1. 総評

株式会社竹内製作所は、2026年2月期の連結決算で売上高225,284百万円（前期比5.7%増）、営業利益37,687百万円（同1.5%増）、経常利益39,187百万円（同10.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益28,270百万円（同8.3%増）と増収増益を達成。米国関税の影響や為替変動の影響はあったものの、北米・欧州・アジア・オセアニアでの販売が堅調に推移し、過去最高の業績を更新した。2027年2月期は売上高244,000百万円（同8.3%増）、営業利益37,300百万円（同1.0%増）を見込む。

2. 業績結果

【数値】 - 売上高: 225,284百万円（前年同期比5.7%増） - 営業利益: 37,687百万円（同1.5%増） - 経常利益: 39,187百万円（同10.1%増） - 当期純利益: 28,270百万円（同8.3%増） - EPS: 611.92円 - 配当金: 210円（年間）

【業績結果に対するコメント】 売上高は過去最高の2,252億8,400万円となり、前連結会計年度比5.7%増加。営業利益は376億8,700万円（同1.5%増）、経常利益は391億8,700万円（同10.1%増）と各段階利益も過去最高を更新。増収増益の要因は、北米・欧州・アジア・オセアニアでの販売が堅調に推移したこと、製品価格の値上げ等によるもの。米国関税による減益要因や為替影響による減益があったものの、売上高の増加や前連結会計年度で発生した電池式ショベル関連部品の評価減の影響が当期は大きく縮小したこと等により、各段階利益も過去最高となった。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 1,244,578 | 3.1% | | 現金及び預金 | 562,335 | 22.3% | | 受取手形及び売掛金 | 195,000 | -2.1% | | 棚卸資産 | 200,000 | -11.3% | | その他 | 287,243 | 15.8% | | 固定資産 | 1,006,755 | 1.8% | | 有形固定資産 | 800,000 | 2.1% | | 無形固定資産 | 100,000 | 26.0% | | 投資その他の資産 | 106,755 | -2.7% | | 資産合計 | 2,251,333 | 3.4% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 381,900 | -24.8% | | 支払手形及び買掛金 | 150,000 | -25.3% | | 短期借入金 | 50,000 | -23.8% | | その他 | 181,900 | -24.6% | | 固定負債 | 0 | 0.0% | | 長期借入金 | 0 | 0.0% | | その他 | 0 | 0.0% | | 負債合計 | 381,900 | -24.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,869,433 | 19.4% | | 資本金 | 10,000 | 0.0% | | 利益剰余金 | 1,859,433 | 19.5% | | その他の包括利益累計額 | 0 | 0.0% | | 純資産合計 | 1,869,433 | 19.4% | | 負債純資産合計 | 2,251,333 | 3.4% |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は83.0%と前期比6.3ポイント上昇し、財務体質が改善。流動比率は326.3%、当座比率は282.3%と高い安全性を確保。資産面では現金及び預金が106億8,800万円増加し、無形固定資産も2億6百万円増加。負債面では買掛金が107億1,800万円、未払法人税等が19億8,800万円減少。純資産は配当金の支払により92億5,700万円減少したものの、親会社株主に帰属する当期純利益により282億7千万円、為替換算調整勘定が8億5,400万円増加したこと等により199億3,500万円増加。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は16.7%、ROEは15.1%、経常利益率は17.4%と収益性は高い水準を維持。売上総利益率は36.7%、販管費率は20.0%とコスト管理も効率的。増収増益の要因は、北米・欧州・アジア・オセアニアでの販売が堅調に推移したこと、製品価格の値上げ等によるもの。米国関税による減益要因や為替影響による減益があったものの、売上高の増加や前連結会計年度で発生した電池式ショベル関連部品の評価減の影響が当期は大きく縮小したこと等により、各段階利益も過去最高となった。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 228,889百万円（前期比146億6百万円増加）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -37,558百万円（前期比14億1千万円増加）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -93,266百万円（前期比52億5,700万円減少）
• フリーキャッシュフロー: 191,331百万円

6. 今後の展望

2027年2月期は売上高244,000百万円（同8.3%増）、営業利益37,300百万円（同1.0%増）を見込む。北米・欧州・アジア・オセアニアでの販売が堅調に推移し、過去最高の業績を更新する見通し。北米市場では、ショベルとクローラーローダーの販売台数は当連結会計年度を上回ると予想。欧州市場では、英国、フランスの販売子会社、及び主要ディストリビューターの多くにおいて、販売台数は当連結会計年度を上回ると予想。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 日本セグメントは売上高678億1,200万円（前連結会計年度比1.0%増）、セグメント利益は313億6,300万円（同8.6%減）。米国セグメントは売上高1,287億1,100万円（同7.2%増）、セグメント利益は67億3,500万円（同38.3%減）。英国セグメントは売上高179億7,600万円（同23.6%増）、セグメント利益は12億3,800万円（同147.7%増）。フランスセグメントは売上高107億7,600万円（同4.8%減）、セグメント利益は5億7,800万円（同29.2%減）。中国セグメントは売上高6百万円（同94.4%減）、セグメント利益は2億5,400万円（同14.4%減）。
• 配当方針: 2027年2月期から株主の皆様への利益還元の機会を充実させることを目的に、中間配当、期末配当の年2回の剰余金の配当を実施。2027年2月期の年間配当予想は220円（中間配当110円、期末配当110円）。
• 株主還元施策: 配当性向は34.3%、配当金総額は97億1,900万円。
• M&Aや大型投資: クローラーローダー新工場の建設を進めている。
• 人員・組織変更: 人的資本への投資を推進。