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### 企業名 企業名: 株式会社アメイズ ### 決算評価 決算評価: 普通 ### 簡潔な要約 株式会社アメイズは、令和7年11月期（2023年12月1日～2024年11月30日）において、売上高195億6,000万円（前期比+8.5%）を達成し、宿泊需要の回復と価格改定・新規出店（4店舗）による増収を実現しました。一方、営業利益は31億9,900万円（△14.9%）、経常利益28億4,200万円（△16.5%）、当期純利益20億8,100万円（△6.9%）と減益となりました。減益の主因は新規出店費用や原材料高・人件費増加です。配当金は前期比17%増の1株当たり35円を予定し、次期は売上高220億円（+12.5%）、当期純利益22億円（+5.7%）を見込んでいます。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社アメイズ - **決算期間**: 令和7年11月期（2023年12月1日～2024年11月30日） - **総合評価**: 増収減益の決算。売上高は宿泊需要回復と新規出店で堅調に推移したが、コスト増により利益率が悪化。自己資本比率52.1%と財務基盤は安定。 - **主な変化点**: - 売上高増加（+8.5%）に対し、営業利益率は16.4%→13.3%に低下。 - 現預金が23億円→11億円と減少し、短期借入金24.5億円を新規調達。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 令和7年11月期 | 令和6年11月期 | 前年比増減率 | |----------------|---------------|---------------|--------------| | 売上高 | 19,560 | 18,029 | +8.5% | | 営業利益 | 3,199 | 3,760 | △14.9% | | 経常利益 | 2,842 | 3,405 | △16.5% | | 当期純利益 | 2,081 | 2,236 | △6.9% | | EPS（円） | 155.27 | 158.92 | △2.3% | | 配当金（円/株）| 35.00 | 30.00 | +16.7% | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: 新規出店（4店舗）による売上増加と価格改定効果が寄与。一方、原材料高騰・人件費増（給与引き上げ）・業務委託費増により利益率が圧迫。 - **事業セグメント**: ホテル事業（直営88店舗・FC3店舗）が収益の中心。館外飲食店舗は4店舗で影響限定的。 - **特記事項**: 減損損失・リース解約損が前期（1.22億円）から解消。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |----------------------|--------|--------| | **流動資産** | 2,178 | △26.8% | | 現金及び預金 | 1,097 | △52.3% | | 売掛金 | 656 | +34.2% | | **固定資産** | 29,419 | +15.5% | | 有形固定資産（純額） | 27,932 | +15.3% | | 無形固定資産 | 188 | +75.7% | | **資産合計** | 31,598 | +11.1% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |--------------------|--------|--------| | **流動負債** | 6,141 | +70.8% | | 短期借入金 | 2,450 | 新規 | | **固定負債** | 8,995 | △10.6% | | 長期借入金 | 1,342 | △38.9% | | **負債合計** | 15,136 | +10.8% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------------------|--------|--------| | 資本金 | 1,299 | ±0% | | 利益剰余金 | 16,877 | +11.1% | | 自己株式 | △2,223 | ±0% | | **純資産合計** | 16,461 | +11.4% | | **負債純資産合計** | 31,598 | +11.1% | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 自己資本比率52.1%（前期52.0%）で安定。流動比率35.5%（前期82.7%）は短期借入金増加で悪化。 - **資産構成**: 固定資産比率93.1%（前期89.5%）と設備投資拡大。現預金減少は新規出店（有形固定資産+37億円）の資金投入が要因。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|--------|--------|------------| | 売上高 | 19,560 | +8.5% | 100.0% | | 売上原価 | 2,607 | +13.4% | 13.3% | | **売上総利益** | 16,953 | +7.8% | 86.7% | | 販管費 | 13,754 | +14.9% | 70.3% | | **営業利益** | 3,199 | △14.9% | 16.4% | | 営業外費用（利息等） | 491 | △1.4% | 2.5% | | **経常利益** | 2,842 | △16.5% | 14.5% | | **当期純利益** | 2,081 | △6.9% | 10.6% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: 売上高営業利益率16.4%→13.3%、ROE14.9%→13.3%と低下。 - **コスト構造**: 販管費が売上高比70.3%（前期66.4%）に悪化。人件費・リネン費等の増加が影響。 ### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円） | 科目 | 令和7年11月期 | |--------------------------|---------------| | 営業活動CF | 3,102 | | 投資活動CF | △4,973 | | 財務活動CF | 665 | | 現金同等物期末残高 | 1,097 | ### 6. 今後の展望 - **業績予想（令和8年11月期）**: - 売上高220億円（+12.5%）、営業利益38億円（+18.8%）、当期純利益22億円（+5.7%）。 - **成長戦略**: 中国・四国地区に3店舗新規出店、ドミナント戦略・ネット販売強化で既存店舗の稼働率改善を推進。 - **リスク要因**: 原材料価格高騰・人件費増加・地政学リスク。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 1株当たり35円を継続（予想配当性向21.3%）。 - **投資計画**: 新規出店・店舗改修に内部留保を充当。 - **人員戦略**: システム化投資による業務効率化を推進。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。記載のない項目は「記載なし」と判断。