+2.6pt）と原価改善、営業利益率6.7%（+4.0pt）と収益性向上。販管費抑制も寄与。ROE（純資産回転率考慮）は前期比大幅改善見込み。コスト構造は売上原価65.8%が主で、事業再編効果顕著。非継続事業分離で継続事業利益率も堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 167,647百万円（前期136,080百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 259,064百万円（前期△87,869百万円、主に子会社売却益298,316百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △114,828百万円（前期△26,319百万円、配当・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー（営業＋投資）: 426,711百万円（大幅黒字）
現金残高647,637百万円（+311,883百万円増）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結、IFRS）：売上収益3,450,000百万円（-2.8%）、営業利益360,000百万円（+35.8%）、親会社利益390,000百万円（+77.4%）、EPS222.37円。調整後営業利益360,000百万円（+17.2%）。
- 中期計画：Uvanceを中心としたサービスソリューション強化、グローバル展開。
- リスク要因：景気変動、為替、金利、価格競争、部品調達、不採算プロジェクト、自然災害。
- 成長機会：デジタルトランスフォーメーション需要、事業再編完了後の本業成長。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：サービスソリューション（グローバル・リージョンズ）、ハードウェアソリューション（システム・ネットワークプロダクト）、ユビキタスソリューション（PC等）。調整後営業利益ベースで評価。
- 配当方針：中間15円、通期30円（前期28円、増配）。
- 株主還元施策：自己株式取得継続、配当性向向上。
- M&Aや大型投資：新規連結1社（1FINITY株式会社）、除外1社（新光電気工業）。富士通ゼネラル株式譲渡。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更有。