適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 **会社名**: 東洋電機製造株式会社 **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期第2四半期） **総合評価**: 売上高・営業利益は前年同期比で減少したが、特別利益（投資有価証券売却益）の増加により純利益は8.1％増加。交通事業の収益性改善が寄与した一方、ICTソリューション事業の損失拡大が課題。自己資本比率51.8％と財務基盤は安定。 **主な変化点**: - 売上高：前年同期比△4.4％ - 営業利益：前年同期比△11.1％ - 当期純利益：前年同期比＋8.1％ - 受注高：前年同期比＋15.2％（235億63百万円） --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 | |----------------------|--------------------------|------------| | 売上高（営業収益） | 18,179 | △4.4％ | | 営業利益 | 677 | △11.1％ | | 経常利益 | 896 | △9.2％ | | 当期純利益 | 865 | ＋8.1％ | | 1株当たり純利益（EPS）| 95.80円 | ＋11.1％ | | 配当金（中間期末） | 0.00円 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**: - **減収要因**: 交通事業の海外向け売上減少（インドネシア向け大口案件の反動減）、ICTソリューション事業の売上高42.3％減。 - **増益要因**: 投資有価証券売却益の増加（2億70百万円→前年同期1億50百万円）。 - **事業別動向**: - 交通事業：セグメント利益＋42.8％（民鉄向け受注増）。 - 産業事業：自動車用試験機・発電システムの受注増も、新規開発費で利益△30.3％。 - ICTソリューション事業：システム納入費用増で損失1億70百万円。 --- ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（対2025年5月期） | |--------------------------|----------------|--------------------------| | **流動資産** | 31,184 | ＋3.7％ | | 現金及び預金 | 4,313 | △13.9％ | | 受取手形・売掛金 | 16,249 | ＋7.2％ | | 棚卸資産 | 8,943 | ＋14.0％ | | **固定資産** | 24,681 | ＋6.7％ | | 有形固定資産 | 5,065 | △2.2％ | | 投資有価証券 | 16,266 | ＋14.7％ | | **資産合計** | **55,865** | **＋5.0％** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（対2025年5月期） | |--------------------------|----------------|--------------------------| | **流動負債** | 17,618 | ＋2.2％ | | 短期借入金 | 6,985 | ＋52.3％ | | **固定負債** | 9,294 | ＋8.3％ | | **負債合計** | **26,913** | **＋4.2％** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（対2025年5月期） | |--------------------------|----------------|--------------------------| | 株主資本 | 21,523 | ＋0.7％ | | 利益剰余金 | 14,343 | ＋1.6％ | | その他の包括利益累計額 | 7,428 | ＋23.8％ | | **純資産合計** | **28,952** | **＋5.7％** | | **負債純資産合計** | **55,865** | **＋5.0％** | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 51.8％（前期51.5％）で安定。 - **流動比率**: 177％（流動資産31,184／流動負債17,618）。 - **特徴**: 投資有価証券が14.7％増加し資産構成の28.9％を占める。短期借入金の急増（＋52.3％）が懸念材料。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|----------------|----------|------------| | 売上高 | 18,179 | △4.4％ | 100.0％ | | 売上原価 | 13,306 | △7.9％ | 73.2％ | | **売上総利益** | **4,872** | **＋6.7％** | **26.8％** | | 販管費 | 4,195 | ＋10.2％ | 23.1％ | | **営業利益** | **677** | **△11.1％** | **3.7％** | | 営業外収益 | 314 | ＋3.6％ | 1.7％ | | 営業外費用 | 95 | ＋21.8％ | 0.5％ | | **経常利益** | **896** | **△9.2％** | **4.9％** | | 特別利益（投資売却益） | 270 | ＋80.0％ | 1.5％ | | **税引前利益** | **1,166** | **＋2.5％** | **6.4％** | | 法人税等 | 301 | △10.7％ | 1.7％ | | **当期純利益** | **865** | **＋8.1％** | **4.8％** | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: 売上高営業利益率3.7％（前期4.0％）、ROE（年率換算）6.0％。 - **コスト構造**: 販管費が売上高減少下でも10.2％増加（システム開発費・人件費増）。 - **変動要因**: 投資有価証券売却益（2億70百万円）が純利益を押し上げ。 --- ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |--------------------------|----------------| | 営業活動CF | △2,659 | | 投資活動CF | ＋89 | | 財務活動CF | ＋1,820 | | **現金同等物増減** | **△698** | **コメント**: 営業活動CFの大幅なマイナス（△26億59百万円）が課題。売上債権の増加（△9億32百万円）と仕入債務の減少（△12億40百万円）が主因。 --- ### 6. 今後の展望 - **通期予想（2026年5月期）**: - 売上高400億円（△1.3％）、営業利益24億円（＋0.7％）、当期純利益22億50百万円（＋5.7％）。 - **戦略**: 「中期経営計画2026」に基づくROE8％達成に向け、新規事業拡大と資産効率改善を推進。 - **リスク**: 中国のレアアース輸出規制による生産遅延、為替変動・貿易摩擦の影響。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当予想75円（前期70円）。 - **成長機会**: 鉄道車両向け製品・BCP対応発電システムの需要増。 - **懸念点**: ICTソリューション事業の収益構造改善が急務。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **注記**: 数値は百万円単位、前期比は2025年5月期中間期との比較。キャッシュフローは中間連結ベース。