決算
2026-01-14T15:30
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社メタリアル (6182)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**株式会社メタリアル**の**2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～11月30日）**の業績は、売上高増加にも関わらず収益性が大幅に悪化。営業利益率が前期3.5%から1.1%に低下し、最終的に純損失を計上した。主な変化点は：
- AI事業の収益悪化（営業利益64.3%減）
- 新規事業（メタバース・AI/MV Marketing）の立ち上げに伴う初期投資負担
- 販管費の増加（前年比5.8%増）が利益を圧迫
- Xtra株式会社の清算によるHT事業売上高21.8%減
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 増減率 |
|------|---------------|---------------|--------|
| 売上高 | 3,367 | 3,111 | +8.2% |
| 営業利益 | 118 | 308 | -61.7% |
| 経常利益 | 94 | 291 | -67.7% |
| 当期純利益 | △7 | 425 | -101.8% |
| EPS（円） | △0.68 | 39.23 | -101.7% |
| 配当金 | 0.00 | 0.00 | 0% |
**業績結果に対するコメント**：
- **増減要因**：AI事業の受注減少（前年比9.0%減）と新規事業投資が収益悪化の主因
- **事業セグメント**：
- AI事業：売上21.4億円（-11.3%）、営業利益2.0億円（-64.3%）
- HT事業：売上5.5億円（-21.8%）、営業利益0.99億円（+53.4%）
- メタバース事業：売上0.95億円（新規）、営業損失0.51億円
- AI/MV Marketing：売上5.85億円（新規）、営業損失0.39億円
- **特記事項**：Xtra株式会社清算とSTUDIO55のグループ編入による連結範囲変更
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 4,017 | +371 |
| 現金及び預金 | 3,291 | +387 |
| 受取手形・売掛金 | 518 | +88 |
| 棚卸資産 | 64 | -10 |
| **固定資産** | 1,133 | -141 |
| 有形固定資産 | 144 | -68 |
| 無形固定資産 | 692 | -67 |
| **資産合計** | 5,150 | +230 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 2,119 | -2 |
| 短期借入金 | 180 | -53 |
| **固定負債** | 1,079 | +236 |
| 長期借入金 | 899 | +356 |
| **負債合計** | 3,198 | +235 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 802 | ±0 |
| 利益剰余金 | △627 | △7 |
| **純資産合計** | 1,952 | △5 |
| **負債純資産合計** | 5,150 | +230 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率37.9%（前期39.8%から悪化）
- 流動比率190%（現預金3,291百万円に対し流動負債2,119百万円）
- 長期借入金が356百万円増加し財務レバレッジ上昇
- 無形固定資産（のれん等）が692百万円と総資産の13.4%を占める
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 3,367 | +8.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,309 | +35.0% | 38.9% |
| **売上総利益** | 2,058 | -3.9% | 61.1% |
| 販管費 | 1,940 | +5.8% | 57.6% |
| **営業利益** | 118 | -61.7% | 3.5% |
| 営業外費用 | 28 | +53.4% | 0.8% |
| **経常利益** | 94 | -67.7% | 2.8% |
| 特別損失 | 43 | +28.2% | 1.3% |
| **当期純利益** | △7 | -101.8% | △0.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率3.5%→1.1%に悪化
- 売上原価率が38.9%と前期比+6.7pt上昇
- 販管費の内訳：人件費562百万円（+1.6%）、研究開発費85百万円（-51.2%）
- 営業外費用増加要因：支払利息185百万円（前年72百万円）
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **通期予想**：売上高45億円（+10.2%）、営業利益1.3億円（+10.8%）、純利益0.1億円（△96.7%）
- **成長戦略**：
1. 経営体制刷新（創業者の現場復帰・本社機能強化）
2. 4分野集中（翻訳AI・製薬AI・建築AI・事業創出AI）
3. デジタルツインAIの受託開発強化
4. 専門分野M&A推進（製薬・建築・メディア・金融）
- **リスク要因**：AI事業の収益回復遅延・新規事業の収益化不確実性
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**：無配継続（2026年2月期予想配当0円）
- **M&A戦略**：AI/MV Marketing事業で専門技能企業の買収推進
- **組織改革**：STUDIO55の事業統合によるグループ再編
- **注記事項**：会計基準改正の影響あり（詳細は補足資料参照）
（注）数値は百万円未満切捨て、前期比は前年同期比較