決算短信
2025-11-06T15:00
2026年３月期第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ジーエス・ユアサコーポレーション (6674)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ジーエス・ユアサコーポレーションの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比2.9%増の2,721億51百万円、営業利益が19.1%増の1,872億22百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績を示した。主な変化点は、産業電池電源や車載用リチウムイオン電池の販売増加、国内自動車電池の価格是正効果によるもので、利益率が向上。純資産も増加し、自己資本比率が51.8%に改善した。一方、海外自動車電池の為替影響が一部マイナス要因となった。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 272,151 | +2.9 |
| 営業利益 | 18,722 | +19.1 |
| 経常利益 | 17,283 | +19.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 10,465 | +11.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 104.33円 | +11.2 |
| 配当金（第2四半期末）| 30.00円 | +50.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は産業電池電源（+10.1%）、車載用リチウムイオン電池（+11.4%）の需要拡大が主因。自動車電池は国内+8.2%と堅調だが、海外は為替円高・販売減で-3.4%。営業利益増益は販売価格是正とコスト管理効果。特別利益（固定資産売却益等2,255百万円）の増加も純利益を下支え。のれん等償却前営業利益は1,909億2百万円（+18.9%）と調整後でも好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 296,835 | -23,384 |
| 現金及び預金 | 40,764 | -20,024 |
| 受取手形及び売掛金 | 93,290 | -8,656 |
| 棚卸資産 | 139,875 | +12,137 |
| その他 | 23,102 | -7,388 |
| 固定資産 | 387,637 | +14,118 |
| 有形固定資産 | 231,294 | +11,658 |
| 無形固定資産 | 4,296 | -501 |
| 投資その他の資産 | 152,046 | +2,962 |
| **資産合計** | 684,472 | -9,266 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 177,386 | -8,887 |
| 支払手形及び買掛金 | 44,453 | -7,252 |
| 短期借入金 | 41,802 | -2,453 |
| その他 | 91,131 | +1,818 |
| 固定負債 | 109,204 | -7,274 |
| 長期借入金 | 33,300 | -8,100 |
| その他 | 75,904 | +826 |
| **負債合計** | 286,590 | -16,161 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 284,232 | +4,848 |
| 資本金 | 52,841 | 0 |
| 利益剰余金 | 158,408 | +4,940 |
| その他の包括利益累計額 | 70,446 | +2,785 |
| **純資産合計** | 397,882 | +6,895 |
| **負債純資産合計** | 684,472 | -9,266 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は51.8%（前期50.0%）と向上、財務安全性を強化。流動比率は約1.67倍（流動資産/流動負債）と当座流動性も良好。資産構成は固定資産中心（57%）、棚卸資産増（+12,137百万円）が投資活動反映。負債減は借入金・買掛金減少による。主な変動は現金減少と棚卸増で、営業投資の積極化を示す。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 272,151 | +7,646 | 100.0 |
| 売上原価 | 208,070 | +3,606 | 76.5 |
| **売上総利益** | 64,081 | +4,040 | 23.5 |
| 販売費及び一般管理費| 45,358 | +1,040 | 16.7 |
| **営業利益** | 18,722 | +3,000 | 6.9 |
| 営業外収益 | 2,656 | -916 | 1.0 |
| 営業外費用 | 4,096 | -720 | 1.5 |
| **経常利益** | 17,283 | +2,804 | 6.4 |
| 特別利益 | 2,255 | +2,196 | 0.8 |
| 特別損失 | 997 | +791 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 18,541 | +4,209 | 6.8 |
| 法人税等 | 5,891 | +2,603 | 2.2 |
| **当期純利益** | 12,649 | +1,605 | 4.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.5%（前期22.7%）と改善、原価率低下。営業利益率6.9%（前期5.9%）と収益性向上、販管費比率微増もコストコントロール有効。ROEは算出不能（詳細期首株主資本未詳）だが利益剰余金増で向上見込み。主変動要因は特別利益増（固定資産売却等）と法人税増。全体コスト構造は原価中心（76.5%）で素材価格安定化が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +14,564百万円（前年同期 +5,052百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -26,885百万円（前年同期 -36,694百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -10,989百万円（前年同期 +19,183百万円）
- フリーキャッシュフロー: -12,321百万円（営業+投資）
営業CF改善は利益増・売掛回収効果。投資CFは設備投資継続も縮小。財務CFは配当・借入返済が主因。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高600,000百万円（+3.4%）、営業利益51,000百万円（+1.9%）、経常利益49,000百万円（+5.7%）、親会社株主帰属純利益33,000百万円（+8.5%）、EPS 328.99円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算短信では言及なし）。
- リスク要因: 為替変動、地政学リスク、関税政策、原材料価格。
- 成長機会: 蓄電池（ESS）需要増、車載リチウムイオン電池拡大、国内自動車電池価格是正継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動車電池（売上1,702億54百万円、-0.5%／セグメント利益128億62百万円、+1.1%）、産業電池電源（売上508億61百万円、+10.1%／利益44億50百万円、+13.5%）、車載用リチウムイオン電池（売上404億49百万円、+11.4%／利益8億35百万円、大幅増）、その他（売上105億86百万円、-3.1%／利益9億44百万円、-19.3%）。
- 配当方針: 年間80.00円予想（前期75.00円）、増配継続。
- 株主還元施策: 配当増額、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: 記載なし（関係会社出資等小規模）。
- 人員・組織変更: 記載なし。