企業名: 前澤工業株式会社

決算評価: 良い

簡潔な要約

前澤工業株式会社（東証6489）は、令和8年5月期第3四半期決算において、売上高27,864百万円（前年同期比5.6%増）、営業利益3,964百万円（同15.9%増）、経常利益4,137百万円（同16.9%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益2,648百万円（同17.1%増）と増収増益を達成しました。環境事業、バルブ事業、メンテナンス事業の3セグメントがそろって受注拡大に貢献し、特にバルブ事業の営業利益が32.3%増と好調でした。通期業績予想は据え置き、年間配当予想は48円/株を維持しています。

詳細な財務分析レポート

1. 総評

前澤工業株式会社（東証6489）は、令和8年5月期第3四半期連結累計期間（令和7年6月1日～令和8年2月28日）において、売上高27,864百万円（前年同期比5.6%増）、営業利益3,964百万円（同15.9%増）、経常利益4,137百万円（同16.9%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益2,648百万円（同17.1%増）と増収増益を達成しました。同社は環境事業、バルブ事業、メンテナンス事業の3つの事業セグメントを展開しており、各セグメントがそろって受注拡大に貢献しました。特にバルブ事業の営業利益が32.3%増と好調で、原価低減に努めた結果、利益率が改善しました。通期業績予想は据え置き、年間配当予想は48円/株を維持しています。

2. 業績結果

【数値比較】 - 売上高：27,864百万円（前年同期比5.6%増） - 営業利益：3,964百万円（前年同期比15.9%増） - 経常利益：4,137百万円（前年同期比16.9%増） - 当期純利益：2,648百万円（前年同期比17.1%増） - EPS：150.46円（前年同期比17.4%増）

【業績結果に対するコメント】 受注高は35,547百万円（前年同期比10.3%増）と好調で、特に環境事業（14.7%増）、メンテナンス事業（10.4%増）が大きく伸長しました。売上高は5.6%増と堅調に推移し、原価低減に努めた結果、営業利益は15.9%増と利益率が改善しました。経常利益は16.9%増、当期純利益は17.1%増と増益幅が拡大しています。同社の事業の特徴として売上および利益計上が下半期に集中する傾向にあり、第3四半期時点で通期予想に対する進捗率は71.4%（売上高ベース）と順調です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 33,938 | +4,035 | | 現金及び預金 | 5,948 | -4,394 | | 受取手形、売掛金及び契約資産 | 12,238 | +7,961 | | 電子記録債権 | 6,286 | +1,094 | | 商品及び製品 | 3,230 | +314 | | 仕掛品 | 3,969 | +1,486 | | 原材料及び貯蔵品 | 1,570 | +116 | | その他 | 702 | +458 | | 固定資産 | 15,749 | +2,992 | | 有形固定資産 | 8,938 | +1,150 | | 無形固定資産 | 759 | +288 | | 投資その他の資産 | 6,051 | +1,554 | | 資産合計 | 49,688 | +7,026 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 13,890 | +3,719 | | 支払手形及び買掛金 | 2,240 | +852 | | 電子記録債務 | 1,370 | +55 | | 短期借入金 | 4,000 | +4,000 | | 1年内返済予定の長期借入金 | 697 | +17 | | リース債務 | 54 | -1 | | 未払金 | 714 | -782 | | 未払賞与 | 328 | +328 | | 未払法人税等 | 627 | -418 | | 契約負債 | 3,062 | +525 | | その他 | 640 | +236 | | 固定負債 | 3,080 | +510 | | 長期借入金 | 1,556 | +53 | | リース債務 | 151 | -33 | | 繰延税金負債 | 663 | +420 | | その他 | 710 | +37 | | 負債合計 | 16,971 | +4,228 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 29,975 | +2,675 | | 資本金 | 5,233 | ±0 | | 資本剰余金 | 4,794 | ±0 | | 利益剰余金 | 21,689 | +1,672 | | 自己株式 | -1,742 | +3 | | その他の包括利益累計額 | 2,741 | +1,122 | | 純資産合計 | 32,717 | +2,797 | | 負債純資産合計 | 49,688 | +7,026 |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は65.8%（前期末70.1%）と依然として高水準を維持しており、財務体質は健全です。流動比率は244.5%、当座比率は173.8%と短期的な支払い能力は十分です。資産面では受取手形、売掛金及び契約資産が7,961百万円増加し、投資有価証券が1,566百万円増加しています。負債面では短期借入金が4,000百万円増加し、支払手形及び買掛金が852百万円増加しています。純資産は利益剰余金が1,672百万円増加し、その他の包括利益累計額が1,122百万円増加したことにより、2,797百万円増加しました。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は14.2%（前年同期14.0%）と改善し、経常利益率は14.8%（同14.2%）と上昇しました。売上高は5.6%増と堅調に推移し、売上原価の上昇率（2.5%）を上回りました。販売費及び一般管理費は4.8%増に抑え、営業利益率の改善に貢献しました。営業外収益は受取配当金の増加により42.1%増と大幅に伸びました。特別損失は完成工事補償引当金繰入額が148百万円計上されたものの、前年同期の固定資産除却損159百万円がなくなったため、90.6%減少しました。法人税等の負担率は33.3%（前年同期31.4%）と上昇しましたが、当期純利益は17.1%増と増益幅が拡大しています。

5. キャッシュフロー

第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。なお、第3四半期連結累計期間に係る減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む）は648百万円（前年同期480百万円）でした。

6. 今後の展望

令和8年5月期の通期業績予想は、売上高39,000百万円（前期比4.0%増）、営業利益4,900百万円（同5.3%増）、経常利益5,000百万円（同4.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,200百万円（同4.0%増）、EPS181.81円（同4.0%増）として、第3四半期決算発表時に公表した業績予想を据え置いています。年間配当予想は48円/株を維持しています。同社は環境事業、バルブ事業、メンテナンス事業の3つの事業セグメントを展開しており、各セグメントがそろって受注拡大に貢献しています。特にバルブ事業の営業利益が32.3%増と好調で、原価低減に努めた結果、利益率が改善しました。

7. その他の重要事項

【セグメント別業績】 - 環境事業：売上高10,438百万円（前年同期比4.9%増）、セグメント利益587百万円（同5.1%減） - バルブ事業：売上高9,236百万円（前年同期比6.4%増）、セグメント利益1,535百万円（同32.3%増） - メンテナンス事業：売上高8,189百万円（前年同期比5.6%増）、セグメント利益1,925百万円（同12.0%増）

【配当方針】 年間配当予想は48円/株を維持しています。

【株主還元施策】 配当性向は26.4%（前年同期26.2%）と安定的な水準を維持しています。

【M&Aや大型投資】 記載なし。

【人員・組織変更】 記載なし。