決算短信
2025-08-08T16:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社加藤製作所 (6390)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社加藤製作所、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は売上高が前年同期比14.8%増の12,429百万円と増収を達成したものの、建設機械の国内需要低迷、海外市場軟調、棚卸資産評価方法変更（総平均法へ移行）による影響で営業損失が大幅拡大し、経常損失・純損失も悪化。財政状態は総資産・負債ともに減少、自己資本比率は微改善。全体として業績は低調だが、通期では黒字転換予想で回復基調を想定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 12,429 | +14.8 |
| 営業利益 | △635 | － |
| 経常利益 | △471 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | △509 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △44.06 | － |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は日本セグメント（109億7,300万円、+18.0%）の建設用クレーン・油圧ショベル国内販売回復によるが、原価率上昇（売上原価11,140百万円、+22.8%）と販売費及び一般管理費増（1,924百万円、+5.3%）で営業損失拡大。セグメント別では日本△594百万円（前年+13百万円）、欧州△83百万円（前年+16百万円）と全セグ減益、その他+43百万円と改善。中国子会社整理損420百万円の反動で特別損失減少。棚卸資産適正化と弾力的販売が主因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 74,842 | △5,450 |
| 現金及び預金 | 12,479 | △2,284 |
| 受取手形及び売掛金 | 16,293 | △1,690 |
| 棚卸資産 | 44,040 | △1,232 |
| その他 | 2,373 | △248 |
| 固定資産 | 22,422 | △32 |
| 有形固定資産 | 16,123 | △154 |
| 無形固定資産 | 1,318 | 0 |
| 投資その他の資産 | 4,980 | +122 |
| **資産合計** | 97,264 | △5,483 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 37,865 | △2,765 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,920 | △310 |
| 短期借入金 | 19,296 | △645 |
| その他 | 14,649 | △1,810 |
| 固定負債 | 16,347 | △1,166 |
| 長期借入金 | 15,821 | △971 |
| その他 | 526 | △195 |
| **負債合計** | 54,212 | △3,932 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 37,164 | △1,460 |
| 資本金 | 2,935 | 0 |
| 利益剰余金 | 26,536 | △921 |
| その他の包括利益累計額 | 5,870 | △108 |
| **純資産合計** | 43,052 | △1,551 |
| **負債純資産合計** | 97,264 | △5,483 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.2%（前期43.4%）と微改善、安全性向上。流動比率197.8%（流動資産/流動負債、安定）、当座比率141.0%（現金等/流動負債）と流動性良好。資産は棚卸・売掛金減少中心に縮小、負債は借入金・買掛金減で改善。純資産減は純損失・自己株式取得（△515百万円）・配当支払いによる。借入依存低く財務健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,429 | +14.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,140 | +22.8 | 89.6 |
| **売上総利益** | 1,289 | △26.3 | 10.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,924 | +5.3 | 15.5 |
| **営業利益** | △635 | － | △5.1 |
| 営業外収益 | 593 | △18.7 | 4.8 |
| 営業外費用 | 429 | +101.4 | 3.5 |
| **経常利益** | △471 | － | △3.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 3 | △99.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △474 | － | △3.8 |
| 法人税等 | 42 | △84.4 | 0.3 |
| **当期純利益** | △517 | － | △4.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.4%（前期16.2%）と低下、原価率悪化が主因。営業利益率△5.1%と赤字拡大、コスト構造で販売管理費負担重くROE低迷（純資産43,052百万円に対し純損失で悪化）。為替差損108百万円発生。棚卸評価変更と販売施策が変動要因、通期営業利益率予想3.0%（1,700/57,000）で改善見込み。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高57,000百万円（+7.7%）、営業利益1,700百万円（+88.1%）、経常利益1,200百万円（△14.4%）、純利益1,200百万円、EPS105.89円。自己株式取得影響考慮。
- 中期経営計画：2026年3月期初年度「飛躍、そして次の時代へ」。企業価値向上、成長戦略（インド合弁、イタリア資本増強）、収益性向上、サステナビリティ推進。
- リスク要因：地政学リスク、中国経済低迷、建設需要停滞、為替変動。
- 成長機会：海外収益比率拡大、環境配慮型製品投入、在庫回転改善。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本売上109億7,300万円（+18.0%）△594百万円、欧州8億5,900万円（△23.9%）△83百万円、その他9億300万円（+28.5%）+43百万円。建設用クレーン売上78億7,200万円（+23.6%）、油圧ショベル43億9,400万円（+1.9%）。
- 配当方針：通期予想70円（前期同水準、第2四半期末35円、期末35円）。
- 株主還元施策：2025年5月自己株式取得決議（EPS影響考慮）。
- M&Aや大型投資：中国子会社（加藤（中国）工程机械）持分譲渡契約締結（譲渡益未織込）、インド合弁準備。
- 人員・組織変更：記載なし。報告セグメント変更（中国を「その他」へ）。会計方針変更（棚卸資産総平均法）。