決算短信
2025-09-11T15:30
2026年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社鎌倉新書 (6184)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社鎌倉新書（2026年1月期第2四半期、連結、2025年2月1日～7月31日）は、高齢化社会の「終活インフラ」構築を軸に官民協働事業と葬祭事業が牽引し、売上高25.9%増、営業利益58.0%増と非常に良好な業績を達成した。前期比で売上・利益が大幅に伸長し、調整後EBITDAも51.9%増と収益力が強化。総資産は微減も純資産は堅調で、成長投資が進む中間期となった。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 4,017 | +25.9 |
| 営業利益 | 590 | +58.0 |
| 経常利益 | 590 | +59.1 |
| 当期純利益 | 384 | +67.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 10.36円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は官民協働事業（+46.7%）と葬祭事業（+14.7%）が主要因で、終活需要の高まりを背景に新規サービスが寄与。利益率向上は販売費及び一般管理費の抑制（売上比38.8%、前期40.1%）による。単一セグメント（終活事業）で多角化が進み、特別損失（固定資産除却損等7百万円）は軽微。EPSは10.36円と投資家還元力向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年1月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 2,745 | -708 |
| 現金及び預金 | 1,486 | -600 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,159 | -116 |
| 棚卸資産 | 8 | 0 |
| その他 | 92 | -8 |
| 固定資産 | 2,288 | +357 |
| 有形固定資産 | 440 | +18 |
| 無形固定資産 | 1,031 | +297 |
| 投資その他の資産 | 817 | +41 |
| **資産合計** | 5,033 | -351 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,197 | +52 |
| 支払手形及び買掛金 | 1 | 0 |
| 短期借入金 | 13 | -1 |
| その他 | 1,183 | +53 |
| 固定負債 | 425 | -45 |
| 長期借入金 | 48 | -19 |
| その他 | 377 | -26 |
| **負債合計** | 1,623 | +7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 3,332 | -357 |
| 資本金 | 1,058 | 0 |
| 利益剰余金 | 2,592 | -357 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 3,410 | -358 |
| **負債純資産合計** | 5,033 | -351 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.2%（前期68.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率229%（流動資産/流動負債）、当座比率124%と流動性も良好。資産では無形固定資産（のれん+184、ソフトウェア+112）が投資拡大を示し、流動資産減は現金減少（投資・配当支出）が主因。負債は安定、純資産減は利益剰余金減少（配当等）による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 4,017 | +25.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,867 | +37.2 | 46.5 |
| **売上総利益** | 2,150 | +17.5 | 53.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,559 | +7.0 | 38.8 |
| **営業利益** | 590 | +58.0 | 14.7 |
| 営業外収益 | 4 | +72.9 | 0.1 |
| 営業外費用 | 4 | -13.7 | -0.1 |
| **経常利益** | 590 | +59.1 | 14.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 8 | +84.5 | -0.2 |
| 税引前当期純利益 | 582 | +58.7 | 14.5 |
| 法人税等 | 199 | +43.2 | -4.9 |
| **当期純利益** | 383 | +68.4 | 9.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率53.5%（前期57.4%）とやや低下も、営業利益率14.7%（前期11.7%）に大幅改善。コスト構造は売上原価増（事業拡大）が要因だが、管理費抑制で吸収。ROE（参考：年率化約22%）高く収益性優良。前期比変動は売上増と効率化。営業外は安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +663百万円（前期+294百万円、主に税引前利益増と売掛金回収）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -513百万円（前期-222百万円、事業譲受-307、無形資産取得-192）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -748百万円（前期-151百万円、配当支払-742）
- フリーキャッシュフロー: +150百万円（営業-投資）
現金残高1,475百万円（前期末比-600百万円減）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年1月期）：売上高8,600百万円（+21.8%）、営業利益1,150百万円（+26.2%）、純利益770百万円（+12.0%）、EPS20.78円、配当20円（修正なし）。
- 中期計画：終活インフラ拡大（官民協働・アセットマネジメント・介護）。
- リスク要因：経済不透明、資源価格変動。
- 成長機会：高齢化・終活需要増、地方自治体連携強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（終活事業）。
- 配当方針：安定配当（通期20円予想、第2四半期末0円）。
- 株主還元施策：配当維持、自己株式保有。
- M&Aや大型投資：事業譲受（投資CF-307百万円）、無形資産投資拡大。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：会計方針変更（法人税等基準適用）、四半期レビュー未済。