決算短信
2025-02-06T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
栗田工業株式会社 (6370)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
栗田工業株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日、IFRS基準）では、売上高が前年同期比4.9%増の300,842百万円、営業利益が13.7%増の34,709百万円と増収大幅増益を達成した。電子市場と一般水処理市場の両輪で受注が11.0%増と活況を呈し、原価率改善や付加価値事業の伸長が利益を押し上げた。一方、四半期包括利益は前年比9.7%減の27,977百万円となったが、主に換算差額の変動による。資産は投資拡大で増加、負債は減少、自己資本比率は61.5%に向上し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：300,842百万円（前年同期比 +4.9%）
- 営業利益：34,709百万円（前年同期比 +13.7%）
- 経常利益：記載なし（税引前四半期利益34,704百万円、前年同期比 +13.9%を参考）
- 当期純利益：24,563百万円（前年同期比 +10.8%、親会社所有者帰属24,235百万円、前年同期比 +10.6%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：215.55円（前年同期比 +10.6%）
- 配当金：中間46.00円（前期42.00円）、期末予想46.00円、年間合計92.00円（前期84.00円）
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主要因は、受注高312,517百万円（+11.0%）の伸長で、電子市場（受注+16.1%、売上+3.3%）では大型装置受注と継続サービス・精密洗浄の増加、一般水処理市場（受注+6.9%、売上+6.3%）ではアルカデ社買収影響とCSV（Customer Solution Value）事業拡大が寄与。電子セグメントの事業利益+29.7%は装置案件減による原価率改善が大きく、一般水処理は営業利益微減も付加価値事業が支柱。円安効果も売上を後押し。特筆は半導体市況回復と海外展開の成果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 222,622 | -5,396 |
| 現金及び預金 | 61,168 | +7,159 |
| 受取手形及び売掛金 | 127,293 | -12,171 |
| 棚卸資産 | 22,908 | +1,839 |
| その他 | 11,253 | -1,823 |
| 固定資産 | 345,555 | +16,167 |
| 有形固定資産 | 205,828 | +14,855 |
| 無形固定資産 | 90,042 | +1,556 |
| 投資その他の資産| 49,684 | -244 |
| **資産合計** | 568,178 | +10,771 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 135,327 | +16,707 |
| 支払手形及び買掛金 | 72,830 | +4,427 |
| 短期借入金 | 35,040 | +15,943 |
| その他 | 27,457 | -3,663 |
| 固定負債 | 80,850 | -24,525 |
| 長期借入金 | 36,518 | -22,196 |
| その他 | 44,332 | -2,329 |
| **負債合計** | 216,178 | -7,817 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 349,465 | +18,204 |
| 資本金 | 13,450 | 0 |
| 利益剰余金 | 312,990 | +14,332 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 351,999 | +18,588 |
| **負債純資産合計** | 568,178 | +10,771 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は61.5%（前期59.4%）と向上、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は1.65倍（前期1.92倍）と低下も当座比率は現金中心で健全。資産構成は固定資産比率60.8%（+2.8pt）と投資積極的で、有形固定資産増は超純水供給・精密洗浄設備投資反映。負債減は社債償還準備の流動化が主因だが、借入依存低く安定。営業債権減少は回収力向上を示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 300,842 | +4.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 192,053 | +1.2% | 63.9% |
| **売上総利益** | 108,789 | +12.4% | 36.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 73,493 | +10.8% | 24.4% |
| **営業利益** | 34,709 | +13.7% | 11.5% |
| 営業外収益 | 1,889 | - | 0.6% |
| 営業外費用 | 2,588 | - | 0.9% |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 34,704 | +13.9% | 11.5% |
| 法人税等 | 10,141 | +22.2% | 3.4% |
| **当期純利益** | 24,563 | +10.8% | 8.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率36.2%（+2.6pt）と原価率改善（-2.0pt）が顕著で、営業利益率11.5%（+1.3pt）と収益性向上。ROEは推定約9.0%（利益剰余金比）と堅調。販管費増は人件費・投資関連も吸収。コスト構造は原価63.9%、販管24.4%と安定、前期比変動要因は装置ミックス改善と為替益。税負担増も利益水準高。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：+65,103百万円（前年同期比 +32,050百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：-38,249百万円（前年同期比 -10,435百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：-20,265百万円（前年同期比 -11,528百万円）
- フリーキャッシュフロー：+26,854百万円（営業-投資）
営業CFは税引前利益・減価償却増と債権減少が寄与、投資CFは設備投資35,913百万円が主因。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：通期売上高410,000百万円（+6.5%）、事業利益50,000百万円（+18.9%）、営業利益49,700百万円（+20.5%）、親会社利益34,500百万円（+18.2%）、EPS 306.81円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略：電子市場の超純水・精密洗浄拡大、一般水処理のCSV推進、海外成長。
- リスク要因：地政学リスク、半導体市況変動、為替・自然災害。
- 成長機会：半導体回復、東アジア・欧州展開、アルカデ社シナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：電子（売上135,803百万円 +3.3%、事業利益19,346百万円 +29.7%）、一般水処理（売上165,039百万円 +6.3%、事業利益15,938百万円 +2.6%）。
- 配当方針：安定増配、2025年3月期年間92円（+9.5%）。
- 株主還元施策：配当性向維持、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資：アルカデ社（4社）買収影響継続、設備投資積極（有形固定資産+14,855百万円）。
- 人員・組織変更：記載なし。