決算短信
2025-04-28T13:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
ダイハツディーゼル株式会社 (6023)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ダイハツディーゼル株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比8.6%増の88,781百万円、営業利益が47.0%増の7,634百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績を示した。主な要因は舶用機関関連の需要拡大とメンテナンス堅調、内製化による生産効率向上。一方、総資産は5,321百万円減の96,107百万円、純資産は6,637百万円減の44,206百万円と減少したが、自己資本比率45.9%を維持。キャッシュフローは営業CFが大幅改善したものの、投資・財務CFの流出で現金が減少した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 88,781 | 8.6 |
| 営業利益 | 7,634 | 47.0 |
| 経常利益 | 7,603 | 37.1 |
| 当期純利益 | 5,717 | 11.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 180.92円 | - |
| 配当金 | 62.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は内燃機関部門（84,493百万円、8.0%増）が主導、特に舶用機関関連（72,950百万円、6.9%増）とメンテナンスの寄与大。陸用機関（11,543百万円、15.9%増）は採算悪化でセグメント利益微減。その他部門（4,287百万円、20.9%増）はアルミホイール・売電関連が堅調。利益急増はコスト競争力強化（内製化）と為替影響。営業利益率8.6%（前期6.4%）、経常利益率7.7%（5.6%）と収益性向上。特筆は次世代燃料機関開発投資の継続。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 63,573 | -9,241 |
| 現金及び預金 | 21,521 | -8,095 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,976 | -456 |
| 棚卸資産 | 16,907 | -729 |
| その他 | 4,177 | 40 |
| 固定資産 | 32,534 | 3,920 |
| 有形固定資産 | 24,606 | 3,775 |
| 建物及び構築物（純額） | 8,834 | -32 |
| 機械装置及び運搬具（純額） | 5,950 | -272 |
| 土地 | 5,960 | 876 |
| 建設仮勘定 | 3,862 | 3,094 |
| その他（純額）| - | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 96,107 | -5,321 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | -4,152 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | +1,918（前受金等） |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | +2,032（借入合計） |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 51,901 | +1,316 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 49,298 | +4,166 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 44,206 | -6,637 |
| **負債純資産合計** | 96,107 | -5,321 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率45.9%（前期50.1%）と低下も健全水準を維持。流動比率は流動資産減少で低下傾向（詳細計算不可）。売掛債権回転日数87.2日（改善）、棚卸回転日数71.0日（横ばい）、買掛回転日数59.4日（短縮）と運転資金効率向上。有形固定資産増は姫路工場増設（次世代燃料対応）。純資産減主因は自己株式公開買付け（11,124百万円取得）。借入増はリファイナンス。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 88,781 | 8.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 7,634 | 47.0 | 8.6 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 7,603 | 37.1 | 8.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 5,717 | 11.0 | 6.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率8.6%（+2.2pt）と大幅改善、ROE12.0%（+1.3pt）。コスト構造は原材料高騰下で内製化効果顕著、仕入債務減少も利益押し上げ。変動要因は売上増（舶用中心）と費目効率化。純利益増幅は税効果等。セグメント別で内燃機関が利益主力（10,936百万円、36.8%増）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,354百万円（前期4,666百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,513百万円（前期450百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △10,797百万円（前期△2,101百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,841百万円（営業+投資）
営業CF改善は税引前利益確保・売掛/棚卸減少。投資CFは設備投資（6,326百万円）。財務CFは自己株式取得・借入リファイナンス。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高82,000百万円（-7.6%）、営業利益5,000百万円（-34.5%）、経常利益5,000百万円（-34.2%）、純利益3,500百万円（-38.8%）、EPS137.79円。
- 中期経営計画: 「POWER! FOR ALL beyond 2030」に基づき、次世代燃料（メタノール2026年、アンモニア2028年）開発、姫路・守山工場拡張、DX推進、サービタイゼーション。
- リスク要因: 海運市況・為替変動、防衛省売上減、原材料高。
- 成長機会: 中小型機関需要、次世代燃料機関、メンテナンス堅調、精密部品。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 内燃機関（売上84,493百万円/利益10,936百万円）、その他（4,287百万円/477百万円）。
- 配当方針: 安定配当、2026年予想62円（配当性向45.0%）。
- 株主還元施策: 自己株式公開買付け実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資中心）。
- 人員・組織変更: 人的資本投資推進、社名変更（2025年5月2日～「ダイハツインフィニアース株式会社」）、ガバナンス再構築。会計方針変更（基準改正に伴う）。