決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社平和 (6412)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社平和、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）。
当期は遊技機事業の販売好調とゴルフ事業の堅調な来場者数により、売上高15.5%増、営業利益49.0%増と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。アコーディア・ゴルフの子会社化（2025年1月実施）に向けたシナジー期待も高く、総資産は前期末比3.6%増の4万4,330億円、自己資本比率は56.8%に向上。通期業績予想を上方修正した点もポジティブ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 118,782 | 15.5 |
| 営業利益 | 28,768 | 49.0 |
| 経常利益 | 28,496 | 53.6 |
| 当期純利益 | 20,583 | 77.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 208.70円 | - |
| 配当金 | 年間80.00円（予想） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は遊技機事業（売上高3万9,214百万円、15.5%増、営業利益1万2,754百万円、387.2%増）のパチンコ・パチスロ販売台数増（計9万台、前年比+2万7千台）と高利益率ゲージ盤販売、リユース原価低減。ゴルフ事業（売上高7万9,568百万円、4.0%増、営業利益1万7,943百万円、△4.0%）はナイター営業拡充や顧客単価向上で増収も、人件費・光熱費高騰とM&A関連費用で減益。EPSは前年117.71円から大幅改善。通期予想修正（売上1万4,540億円6.6%増、営業利益2万6,700億円14.0%増）で純利益は△27.2%の見込み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 104,948 | 7.7 |
| 現金及び預金 | 41,038 | 21.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,002 | 21.6 |
| 棚卸資産 | 17,447 | △0.3 |
| その他 | 34,461 | △2.4 |
| 固定資産 | 338,351 | 2.3 |
| 有形固定資産 | 308,104 | 2.9 |
| 無形固定資産 | 9,451 | △1.5 |
| 投資その他の資産| 20,795 | △2.8 |
| **資産合計** | 443,300 | 3.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 50,268 | △1.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,567 | △20.8 |
| 短期借入金 | 14,486 | 39.0 |
| その他 | 33,215 | 3.3 |
| 固定負債 | 141,325 | 2.5 |
| 長期借入金 | 96,216 | 6.4 |
| その他 | 45,109 | 4.0 |
| **負債合計** | 191,594 | 1.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 251,394 | 5.4 |
| 資本金 | 16,755 | - |
| 利益剰余金 | 181,132 | 7.5 |
| その他の包括利益累計額 | 311 | △35.5 |
| **純資産合計** | 251,705 | 5.2 |
| **負債純資産合計** | 443,300 | 3.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は56.8%（前期末55.9%）と向上し、財務安定性が高い。流動比率約209%（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期安全性確保。資産は有形固定資産（ゴルフ場関連工事進捗）と現金・売掛金の増加が主因、負債は借入金増もコントロール下。純資産増は純利益計上による利益剰余金拡大が寄与。アコーディア・ゴルフ子会社化に向け投資有価証券減少も健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 118,782 | 15.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 72,149 | 7.4 | 60.7 |
| **売上総利益** | 46,633 | 30.9 | 39.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 17,865 | 9.4 | 15.0 |
| **営業利益** | 28,768 | 49.0 | 24.2 |
| 営業外収益 | 703 | 58.0 | 0.6 |
| 営業外費用 | 975 | △19.6 | 0.8 |
| **経常利益** | 28,496 | 53.6 | 24.0 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 28,496 | 53.6 | 24.0 |
| 法人税等 | 7,912 | 14.1 | 6.7 |
| **当期純利益** | 20,583 | 77.3 | 17.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率39.3%（前年34.7%）と改善、原価率低下（遊技機リユース効果）。営業利益率24.2%（前年18.8%）と高水準でROEは試算約32%（純利益/自己資本平均）と優秀。コスト構造は販売管理費比率15.0%と抑制、営業外費用減も寄与。変動要因は遊技機の高収益販売とゴルフの価格転嫁成功。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 23,285百万円（前年同期7,958百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △15,245百万円（前年同期4,185百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,446百万円（前年同期△11,515百万円）
- フリーキャッシュフロー: 8,040百万円（営業CF - 投資CF有形固定資産取得分調整後）
営業CFは純利益増と棚卸・債権変動で大幅増。投資CFは有価証券売買と固定資産取得が主。現金残高45,467百万円（期首比+5,593百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高1万4,540億円（6.6%増）、営業利益2万6,700億円（14.0%増）、経常利益1万9,900億円（△12.5%）、純利益1万2,100億円（△27.2%）。
- 中期計画: アコーディア・ゴルフ子会社化でゴルフ場321カ所（世界最大）、シナジー（管理費削減、システム統合、ポイント共通化）。遊技機はスマート機継続、ゴルフはナイター・女性施策拡大。
- リスク要因: 天候不順、原材料・人件費高騰、遊技機市場変動。
- 成長機会: ゴルフ多ブランド展開（PGM、GRAND PGM、アコーディア）、遊技機販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 遊技機（売上3万9,214百万円49.0%増、営業利益1万2,754百万円387.2%増）、ゴルフ（売上7万9,568百万円4.0%増、営業利益1万7,943百万円△4.0%）。
- 配当方針: 年間80円維持（第2四半期40円支払済、期末40円予想）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: 2025年1月アコーディア・ゴルフ全株取得（PJC Investments経由）、ゴルフ場運営強化。一志ゴルフ倶楽部新規取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。