決算短信
2025-11-07T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
木村化工機株式会社 (6378)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
木村化工機株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比0.9%増の12,456百万円と微増した一方、営業利益以下全ての利益項目が約20%減少し減益となった。受注高は全体で△19.4%と低調で、特にエンジニアリング事業の大幅減が影響。総資産は33,194百万円（△2.1%）、純資産は19,368百万円（+1.2%）と安定し、自己資本比率は58.3%に向上。キャッシュフローは全活動で流出超過だが、財務体質は堅調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 12,456 | +0.9 |
| 営業利益 | 1,137 | △20.8 |
| 経常利益 | 1,178 | △20.4 |
| 当期純利益 | 801 | △20.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 40.49円 | - |
| 配当金 | -（中間期なし、期末予想41円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は化工機事業（+6.3%）とエネルギー・環境事業（+2.7%）の売上増によるが、エンジニアリング事業（△8.2%）の減少を相殺。利益減の主因は全セグメントでのセグメント利益減少（エンジニアリング△94.8%、化工機△11.7%、エネルギー・環境△9.5%）で、販管費増（+17.8%）と売上総利益率低下（22.0%→22.0%横ばいだが原価増）が要因。受注高全体11,369百万円（△19.4%）と先行き懸念。特筆は脱炭素関連装置の営業強化と補助金採択。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 21,829 | △10.5 |
| 現金及び預金 | 7,133 | △27.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,934 | +6.9 |
| 棚卸資産 | 1,972 | +31.9 |
| その他 | 2,078 | - |
| 固定資産 | 11,365 | +19.4 |
| 有形固定資産 | 6,337 | +6.4 |
| 無形固定資産 | 67 | +8.1 |
| 投資その他の資産 | 4,960 | +41.9 |
| **資産合計** | 33,194 | △2.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 9,088 | △16.2 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,166 | △25.6 |
| 短期借入金 | 665 | +29.1 |
| その他 | 6,256 | - |
| 固定負債 | 4,737 | +20.6 |
| 長期借入金 | 1,570 | +58.6 |
| その他 | 3,167 | - |
| **負債合計** | 13,825 | △6.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 15,770 | △0.3 |
| 資本金 | 1,030 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 15,121 | △0.3 |
| その他の包括利益累計額 | 3,597 | +8.4 |
| **純資産合計** | 19,368 | +1.2 |
| **負債純資産合計** | 33,194 | △2.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.3%（前56.4%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産中心（66%）で売掛金・棚卸増が目立つが、現金減はキャッシュ流出反映。負債は借入金増（長期中心）で固定負債拡大も、負債合計減少。主な変動は固定資産の長期預金増（+940）と流動負債の前受金増（+406）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,456 | +0.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,720 | +1.8 | 78.0 |
| **売上総利益** | 2,735 | △2.0 | 22.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,598 | +17.8 | 12.8 |
| **営業利益** | 1,137 | △20.8 | 9.1 |
| 営業外収益 | 59 | +9.3 | 0.5 |
| 営業外費用 | 18 | +80.0 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,178 | △20.4 | 9.5 |
| 特別利益 | 40 | - | 0.3 |
| 特別損失 | 21 | - | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,198 | - | 9.6 |
| 法人税等 | 396 | △16.1 | 3.2 |
| **当期純利益** | 801 | △20.4 | 6.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.0%（前22.6%）と微減、販管費率12.8%（前11.0%）増で営業利益率9.1%（前11.6%）低下が減益主因。経常利益率9.5%（前12.0%）。ROEは算出不能だが利益剰余金微減で安定。コスト構造は原価78%中心で固定費増影響大。前期比変動は販管費急増と原価高。特別利益（補助金）はプラス要因。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △1,233百万円（前年同期△255百万円、主因: 仕入債務減少△1,975、棚卸増△477）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,396百万円（前年同期△296百万円、主因: 定期預金預入△940、有形固定資産△441）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △124百万円（前年同期△816百万円、主因: 長期借入1,000、配当支払△842）
- フリーキャッシュフロー: △2,629百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 7,133百万円（前年同期末比+148百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高25,500百万円（△3.5%）、営業利益2,520百万円（△16.3%）、経常利益2,600百万円（△15.7%）、純利益1,820百万円（△21.2%）、EPS91.89円。変更なし。
- 中期経営計画: 記載なし。脱炭素・DX関連投資提案強化。
- リスク要因: 受注減少継続、設備投資慎重、地政学・円安・原材料高。
- 成長機会: CO2削減装置、原子力廃炉・MOX燃料工事、省エネ補助金事業。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: エンジニアリング（売上3,572△8.2%、利益8△94.8%）、化工機（売上5,885+6.3%、利益629△11.7%）、エネルギー・環境（売上2,997+2.7%、利益499△9.5%）。受注残記載なし。
- 配当方針: 年間41円維持（第2四半期末-、期末41円）。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式793,703株安定。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。年度末売上集中傾向。