適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社MS-Japan（コード:6539）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.3%増の3,918百万円と微増し、営業利益も1.0%増の912百万円で堅調に推移したものの、経常利益2.2%減、当期純利益ほぼ横ばいと利益面で停滞感が見られる。主な変化点は、人材紹介事業の過去最高更新と海外人材の派遣増加による売上寄与に対し、メディア・DRM事業の減収と円高影響、配当支払いによる純資産減少。全体として安定した業績維持だが、下半期の広告モデル刷新が成長のカギとなる。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 3,918 | +1.3 | | 営業利益 | 912 | +1.0 | | 経常利益 | 964 | △2.2 | | 当期純利益 | 589 | △0.1 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 23.71円 | ほぼ横ばい | | 配当金 | 第2四半期末 0.00円（年間予想56.00円） | 変更なし | **業績結果に対するコメント**： - 売上増は人材紹介（2,242百万円、+2.1%）と海外人材（1,503百万円、+1.0%）が牽引。新規登録者減も注力セグメントで増加。メディア（119百万円、△6.9%）とDRM（54百万円、△4.1%）はリード獲得効率低下とAI開発投資影響で減収。 - 売上原価9.7%増（868百万円）は海外派遣就業者増（AUD+7.7%）による。販管費1.7%減（2,138百万円）は支社統合効果で人件費増を相殺。 - 特筆事項：EBITDA1,138百万円（+0.1%）で安定。為替（1AUD=94.08円、円高）が海外収益圧縮。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 5,131 | △647 (△11.2%) | | 現金及び預金 | 3,497 | △801 (△18.6%) | | 受取手形及び売掛金 | 480 | +92 (+23.7%) | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 154 | +62 (+67.2%) | | 固定資産 | 4,899 | △164 (△3.2%) | | 有形固定資産 | 192 | △35 (△15.4%) | | 無形固定資産 | 2,791 | △267 (△8.7%) | | 投資その他の資産| 1,916 | +138 (+7.8%) | | **資産合計** | 10,030 | △811 (△7.5%) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 981 | +64 (+7.0%) | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 981 | +64 (+7.0%) | | 固定負債 | 128 | △23 (△15.3%) | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 128 | △23 (△15.3%) | | **負債合計** | 1,109 | +41 (+3.8%) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 8,732 | △797 (△8.4%) | | 資本金 | 587 | 横ばい | | 利益剰余金 | 7,073 | △1,802 (△20.3%) | | その他の包括利益累計額 | 88 | △55 (△38.4%) | | **純資産合計** | 8,921 | △852 (△8.7%) | | **負債純資産合計** | 10,030 | △811 (△7.5%) | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率87.9%（前期89.2%）と高水準を維持、安全性高い。自己資本8,819百万円（前期9,671百万円）。 - 流動比率約5.2倍（流動資産/流動負債）と極めて良好、当座比率も高い。 - 資産構成：固定資産中心（のれん2,539百万円減）、現金減少は配当・投資支出。負債は未払法人税等増。 - 主な変動：利益剰余金1,391百万円減（配当支払い）、売掛金・投資有価証券増。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益） | 3,918 | +1.3% | 100.0% | | 売上原価 | 868 | +9.7% | 22.2% | | **売上総利益** | 3,050 | △0.9% | 77.8% | | 販売費及び一般管理費 | 2,138 | △1.7% | 54.6% | | **営業利益** | 912 | +1.0% | 23.3% | | 営業外収益 | 74 | △25.9% | 1.9% | | 営業外費用 | 23 | +24.2% | 0.6% | | **経常利益** | 964 | △2.2% | 24.6% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 5 | 大幅増 | 0.1% | | 税引前当期純利益 | 959 | △2.7% | 24.5% | | 法人税等 | 349 | △6.8% | 8.9% | | **当期純利益** | 610 | △0.1% | 15.6% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：粗利益率77.8%（前期79.6%）と低下も営業利益率23.3%（前期23.3%）維持。経常利益率24.6%。 - ROE（参考）：純利益589百万円/自己資本平均約9,300百万円≒12.7%と高水準。 - コスト構造：販管費比率54.6%、人件費中心。原価増は海外派遣。 - 変動要因：営業外収益減（投資運用益なし）、特別損失（固定資産除却4.9百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：+760百万円（前期+817百万円、前期税引前利益計上も法人税支払い増） - 投資活動によるキャッシュフロー：△118百万円（投資有価証券取得・固定資産投資） - 財務活動によるキャッシュフロー：△1,433百万円（主に配当支払い1,391百万円） - フリーキャッシュフロー：営業+投資= +642百万円（安定した営業CFが支え） 現金残高3,428百万円（前期比△797百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高8,227百万円（+10.1%）、営業利益1,790百万円（+11.6%）、純利益1,061百万円（+2.8%）、EPS42.72円。変更なし。 - 中期計画：メディア新広告モデルローンチ、DRMのAIマッチング本格化、海外派遣拡大。 - リスク要因：円高進行、世界景気減速（米国関税）、求人倍率低下。 - 成長機会：人材紹介注力セグメント拡大、インバウンド回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（人材事業）だが売上構成は人材紹介62%、海外人材38%、メディア3%、DRM1%。人材紹介過去最高。 - 配当方針：年間56円（第2四半期末0円、期末56円予想）、変更なし。 - 株主還元施策：安定配当継続。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：支社統合実施、人材採用投資継続。連結範囲変更なし。