決算短信
2025-11-14T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
トレックス・セミコンダクター株式会社 (6616)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
トレックス・セミコンダクター株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が市場調整（自動車・産業機器分野の低迷）で前期比5.1%減となった一方、営業利益以下が大幅増益と好調を呈した。経費抑制、為替環境の改善、セグメント利益の全域改善が主因。総資産は増加し財政基盤は安定しているが、自己資本比率はやや低下。通期業績予想を上方修正しており、持続成長が見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 11,879 | △5.1 |
| 営業利益 | 414 | 23.1 |
| 経常利益 | 381 | 444.6 |
| 当期純利益 | 336 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 31.72円 | － |
| 配当金 | 28.00円（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は、自動車・AV機器・モジュール機器分野の需要低迷が主因。日本・アジア・欧州セグメントで売上減、北米のみ増。一方、利益増は販売管理費の抑制（2,576百万円、前期比14.5%減）と営業外費用の大幅縮小（為替差損330百万円→31百万円）が寄与。セグメント別では全地域で利益改善（日本3億16百万円+34.4%、アジア42百万円+48.9%など）。特筆は純利益の黒字転換級増益で、収益体質強化を示す。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 22,516 | +1,680 |
| 現金及び預金 | 10,934 | +1,504 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,497 | +412 |
| 棚卸資産 | 6,478 | △8 |
| その他 | 613 | △227 |
| 固定資産 | 12,543 | △229 |
| 有形固定資産 | 8,591 | △564 |
| 無形固定資産 | 745 | +31 |
| 投資その他の資産 | 3,207 | +305 |
| **資産合計** | 35,059 | +1,451 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 7,373 | +319 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,016 | +315 |
| 短期借入金 | 1,900 | 0 |
| その他 | 4,457 | +4 |
| 固定負債 | 10,183 | +1,030 |
| 長期借入金 | 9,340 | +1,008 |
| その他 | 843 | △2 |
| **負債合計** | 17,556 | +1,349 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 15,759 | △153 |
| 資本金 | 2,968 | 0 |
| 利益剰余金 | 5,555 | +32 |
| その他の包括利益累計額 | 1,744 | +255 |
| **純資産合計** | 17,503 | +103 |
| **負債純資産合計** | 35,059 | +1,451 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率49.9%（前期末51.8%）と健全水準を維持も借入増でやや低下。流動比率約3.05倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.0倍（現金等/流動負債）と安全性高い。資産は現金・投資有価証券増で増加、負債は運転資金向け借入増（長期借入金+1,008百万円）が特徴。棚卸資産安定、自己株式取得（△185百万円）で株主資本微減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 11,879 | △5.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,889 | △3.1 | 74.9 |
| **売上総利益** | 2,991 | △10.8 | 25.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,576 | △14.5 | 21.7 |
| **営業利益** | 414 | 23.1 | 3.5 |
| 営業外収益 | 88 | △42.4 | 0.7 |
| 営業外費用 | 121 | △71.1 | 1.0 |
| **経常利益** | 381 | 444.6 | 3.2 |
| 特別利益 | 15 | △80.4 | 0.1 |
| 特別損失 | 13 | △24.7 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 383 | 199.6 | 3.2 |
| 法人税等 | 46 | △62.2 | 0.4 |
| **当期純利益** | 337 | － | 2.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.2%（前期26.8%）と低下も、販管費抑制で営業利益率3.5%（前期2.7%）改善。経常利益率急伸は為替差損激減が主因。ROE（年率換算）は純資産17,503百万円に対し利益337百万円で約3.9%。コスト構造は原価率安定、販管費効率化が強み。変動要因は市場調整売上減と為替・経費改善のコントラスト。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,190百万円（前期2,283百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △684百万円（前期△2,879百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 934百万円（前期2,370百万円）
- フリーキャッシュフロー: 506百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調も投資CF改善（設備投資抑制）。財務CFは借入超過で資金調達継続。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高24,500百万円（+2.3%）、営業利益600百万円、経常利益600百万円、純利益400百万円（EPS39.65円）。
- 中期計画: 高付加価値電源IC開発、車載・産業機器注力、生産効率化、グループシナジー（フェニテック等）。
- リスク要因: 半導体在庫調整継続、EV成長鈍化、地政学・為替変動。
- 成長機会: 生成AIサーバー拡大、円安恩恵、市況回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上83億5百万円（△6.3%）利益3億16百万円、アジア26億73百万円（△2.2%）利益42百万円、欧州5億73百万円（△14.7%）利益52百万円、北米3億26百万円（+27.0%）利益24百万円。全セグメント利益増。
- 配当方針: 安定配当維持、中間28円・期末28円（年間56円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得実施。
- M&A・大型投資: PANJIT社との業務提携検討（子会社持分譲渡）、設備投資抑制中。
- 人員・組織変更: 記載なし。