決算短信
2025-05-15T16:40
2025年3月期決算短信〔日本基準〕(連結)
日東工業株式会社 (6651)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日東工業株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上高が前期比14.9%増の1,846億8,300万円、営業利益が12.2%増の134億3,200万円と増収増益を達成した。子会社化の連結効果と価格改定が寄与し、特に電気・情報インフラ関連事業が20.1%増収。純利益は特別利益計上により38.8%増の120億9,700万円となった。総資産は13.7%増の1,838億9,700万円、自己資本比率は62.6%と健全を維持する一方、借入金増加で負債が27.0%拡大した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 184,683 | 14.9 |
| 営業利益 | 13,432 | 12.2 |
| 経常利益 | 13,516 | 7.6 |
| 当期純利益 | 12,097 | 38.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 318.91円 | - |
| 配当金 | 160.00円 | -30.4 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、テンパール工業株式会社等の子会社連結（新規2社）と価格改定効果。電気・情報インフラ関連製造・工事・サービス事業（売上1,142億3,000万円、20.1%増、セグメント利益102億5,300万円、11.8%増）がけん引し、配電盤（22.1%増）、工事・サービス（29.6%増）が好調。流通事業も9.9%増。一方、電子部品関連製造事業は産業機器需要減で1.3%減収も利益9.9%増。特別利益（子会社株式取得関連）が純利益を押し上げ、ROE10.8%（前期8.3%）に向上。特筆は連結範囲拡大による成長基盤強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 106,841 | +17.6% |
| 現金及び預金 | 記載なし（増加7,552） | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし（増加2,784） | - |
| 棚卸資産 | 記載なし（増加6,260） | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 77,056 | +8.7% |
| 有形固定資産 | 記載なし（増加4,934） | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 183,897 | +13.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 39,920 | +18.2% |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし（増加3,468） | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（１年内返済予定長期借入金等） | 記載なし（増加2,163） | - |
| 固定負債 | 27,470 | +42.6% |
| 長期借入金 | 記載なし（増加7,789） | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 67,390 | +27.0% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし（増加1,168） | - |
| **純資産合計** | 116,507 | +7.2% |
| **負債純資産合計** | 183,897 | +13.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は62.6%（前期67.1%）と高水準を維持も、借入金増加でやや低下。流動比率（流動資産/流動負債）約2.68倍、当座比率は現金中心で高く、安全性良好。資産構成は流動資産58%（棚卸・売掛増）、固定資産42%（有形固定増）と成長投資反映。負債は借入中心で財務レバレッジ活用、長期借入増が固定負債急伸の要因。純資産増は利益計上超過も配当支払いが影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 184,683 | 14.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 13,432 | 12.2% | 7.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 13,516 | 7.6% | 7.3% |
| 特別利益 | 記載なし（子会社取得関連） | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 12,097 | 38.8% | 6.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率7.3%（前期7.4%）と横ばいながら増益、価格転嫁とコスト管理が寄与。経常利益率7.3%（同8.5%）は営業外費用影響か。ROE10.8%（同8.3%）向上は利益拡大効果。コスト構造は原材料高止まりも原価率抑制成功。変動要因は子会社連結と特別利益（負ののれん2,395百万円）。収益性安定も販売管理費効率化余地あり。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 18,637百万円（前期12,321百万円、減価償却費6,512百万円・未払消費税増2,379百万円が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △12,450百万円（前期△14,429百万円、固定資産取得9,117百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 974百万円（前期6,929百万円、長期借入12,000百万円・配当支払8,439百万円）
- フリーキャッシュフロー: 6,187百万円（営業+投資、前期△2,108百万円と黒字転換）
営業CF堅調で資金創出力向上、投資は成長向け継続。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上1,920億円（+4.0%）、営業利益136億円（+1.2%）、経常利益136億円（+0.6%）、純利益94億円（-22.3%）、EPS247.80円。
- 中期経営計画や戦略: 「2026中期経営計画」（売上2,000億円、営業利益150億円、ROE9.0%以上目標）。コア事業基盤強化（スマートオーダー・テンパール協業）、戦略事業推進（グローバル・制御盤DX）、流通・電子部品のソリューション強化、DX・人的資本投資。
- リスク要因: 原材料高、人手不足、米政策影響、需要変動。
- 成長機会: 設備投資回復、IT投資、海外展開（インド等）、新事業（陸上養殖）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電気・情報インフラ製造・工事・サービス（売上1,142億円+20.1%、利益102億円+11.8%）、流通（560億円+9.9%、利益20億円+9.3%）、電子部品（144億円-1.3%、利益9億円+9.9%）。
- 配当方針: 安定配当維持、配当性向50.2%（前期100.1%）、2026年予想124円（配当性向50.0%）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 新規子会社2社（テンパール工業、ベトナムテンパール）、瀬戸工場稼働。
- 人員・組織変更: 人的資本極大化（キータレント育成、DX人財）、グループ間人財交流。会計方針変更（減価償却方法）。