決算短信
2025-10-31T15:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社椿本チエイン (6371)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社椿本チエイン、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。
当期は世界経済の緩やか回復基調下で受注高6.6%増を確保したものの、売上高微減・利益減少と軟調。米国関税影響やコスト増が利益を圧迫した。主な変化点は営業利益12.2%減、純資産減少（自己株式取得影響）、キャッシュフローの改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 135,634 | △0.5 |
| 営業利益 | 8,302 | △12.2 |
| 経常利益 | 10,116 | △9.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 9,921 | △0.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 99.12円 | ＋4.4 |
| 配当金（第2四半期末） | 40.00円 | ※株式分割考慮後 |
**業績結果に対するコメント**:
売上高微減はマテハンセグメントの10.4%減が主因。一方、チェーン（売上3.7%増）、モーションコントロール（4.1%増）、モビリティ（1.4%増）が牽引し受注高1,467億円（6.6%増）と堅調。利益減は販売管理費増（7.3%増）と米国関税影響。特別利益（投資有価証券売却益39億円）が下支え。セグメント別ではマテハン営業損失拡大（前年1億円→5億円）が課題。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 191,553 | △1,760 |
| 現金及び預金 | 64,418 | △3,527 |
| 受取手形及び売掛金 | 46,176 | ※電子記録債権含む、△1,542 |
| 棚卸資産 | 58,154 | ＋1,994 |
| その他 | 21,804 | ＋1,584 |
| 固定資産 | 176,492 | △1,705 |
| 有形固定資産 | 118,082 | ＋387 |
| 無形固定資産 | 9,126 | △119 |
| 投資その他の資産 | 49,283 | △1,972 |
| **資産合計** | 368,045 | △3,465 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 62,311 | △194 |
| 支払手形及び買掛金 | 16,457 | ＋173 |
| 短期借入金 | 4,245 | △26 |
| その他 | 41,608 | ＋799 |
| 固定負債 | 48,507 | ＋1,665 |
| 長期借入金 | 5,734 | ※1年内償還除く、変動 |
| その他 | 42,773 | ＋366 |
| **負債合計** | 110,818 | ＋1,470 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 211,454 | △4,327 |
| 資本金 | 17,076 | － |
| 利益剰余金 | 197,368 | ＋5,233 |
| その他の包括利益累計額 | 43,581 | △447 |
| **純資産合計** | 257,227 | △4,935 |
| **負債純資産合計** | 368,045 | △3,465 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率69.3%（前69.9%）と高水準を維持、安全性良好。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く流動性十分。資産構成は固定資産48%、流動資産52%。主な変動は現金減少（△35億円）、棚卸増（＋20億円）、自己株式取得（△92億円）による純資産減。負債は営業外電子記録債務増など微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 135,634 | △0.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 95,554 | △1.8 | 70.5 |
| **売上総利益** | 40,080 | ＋2.6 | 29.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 31,778 | ＋7.3 | 23.4 |
| **営業利益** | 8,302 | △12.2 | 6.1 |
| 営業外収益 | 2,346 | △11.8 | 1.7 |
| 営業外費用 | 532 | △40.5 | 0.4 |
| **経常利益** | 10,116 | △9.9 | 7.5 |
| 特別利益 | 3,976 | ＋43.0 | 2.9 |
| 特別損失 | 371 | － | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 13,721 | △2.1 | 10.1 |
| 法人税等 | 3,775 | △4.9 | 2.8 |
| **当期純利益** | 9,946 | △0.9 | 7.3 |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率向上（29.6%、＋1.0pt）も販売管理費増で営業利益率低下（6.1%、△1.4pt）。経常利益率7.5%（△0.7pt）。ROEは算出不可（詳細データなし）だが利益剰余金増で健全。コスト構造は原価70.5%、販管23.4%。変動要因は販管費増と為替影響、特別利益（投資売却益）が利益支え。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 13,691百万円（前11,718百万円、改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,581百万円（前△6,233百万円、改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △14,625百万円（前△15,251百万円）
- フリーキャッシュフロー: 12,110百万円（営業＋投資、堅調）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上2,840億円（前期比1.7%増）、営業利益200億円（△12.5%）、経常利益220億円（△13.2%）、純利益190億円（△14.1%）、EPS189.15円（下方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 「中期経営計画2025」完遂、長期ビジョン2030実現、資本コスト意識した経営強化、サステナビリティ推進（カーボンニュートラル）。
- リスク要因: 米国関税政策、為替変動（前提:1ドル=148円、1ユーロ=170円）、輸出減少。
- 成長機会: 受注堅調、設備投資需要、インバウンド回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: チェーン（売上480億円、3.7%増、営業利益69億円△4.5%）、モーションコントロール（115億円、4.1%増、4億円＋190.8%）、モビリティ（453億円、1.4%増、45億円＋21.4%）、マテハン（295億円、10.4%減、営業損失5億円拡大）、その他（11億円、9.7%減、営業損失5億円縮小）。
- 配当方針: 年間80円予想（第2四半期末40円）、安定維持。
- 株主還元施策: 自己株式取得継続（当期91億円増）。
- M&Aや大型投資: 子会社新規連結あり、固定資産投資54億円。
- 人員・組織変更: 記載なし。