決算短信
2025-04-23T17:00
2025年12月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社正興電機製作所 (6653)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社正興電機製作所、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。
当期は売上高が前年同期比8.5%増の8,504百万円、営業利益が43.0%増の1,101百万円と大幅増収大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。電力部門・環境エネルギー部門の売上拡大と利益率改善が主な要因。総資産は31,308百万円（+3.3%）、純資産16,160百万円（+1.7%）と着実な拡大を示し、自己資本比率も51.6%と安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 8,504 | +8.5% |
| 営業利益 | 1,101 | +43.0% |
| 経常利益 | 1,162 | +16.5% |
| 当期純利益 | 746 | +10.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 55.31円 | -0.10円 |
| 配当金 | 記載なし（年間予想45.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は電力部門（+1.7%）、環境エネルギー部門（+20.7%）の堅調により増加。営業利益の大幅増は両部門の利益率改善（生産効率化・原価率低減）と販管費抑制が寄与。経常利益は投資有価証券売却益84百万円発生も、前期の固定資産売却益218百万円減で増幅抑えられた。主要収益源は環境エネルギー部門（売上3,555百万円、セグメント利益309百万円）。情報部門はヘルスケア低調で減収減益も全体を押し上げず、特筆は公共分野工事進捗。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 21,076 | +1,016 |
| 現金及び預金 | 3,539 | +371 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,782 | +1,001 |
| 棚卸資産 | 2,525 | -100 |
| その他 | 243 | +13 |
| 固定資産 | 10,231 | -39 |
| 有形固定資産 | 6,092 | +319 |
| 無形固定資産 | 200 | -11 |
| 投資その他の資産 | 3,939 | -346 |
| **資産合計** | 31,308 | +977 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 12,140 | +566 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,059 (+電子記録債務1,596) | -564 |
| 短期借入金 | 3,608 | +1,446 |
| その他 | 4,877 | - |
| 固定負債 | 3,007 | +134 |
| 長期借入金 | 494 | -58 |
| その他 | 2,513 | - |
| **負債合計** | 15,148 | +700 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 14,446 | +476 |
| 資本金 | 3,323 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,592 | +476 |
| その他の包括利益累計額 | 1,713 | -199 |
| **純資産合計** | 16,160 | +278 |
| **負債純資産合計** | 31,308 | +977 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率51.6%（前期52.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率1.74倍（21,076/12,140）と当座比率も良好。資産構成は流動資産67.4%（売掛金等増加で営業拡大反映）、負債は短期借入金増加で流動負債拡大も借入依存低め。主な変動は売掛金+1,001百万円（売上増）、投資有価証券-303百万円（売却・時価下落）、短期借入+1,446百万円（資金調達）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|---------|------------|
| 売上高（営業収益） | 8,504 | +8.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 6,604 | +5.0% | 77.7% |
| **売上総利益** | 1,900 | +22.6% | 22.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 799 | +2.4% | 9.4% |
| **営業利益** | 1,101 | +43.0% | 12.9% |
| 営業外収益 | 105 | -57.8% | 1.2% |
| 営業外費用 | 44 | +91.3% | 0.5% |
| **経常利益** | 1,162 | +16.5% | 13.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,162 | +16.5% | 13.7% |
| 法人税等 | 415 | +28.8% | 4.9% |
| **当期純利益** | 746 | +10.7% | 8.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.3%（前期19.8%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率12.9%（前期9.8%）へ大幅向上、販管費比率抑制。経常利益率13.7%維持も営業外収益減（売却益シフト）。ROEは純資産16,160百万円に対し年換算高水準見込み。変動要因は部門別原価改善と売却益。コスト構造は原価中心（77.7%）で製造業らしい。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費105百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 第2四半期累計売上14,300百万円（前回予想+0.7%、営業利益1,300百万円+23.8%上方修正）、通期売上33,000百万円（+13.4%）、営業利益2,600百万円（+29.0%）、純利益1,850百万円（+20.4%）、EPS133.01円。
- 中期経営計画: 「SEIKOIC2026」重点施策（デジタル技術活用、カーボンニュートラル、グループ総合力）。
- リスク要因: 資源高騰、海外経済不確実性、関税強化。
- 成長機会: 設備投資増（カーボンニュートラル・DX）、電力・環境部門堅調継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電力2,502百万円（利益562、+20.1%）、環境エネルギー3,555百万円（利益309、+209.5%）、情報386百万円（利益54、-10.1%）、サービス1,394百万円（利益36、+39.7%）、その他665百万円（利益138、+20.2%）。
- 配当方針: 年間45.00円予想（前期40.00円、中間22.50円・期末22.50円）。
- 株主還元施策: 増配継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: セグメント再編（電力広域移管等、比較値調整済）。