決算短信
2025-02-13T12:30
2024年12月期決算短信〔IFRS〕（連結）
三井海洋開発株式会社 (6269)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三井海洋開発株式会社の2024年12月期連結決算（2024年1月1日～12月31日、IFRS基準、機能通貨米ドル、邦貨換算参考1USD=158.15円）。
当期はFPSO建造プロジェクトの順調進捗とオペレーション・チャーター事業の操業率改善・修繕費軽減により、売上収益が前期比17.1%増（米ドル）・30.6%増（邦貨参考）の大幅増収、営業利益67.4%増・86.6%増の大幅増益を達成し、業績は非常に良好。親会社所有者帰属当期純利益も128.3%増と急回復した。
主な変化点は売上総利益増と持分法投資利益19.7%増、繰延税金資産計上。一方、関連会社貸付金損失引当が金融収益を圧迫。
### 2. 業績結果
（金額は邦貨参考値、百万円、前期比は邦貨ベース記載。米ドル原値は売上収益4,186,461千USD（17.1%増）等）
- 売上収益: 662,088百万円（前期比30.6%増）
- 営業利益: 51,066百万円（前期比86.6%増）
- 経常利益（税引前利益）: 48,706百万円（前期比60.0%増）
- 当期純利益: 41,641百万円（前期比133.1%増）
- 親会社所有者帰属当期純利益: 34,857百万円（前期比154.6%増）
- 1株当たり当期純利益（EPS）: 510.30円（前期比132.6%増、希薄化後510.20円）
- 配当金: 年間80円（前期20円、第2四半期30円・期末50円、総額5,467百万円、配当性向15.7%）
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はFPSO建造工事の進捗による売上・総利益増、オペレーション事業の操業率向上と修繕費減。持分法投資利益24,355百万円（19.7%増）が寄与。事業は浮体式海洋石油・ガス生産設備（FPSO等）の建造・サービスがほぼ単一セグメントで、超大水深プロジェクト需要が堅調。特筆は繰延税金資産計上による純利益急増。新規大型受注なしも受注残高堅調（米ドル12,944,335千USD、前期比23.0%減）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
（金額は米ドル原値（千USD）を邦貨換算近似値（百万円、1USD=158.15円）で記載、前期比は米ドルベース変動から算出。詳細科目は連結BSより）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 381,360 | +18.5% |
| 現金及び預金 | 198,205 | +23.7% |
| 受取手形及び売掛金 | 119,100（営業債権等） | +27.0% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 64,055（契約資産・貸付等） | +5.4% |
| 固定資産 | 329,785 | +12.6% |
| 有形固定資産 | 11,250 | +42.1% |
| 無形固定資産 | 6,280 | -19.8% |
| 投資その他の資産| 251,255（持分法投資等） | +15.6% |
| **資産合計** | 711,145 | +29.0% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし（推定一部含む） | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 521,608 | +15.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 189,537 | +29.1% |
| **負債純資産合計** | 711,145 | +29.0% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率26.3%（前期25.5%）と改善、親会社所有者帰属持分186,685百万円（29.0%増）。流動比率は流動資産増（現金・債権主導）で安全性向上、当座比率も現金残高198,205百万円（23.7%増）で強固。資産構成は非流動資産中心（持分法投資251,255百万円増）、負債は契約負債増。主変動は現金・投資増と利益剰余金積み上げ。プロジェクトファイナンス活用でリスク遮断。
### 4. 損益計算書
（詳細科目一部記載なしのため主要項目のみ、邦貨参考値百万円、前期比邦貨ベース。売上高比率は営業利益率等参考値から）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|---------|------------|
| 売上高（営業収益） | 662,088 | 30.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 51,066 | 86.6% | 7.7% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 48,706 | 60.0% | 7.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 48,706 | 60.0% | 7.4% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 41,641 | 133.1% | 6.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益増が営業利益率7.7%（前期5.4%）へ改善、ROE21.3%（前期11.0%）と収益性向上。コスト構造は建造原価・修繕費圧縮が特徴。変動要因は建造進捗と持分法利益増、貸付損失引当逆風も税効果でカバー。利益段階で営業・経常ともに安定拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 88,704百万円（前期68,913百万円、前期比+28.8%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △19,386百万円（前期△29,861百万円、改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △29,458百万円（前期34,201百万円、赤字転落主に返済・配当）
- フリーキャッシュフロー: 69,318百万円（営業+投資、黒字拡大）
営業CF増は債権回収・買掛支払バランス改善。現金残高198,205百万円（+37.8%）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2025年12月期通期、邦貨参考）: 売上収益585,155百万円（△11.6%）、営業利益64,841百万円（+27.0%）、税引前利益66,423百万円（+36.4%）、親会社帰属純利益42,700百万円（+22.5%）、EPS625.12円。
- 中期計画・戦略: 深海油ガス開発需要継続、プロジェクトファイナンス・商社提携でリスク管理。
- リスク要因: 原油価格変動（70-80USDレンジ）、地政学リスク、中国経済鈍化。
- 成長機会: FPSO建造・オペレーション堅調、脱炭素並存の安定供給需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ほぼ単一（海洋石油・ガス生産設備）、セグメント記載省略。
- 配当方針: 増配継続、2025年予想120円（配当性向19.2%）。
- 株主還元施策: 配当総額拡大、自己株式微減。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は持分法投資取得主）。
- 人員・組織変更: 記載なし。期中連結範囲変更なし、IFRS会計方針変更有（要求ベース）。