決算短信
2025-11-12T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
パンチ工業株式会社 (6165)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
パンチ工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比2.9%増の20,564百万円と微増にとどまったものの、利益面で営業利益42.8%増、経常利益70.7%増、中間純利益163.4%増と大幅改善し、収益力が強化された。主な変化点は中国事業の好調と為替差損減少によるもので、国内低迷を海外成長でカバー。総資産は前期末比1,234百万円減少したが、自己資本比率は66.3%と高水準を維持し、財務健全性は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 20,564 | 2.9 |
| 営業利益 | 989 | 42.8 |
| 経常利益 | 1,035 | 70.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 559 | 163.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 20.33円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 9.13円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は国内5,332百万円（7.2%減）の低迷を中国12,236百万円（7.6%増）、東南アジア1,010百万円（6.3%増）、欧米他1,985百万円（3.2%増）が補い微増。業種別では自動車関連8,929百万円（5.0%増）、電子部品・半導体3,547百万円（4.0%増）が寄与、家電・精密機器は2.7%減。利益増は販管費抑制（4,506百万円、1.5%減）と営業外費用減少（為替差損12百万円）が主因。ミスミグループ提携効果も一部寄与か。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 22,921 | △597 |
| 現金及び預金 | 5,424 | △1,071 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,563 | 685 |
| 棚卸資産 | 4,387 | △470 |
| その他 | 592 | 145 |
| 固定資産 | 8,814 | △637 |
| 有形固定資産 | 6,758 | △501 |
| 無形固定資産 | 577 | △35 |
| 投資その他の資産 | 1,478 | △101 |
| **資産合計** | 31,736 | △1,234 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,788 | 120 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,045 | 955 |
| 短期借入金 | 1,200 | 300 |
| その他 | 3,543 | △1,135 |
| 固定負債 | 1,882 | △380 |
| 長期借入金 | 854 | △547 |
| その他 | 1,028 | 167 |
| **負債合計** | 10,670 | △261 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 17,250 | 301 |
| 資本金 | 4,040 | 0 |
| 利益剰余金 | 9,651 | 291 |
| その他の包括利益累計額 | 3,783 | △1,271 |
| **純資産合計** | 21,065 | △973 |
| **負債純資産合計** | 31,736 | △1,234 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.3%（前期末66.7%）と高く、財務安全性が高い。流動比率261.0%（流動資産/流動負債）、当座比率123.0%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産72.2%、固定資産27.8%で営業資産中心。主な変動は現金減少（△1,071百万円）と売掛金増加（△1,539百万円のCF影響）、為替換算調整勘定減少（△1,186百万円）が純資産圧縮要因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 20,564 | 2.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 15,069 | 2.4 | 73.3 |
| **売上総利益** | 5,495 | 4.3 | 26.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,506 | △1.5 | 21.9 |
| **営業利益** | 989 | 42.8 | 4.8 |
| 営業外収益 | 94 | 10.6 | 0.5 |
| 営業外費用 | 48 | △72.1 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,035 | 70.7 | 5.0 |
| 特別利益 | 3 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 59 | △45.4 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 979 | 97.2 | 4.8 |
| 法人税等 | 418 | 48.2 | 2.0 |
| **当期純利益** | 561 | 161.4 | 2.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.7%（前期26.4%）と微改善、営業利益率4.8%（3.5%）と収益性向上。販管費比率21.9%（22.9%）抑制が寄与。ROE（純利益/自己資本）は前期比大幅改善見込み。コスト構造は原価73.3%中心で原材料高騰継続も海外売上増で吸収。為替差損激減と減損損失縮小（53百万円）が利益押し上げ要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 241百万円（前年同期632百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △502百万円（前年同期△466百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △533百万円（前年同期△738百万円）
- フリーキャッシュフロー: △261百万円（営業+投資）
営業CFは売上債権増加（△1,539百万円）が圧迫も利益増でプラス維持。現金残高5,294百万円（前期末比△1,155百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高41,700百万円（2.2%増）、営業利益1,590百万円（△5.7%）、経常利益1,630百万円（1.0%増）、純利益570百万円（△34.4%）、EPS20.70円。
- 中期計画: 「Vision60」公表（2035年売上800億円、FA事業・新規事業拡大）。2026年3月期はミスミグループ提携効果測定期間。
- リスク要因: 地政学リスク、円安・物価高、国内消費停滞、中国成長鈍化。
- 成長機会: 海外（中国・東南アジア）拡大、FA事業強化、ミスミ提携相乗効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 地域別（中国7.6%増主導）、業種別（自動車5.0%増、電子部品4.0%増）。
- 配当方針: 年間18.54円予想（第2四半期末9.13円、期末9.41円）。修正あり。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: ミスミグループ資本業務提携（2024年10月）。有形固定資産取得405百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。国内体制整備継続中。