決算短信
2025-04-14T15:30
2025年5月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社Gunosy (6047)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社Gunosyの2025年5月期第3四半期（2024年6月1日～2025年2月28日）の連結業績は、売上高が前年同四半期比18.0%減の4,630百万円と減少した一方、営業利益593百万円（前年△112百万円）と大幅黒字転換し、経常利益391百万円、当期純利益204百万円を達成するなど、収益性が著しく改善した。主な要因はメディア事業での広告宣伝費抑制（456百万円、前年比36.1%減）と販管費削減（1,623百万円、前年比29.3%減）、ゲームエイト事業の好調。財政状態も総資産12,499百万円（前年度末比+10.2%）、純資産11,411百万円（同+14.4%）と強化され、自己資本比率90.8%（同+3.6pt）と高水準を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比（％） |
|-------------------|---------------|----------------------|
| 売上高 | 4,630 | △18.0 |
| 営業利益 | 593 | －（前年△112） |
| 経常利益 | 391 | －（前年△859） |
| 当期純利益 | 204 | －（前年△913） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 8.50円 | －（前年△37.99円） |
| 配当金 | －（第3四半期末0.00円、通期予想18.30円） | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は予約型ディスプレイ広告市場の縮小（前年比99.3%）とユーザー数微減が主因だが、Gunosy Ads 2,724百万円、ゲームエイト1,796百万円と主要収益源は安定。利益急回復は広告宣伝費・媒体費抑制、アドネットワーク事業終了効果、持分法投資損失縮小（261百万円、前年768百万円）が寄与。特別利益101百万円（投資有価証券売却益等）、特別損失106百万円（評価損）を計上。セグメントはメディア事業中心でゲームエイトが国内・海外でPVシェア拡大、海外は円安恩恵。特筆は「グノシー」等国内DL合計7,498万（+425万）とユーザー基盤強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 7,242 | +2.7 |
| 現金及び預金 | 5,696 | △3.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 681 | +0.8 |
| 棚卸資産 | 記載なし | － |
| その他 | 865 | +73.3 |
| 固定資産 | 5,256 | +22.6 |
| 有形固定資産 | 10 | 0.0 |
| 無形固定資産 | 0 | 0.0 |
| 投資その他の資産 | 5,245 | +22.6 |
| **資産合計** | 12,499 | +10.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 916 | △29.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 191 | △23.3 |
| 短期借入金 | 記載なし | － |
| その他 | 725 | △20.0 |
| 固定負債 | 171 | +175.8 |
| 長期借入金 | 記載なし | － |
| その他 | 171 | +175.8 |
| **負債合計** | 1,088 | △20.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 11,021 | +20.6 |
| 資本金 | 4,099 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 3,044 | +148.8 |
| その他の包括利益累計額 | 325 | △57.0 |
| **純資産合計** | 11,411 | +14.4 |
| **負債純資産合計** | 12,499 | +10.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率90.8%（前年度末87.2%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率789.1倍（流動資産/流動負債、前期540.4倍）と当座比率も優位で、短期支払能力に余裕。資産構成は投資有価証券中心（5,128百万円、+22.9%）で流動資産7割超、負債は買掛金・未払金中心で借入金ゼロ。主な変動は投資有価証券+953百万円（利益剰余金+1,821百万円）、現金減少と未払法人税等△306百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 4,630 | △18.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,414 | △30.3 | 52.1 |
| **売上総利益** | 2,216 | +1.4 | 47.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,623 | △29.3 | 35.1 |
| **営業利益** | 593 | － | 12.8 |
| 営業外収益 | 79 | +43.6 | 1.7 |
| 営業外費用 | 281 | △65.0 | 6.1 |
| **経常利益** | 391 | － | 8.4 |
| 特別利益 | 101 | △73.8 | 2.2 |
| 特別損失 | 106 | △43.3 | 2.3 |
| 税引前当期純利益 | 387 | － | 8.4 |
| 法人税等 | 182 | △27.8 | 3.9 |
| **当期純利益** | 204 | － | 4.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率47.9%（前年38.7%）と改善、営業利益率12.8%（前年△2.0%）へ急回復。販管費抑制が利益押し上げ要因で、ROE（参考:純資産平均約10,690百万円で年率化約7.6%）も向上。コスト構造は売上原価52.1%、販管35.1%と効率化。主変動は持分法損失縮小、広告費抑制。収益性高く前期赤字脱却。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費2百万円（前年同）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高6,120百万円（前期比△16.7%）、営業利益680百万円（+859.9%）、経常利益429百万円、当期純利益180百万円、EPS7.50円。変更なし。
- **中期計画・戦略**: メディア事業でユーザー維持・コストコントロール、ゲームエイトでPV拡大、新規Store and Commerce事業（S8 Plus設立）。DX推進で生産性向上。
- **リスク要因**: 広告市況不確実性、ディスプレイ広告減少、為替変動。
- **成長機会**: SNS動画広告拡大、auサービスToday連携、海外ゲームエイト・インド投資先（slice Small Finance Bank）本格化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: メディア事業中心（セグメント情報省略）。ゲームエイト好調（国内ヒットタイトル、海外円安）。
- **配当方針**: 通期18.30円予想（前期0円）、変更なし。
- **株主還元施策**: 配当増額、自己株式減少（212,920株）。
- **M&A・大型投資**: S8 Plus合弁設立（2025/1）、GaragePreneurs合併（NESFB→slice Small Finance Bank）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。