決算短信
2025-08-08T15:00
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社タダノ (6395)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社タダノの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算は、Manitex社買収効果で売上高が16.6%増の1,647億9,100万円と伸長したものの、買収関連費用や為替差損の増加により営業利益が27.9%減の88億5,500万円、親会社株主帰属中間純利益が17.3%減の42億8,900万円となった。海外売上比率68.3%を背景に建設用クレーンや車両搭載型クレーンが堅調だったが、欧州セグメントの損失拡大が利益を圧迫。前期比で総資産は12.0%増加し財務基盤は安定しているが、自己資本比率は買収に伴う借入増で低下。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 164,791 | +16.6 |
| 営業利益 | 8,855 | △27.9 |
| 経常利益 | 6,426 | △41.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 4,289 | △17.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 33.92円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 18.00円 | +8.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はManitex社（米州・欧州）買収と車両搭載型クレーン（+205.3%）、高所作業車（+139.4%）の増加が寄与し大幅増。海外売上1,125億3,700万円（+24.2%）が牽引。日本セグメントは建設用クレーン減少も高所作業車堅調。利益減は買収関連費用、為替差損（13億2,900万円）、欧州営業損失31億8,400万円が主因。セグメント別では米州営業利益24億2,200万円（+19.0%）が貢献も全体利益率低下（営業利益率5.4%、前期8.7%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 333,823 | +41,436 |
| 現金及び預金 | 117,753 | +24,628 |
| 受取手形及び売掛金 | 57,334* | +6,652 |
| 棚卸資産 | 148,256** | +10,236 |
| その他 | 11,145 | +133 |
| 固定資産 | 117,626 | +6,591 |
| 有形固定資産 | 80,341 | +9,775 |
| 無形固定資産 | 18,504 | +13,034 |
| 投資その他の資産 | 18,780 | △16,219 |
| **資産合計** | 451,450 | +48,028 |
*受取手形及び売掛金47,626 + 電子記録債権9,708
**商品及び製品65,158 + 仕掛品44,350 + 原材料及び貯蔵品38,748（貸倒引当金調整後）
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 154,659 | +16,287 |
| 支払手形及び買掛金 | 41,945* | +1,300 |
| 短期借入金 | 60,472 | +11,211 |
| その他 | 52,242 | +3,776 |
| 固定負債 | 108,524 | +32,372 |
| 長期借入金 | 58,917 | +29,967 |
| その他 | 49,607 | +2,405 |
| **負債合計** | 263,184 | +48,660 |
*支払手形及び買掛金35,395 + 電子記録債務6,550
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 168,732 | +1,455 |
| 資本金 | 13,021 | 0 |
| 利益剰余金 | 141,559 | +2,637 |
| その他の包括利益累計額 | 17,760 | △3,753 |
| **純資産合計** | 188,265 | △632 |
| **負債純資産合計** | 451,450 | +48,028 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率41.3%（前期46.8%）と低下も、総資産増加（+12.0%）はManitex社買収（のれん+119億8,200万円、有形固定資産+80億1,600万円）による。流動比率216.0（前期211.4）と安全性高く、当座比率も良好。借入金急増（短期+11,211百万円、長期+29,967百万円）で負債比率上昇が特徴。為替換算調整勘定減少（△30億9,700万円）が純資産圧迫要因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 164,791 | +16.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 120,223 | +21.9 | 73.0 |
| **売上総利益** | 44,567 | +4.2 | 27.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 35,711 | +17.1 | 21.7 |
| **営業利益** | 8,855 | △27.9 | 5.4 |
| 営業外収益 | 614 | +71.0 | 0.4 |
| 営業外費用 | 3,043 | +79.0 | 1.8 |
| **経常利益** | 6,426 | △41.3 | 3.9 |
| 特別利益 | 2,332 | +10,509.0 | 1.4 |
| 特別損失 | 615 | △14.0 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 8,142 | △20.5 | 4.9 |
| 法人税等 | 3,796 | △25.1 | 2.3 |
| **当期純利益** | 4,346 | △16.0 | 2.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.0%（前期30.3%）と低下、原価率上昇が課題。営業利益率5.4%（前期8.7%）は販管費増（人件費・買収費）。経常利益率低下は為替差損拡大。ROE（年率換算）約4.6%と低水準。特別利益に段階取得差益13億7,200万円計上。コスト構造は原価73.0%、販管21.7%で固定費高。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 使用5,825百万円（棚卸資産増・仕入債務減が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +487百万円（有形固定資産売却益寄与）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +2,449百万円（長期借入純増）
- フリーキャッシュフロー: △5,338百万円（営業CF使用が響く）
現金残高1,172億2,800万円（+246億5,400万円）と増加。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（修正後）：売上高355,000百万円（+21.8%）、営業利益18,000百万円（△24.3%）、経常利益14,000百万円（△33.6%）、親会社株主帰属当期純利益15,000百万円（+125.8%）、EPS118.88円。IHI運搬機械運搬システム事業買収（7月完了）で定置式クレーン強化、洋上風力等成長機会。リスクは米国通商政策、地政学要因、為替（前提148円/ドル）。中期計画未詳述。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 日本売上906億6,300万円（-3.9%）、営業利益83億7,200万円（-46.7%）。欧州520億8,800万円（+40.1%）、営業損失31億8,400万円。米州686億4,300万円（+38.1%）、営業利益24億2,200万円（+19.0%）。オセアニア53億9,100万円（-47.4%）。
- **配当方針**: 通期36円（前回予想据え置き、第2四半期末18円）。
- **株主還元施策**: 配当性向向上傾向。
- **M&Aや大型投資**: Manitex International,Inc.等3社新規連結、IHI運搬システム事業買収。
- **人員・組織変更**: 記載なし。