適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: ダブル・スコープ株式会社 - **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計） - **総合評価**: 業績は前年同期を大幅に下回り、売上高91.2%減、営業損失43.3億円と深刻な悪化が見られる。EV市場の需要低迷と子会社WCPの持分法適用除外が主因。 - **主な変化点**: 1. 売上高が30,700百万円→2,694百万円と91.2%減。 2. 営業利益が854百万円の黒字→△4,333百万円の赤字に転落。 3. 経常利益が747百万円→△8,576百万円と大幅減益。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |----------------------|----------------|------------| | 売上高 | 2,694 | △91.2% | | 営業利益 | △4,333 | ― | | 経常利益 | △8,576 | ― | | 当期純利益 | △8,604 | ― | | EPS（円） | △156.66 | ― | | 配当金（1株当たり） | 0.00 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**: - **売上高激減の要因**: - セパレータ事業（EV向け）の欧州市場低迷（主力顧客の需要減）と子会社WCPの持分法適用除外（売上高減少効果）。 - イオン交換膜事業の新規案件受注遅延（予算比71.0%減）。 - **損失拡大の要因**: - 固定費（減価償却費・人件費）の負担増に加え、持分法適用による投資損失41.3億円が経常利益を圧迫。 - 為替差損（1.97億円）や支払利息（1.81億円）も影響。 --- ### 3. 貸借対照表（バランスシート） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|----------------|------------| | **流動資産** | 3,418 | △3,343 | | 現金及び預金 | 97 | △165 | | 受取手形・売掛金 | 1,381 | △2,224 | | 棚卸資産 | 263 | △1,541 | | **固定資産** | 50,450 | △2,867 | | 有形固定資産 | 12,256 | △998 | | 投資有価証券 | 36,524 | △1,810 | | **資産合計** | **53,869** | **△6,210** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------|----------------|--------| | **流動負債** | 8,150 | △342 | | 短期借入金 | 6,562 | △944 | | **固定負債** | 2,553 | +641 | | 長期借入金 | 1,358 | +551 | | **負債合計** | **10,703** | **+299** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 33,922 | △8,604 | | 利益剰余金 | △24,297 | △8,604 | | その他の包括利益 | 9,136 | +2,095 | | **純資産合計** | **43,165** | **△6,509** | | **自己資本比率** | **79.9%** | △2.6pt | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性**: 流動比率42.0%（前期79.6%）と資金繰り悪化。自己資本比率は79.9%と高水準だが、利益剰余金の大幅減少が課題。 - **変動点**: 投資有価証券の売却や売掛金・在庫の圧縮で流動資産が減少。長期借入金増加で財務レバレッジが上昇。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|----------------|------------|------------| | 売上高 | 2,694 | △91.2% | 100.0% | | 売上原価 | 6,333 | △77.4% | 235.0% | | **売上総利益（損失）** | △3,639 | ― | △135.0% | | 販管費 | 693 | △62.2% | 25.7% | | **営業利益（損失）** | △4,333 | ― | △160.8% | | 営業外費用（純額） | △4,244 | ― | △157.5% | | **経常利益（損失）** | △8,576 | ― | △318.3% | | **当期純利益（損失）** | △8,604 | ― | △319.4% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率△160.8%と大幅悪化。固定費（減価償却費・人件費）の売上高カバー率が崩壊。 - **コスト構造**: 売上原価比率235.0%と異常値。生産量減少で固定費の負担増が顕著。 --- ### 5. キャッシュフロー 記載なし --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高40億円（前期比87.1%減）、経常損失103億円を見込み。 - **成長戦略**: - セパレータ事業でEV向けからESS（エネルギー貯蔵システム）向けへシフト。 - イオン交換膜事業の新規案件（POSCOグループなど）の受注拡大を推進。 - **リスク**: 欧州市場のEV需要低迷継続、ウクライナ情勢・為替変動の影響。 --- ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: - セパレータ事業: 売上高17.6億円（前年同期比6.0%減）。 - イオン交換膜事業: 売上高9.4億円（前年同期比71.0%減）。 - **配当方針**: 通期配当0円を維持。 - **継続企業の前提**: 重要疑義事象あり（営業損失累積）が、資金調達計画により継続可能と判断。 --- **分析責任**: ダブル・スコープ株式会社の業績はEV市場の構造的停滞に直面。ESS事業転換と新規案件の進捗が回復の鍵となる。