決算短信
2025-05-15T15:30
2025年3月期 決算短信［日本基準］（連結）
株式会社ミダックホールディングス (6564)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ミダックホールディングス（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）は、廃棄物一貫処理体制の強化により過去最高の業績を達成した。売上高・各利益が前期比10％超の大幅増となり、利益率も向上（営業利益率41.6％）。廃棄物処分事業の受託量拡大とM&A効果が主なドライバー。総資産は増加し、自己資本比率も改善。一方、投資活動の拡大でキャッシュが減少傾向。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 10,905 | 14.2 |
| 営業利益 | 4,534 | 28.1 |
| 経常利益 | 4,450 | 31.8 |
| 当期純利益 | 2,863 | 50.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 103.51円 | - |
| 配当金 | 14.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は廃棄物処分事業（売上8,549百万円、5.7%増、セグメント利益4,951百万円、9.8%増）の大型案件受託と埋立容量増強、収集運搬事業（売上2,013百万円、54.3%増、セグメント利益529百万円、139.8%増）のM&A（フレンドサニタリー等）貢献。一方、仲介管理事業は微減（売上127百万円、1.9%減）。特筆は利益率向上（当期純利益率20.3％）で、価格改定とコスト効率化が寄与。持分法投資損益は△0百万円。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 9,605 | -831 |
| 現金及び預金 | 8,116 | -672 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,129 | -175 |
| 棚卸資産 | 83 | 9 |
| その他 | 277 | 4 |
| 固定資産 | 18,888 | 2,423 |
| 有形固定資産 | 16,057 | 2,660 |
| 無形固定資産 | 1,119 | -248 |
| 投資その他の資産| 1,712 | 11 |
| **資産合計** | 28,493 | 1,592 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 3,993 | -2,819 |
| 支払手形及び買掛金 | 35 | -20 |
| 短期借入金 | 1,290 | -2,800 |
| その他 | 2,668 | - |
| 固定負債 | 9,048 | 1,748 |
| 長期借入金 | 6,873 | 1,688 |
| その他 | 2,175 | - |
| **負債合計** | 13,041 | -1,070 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 15,414 | 2,656 |
| 資本金 | 90 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,504 | 2,641 |
| その他の包括利益累計額 | 0 | -1 |
| **純資産合計** | 15,452 | 2,662 |
| **負債純資産合計** | 28,493 | 1,592 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率54.1%（前期47.4%）と向上、安全性強化。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高水準で流動性良好。資産構成は固定資産中心（66%）、土地・建設仮勘定増（+649、+2,124百万円）で成長投資反映。負債は短期借入金純減で流動負債圧縮も、長期借入増でレバレッジ維持。純資産増は利益蓄積による。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 10,905 | 14.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,081 | 10.8 | 37.4 |
| **売上総利益** | 6,824 | 16.4 | 62.6 |
| 販売費及び一般管理費| 2,290 | -1.5 | 21.0 |
| **営業利益** | 4,534 | 28.1 | 41.6 |
| 営業外収益 | 60 | 58.9 | 0.5 |
| 営業外費用 | 144 | -27.5 | 1.3 |
| **経常利益** | 4,450 | 31.8 | 40.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,450 | 31.8 | 40.8 |
| 法人税等 | 1,587 | 7.9 | 14.6 |
| **当期純利益** | 2,863 | 50.1 | 26.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率62.6%（前期61.4%）と高収益性維持、販管費抑制で営業利益率41.6%（37.1%）に大幅改善。ROE16.1%（13.9%）。コスト構造は売上原価37.4%と安定、営業外費用減（固定資産除却損なし）が経常利益押し上げ。変動要因は廃棄物受託増とM&A。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,174（前期2,653、+57.3%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,470（前期△2,845、-21.9%使用増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,376（前期2,263）
- フリーキャッシュフロー: 704（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・減価償却等）。投資は有形固定資産取得（3,391）。財務は借入調整。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上11,617百万円（6.5%増）、営業利益4,792百万円（5.7%増）、経常利益4,700百万円（5.6%増）、純利益2,930百万円（2.4%増）、EPS105.96円、配当18円。
- 中期経営計画: 「Challenge 80th」第1次計画4年目、最終処分場・中間処理拡大、水処理施設開業（2026年4月）。
- リスク要因: 物価高騰、自然災害、景気下振れ。
- 成長機会: M&A（大平興産子会社化精査中）、オーガニック成長（埋立容量増）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 廃棄物処分事業好調、収集運搬M&A効果大、仲介管理横ばい。
- 配当方針: 期末14円（性向13.5%、DOH2.7%）、次期18円増配予定。
- 株主還元施策: 配当性向維持、総還元重視。
- M&Aや大型投資: フレンドサニタリー・遠州砕石貢献、新規最終処分場開発。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更有（基準改正）。個別業績も好調（売上4,061百万円、55.1%増）。