決算短信
2025-05-15T15:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ライドオンエクスプレスホールディングス (6082)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ライドオンエクスプレスホールディングス（2025年3月期連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前年比2.5%減の23,393百万円、営業利益が26.8%減の781百万円と減収減益となった。直営店閉店や「ファインダイン」サービス終了が売上を圧迫し、仕入高騰やマーケティング費増が利益を悪化させた一方、価格改定による原価改善と変動費減少が下支えした。純資産は8,030百万円（前年比+766百万円）と増加し、自己資本比率61.8%（+5.8pt）に向上。キャッシュ創出力は営業CF591百万円と堅調だが、投資拡大で現金減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 23,393 | △2.5 |
| 営業利益 | 781 | △26.8 |
| 経常利益 | 721 | △29.5 |
| 当期純利益 | 333 | △8.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 34.15円 | - |
| 配当金 | 15.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は、直営店閉店と「ファインダイン」サービス終了（2024年5月）。主要収益源の宅配寿司「銀のさら」（直営102店、FC266店）・御膳「釜寅」（直営88店、FC140店）は繁忙期のTVCM・デリポイント施策で安定も全体減。価格改定（10月）で売上原価改善も仕入高騰影響大。販管費は変動費減で抑制。営業外では投資有価証券評価損・店舗買取損を固定資産売却益が相殺。特別損失に直営資産減損計上。店舗総数742店（前年764店）、拠点371拠点（前年378拠点）と微減。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 8,709 | △832 |
| 現金及び預金 | 6,554 | △927 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし（原材料・貯蔵品+100推定） | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 4,287 | +850 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし（投資有価証券+1,064） | - |
| **資産合計** | 12,996 | +18 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 3,340 | △171 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払金）| 記載なし（未払金△172） | - |
| 固定負債 | 1,625 | △577 |
| 長期借入金 | 記載なし（△622） | - |
| その他（繰延税金負債）| 記載なし（+57） | - |
| **負債合計** | 4,966 | △748 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし（自己資本8,027） | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし（有価証券評価差額+553） | - |
| **純資産合計** | 8,030 | +766 |
| **負債純資産合計** | 12,996 | +18 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.8%（前年56.0%）と向上、安全性強化。流動比率（流動資産/流動負債）約2.61倍（推定、前期約2.72倍）と当座比率も高水準で流動性良好。資産構成は流動資産67%（現金中心）、固定資産33%（投資有価証券増）。負債は借入金減少で軽減。主変動は現金減・投資有価証券増・借入返済。新規投資組合設立も影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益）| 23,393 | △2.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 781 | △26.8 | 3.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 721 | △29.5 | 3.1% |
| 特別利益 | 記載なし（固定資産売却益） | - | - |
| 特別損失 | 記載なし（減損損失） | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（633） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 333 | △8.6 | 1.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上営業利益率3.3%（前年4.4%）と低下、ROE4.4%（前年5.1%）。総利益率改善（価格改定）も販管費（TVCM・デリポイント）抑制不十分。経常減は営業外評価損。特別損失で純利益圧縮も前期比マシ。コスト構造は変動費依存高く、売上減直撃。仕入高騰・円安が要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 591百万円（前年1,353百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △747百万円（前年△127百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △770百万円（前年△896百万円）
- フリーキャッシュフロー: △156百万円（営業+投資）
現金残高6,554百万円（前年7,481百万円）。営業CF堅調（税引前利益・減価償却）も投資（有価証券・固定資産取得）拡大で減少。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上23,430百万円（+0.2%）、営業利益807百万円（+3.3%）、経常利益804百万円（+11.5%）、純利益429百万円（+28.9%）、EPS43.96円。Q2累計売上10,664百万円（+0.1%）。
- 中期計画: 「次世代ホームネット戦略」でデリバリー強化。新業態「鰻やのぼり」「SUSHI&UNAGIGINSARA」出店、テイクアウト推進、ベンチャー投資。
- リスク要因: 仕入高騰・円安、競合激化、資源価格上昇。
- 成長機会: 高齢化・中食需要増、繁忙期施策、CRM強化、海外展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 宅配寿司「銀のさら」中心。直営256店・FC486店。「すし上等！」リブランド検証。「ファインダイン」終了。
- 配当方針: 年15円（期末15円）、配当性向43.9%、純資産配当率1.9%。2026年予想34.1%性向。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: ライドオン・エースタート3号投資組合設立（技術ベンチャー投資）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更（新規1社）。会計方針変更（基準改正有）。