決算
2026-01-14T15:45
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ＴＯＮＥ株式会社 (5967)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: ＴＯＮＥ株式会社
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（第2四半期中間期）
- **総合評価**: 国内外の経済環境悪化により減収減益。国内では建設資材高騰や消費低迷、海外では地域格差が業績を圧迫。営業利益率は14.4％と堅守したが、借入金増による財務体質の悪化が懸念材料。
- **前期比変化点**:
- 売上高△4.0％、営業利益△4.4％
- 負債が23億8,000万円増加（長期借入金20億円増）
- 現金預金29億円増も、借入依存度が上昇
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | 増減率 |
|------|-------------------|----------|--------|
| 売上高 | 3,407百万円 | 3,547百万円 | △4.0％ |
| 営業利益 | 491百万円 | 514百万円 | △4.4％ |
| 経常利益 | 551百万円 | 589百万円 | △6.5％ |
| 当期純利益 | 377百万円 | 458百万円 | △17.7％ |
| EPS | 17.34円 | 20.97円 | △17.3％ |
| 配当金（予想） | 年間9.00円 | 年間9.00円 | 0.0％ |
**業績結果に対するコメント**:
- **減収要因**: 国内の建設需要低迷（大型物流倉庫・半導体工場計画見直し）、物価高による消費鈍化
- **海外動向**: 北米向け「シヤーレンチ」「トルク管理機器」が成長も、欧州・アジアで景気後退
- **利益圧迫**: 原材料高・人件費増加により売上総利益率が40.8％（前期41.5％）に低下
- **特記事項**: 為替差益1,501万円計上も、借入金増加で支払利息1,589万円（前年比60％増）
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 11,018 | +2,302 |
| 現金及び預金 | 4,909 | +2,996 |
| 受取手形・売掛金 | 1,419 | △297 |
| 棚卸資産 | 4,605 | △789 |
| **固定資産** | 6,286 | +470 |
| 有形固定資産 | 3,076 | △51 |
| 投資有価証券 | 2,830 | +537 |
| **資産合計** | **17,304** | **+2,772** |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 1,541 | +164 |
| 短期借入金 | 595 | +235 |
| **固定負債** | 4,072 | +2,216 |
| 長期借入金 | 3,435 | +2,034 |
| **負債合計** | **5,613** | **+2,380** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 10,397 | +40 |
| 利益剰余金 | 9,727 | +171 |
| 自己株式 | △740 | △128 |
| **純資産合計** | **11,691** | **+392** |
| **負債純資産合計** | **17,304** | **+2,772** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率67.6％（前期77.8％）と低下、流動比率715％（前期633％）
- **資金調達**: 長期借入金20億円増で設備投資資金を確保、現金預金29億円増
- **懸念点**: 有利子負債が前期比24億円増、金利上昇リスクが増大
- **資産効率**: 投資有価証券28億円（総資産16％）と遊休資金の活用が課題
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 3,407 | △4.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 2,019 | △2.7％ | 59.2％ |
| **売上総利益** | **1,389** | **△5.8％** | **40.8％** |
| 販管費 | 897 | △6.5％ | 26.3％ |
| **営業利益** | **492** | **△4.4％** | **14.4％** |
| 営業外収益 | 81 | △22.2％ | 2.4％ |
| 営業外費用 | 21 | △25.1％ | 0.6％ |
| **経常利益** | **551** | **△6.5％** | **16.2％** |
| **当期純利益** | **377** | **△17.7％** | **11.1％** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: ROE 6.5％（前期8.1％）、売上高営業利益率14.4％（前期14.5％）
- **コスト改善**: 販管費6.5％減（広告費削減・生産効率化）
- **減益要因**: 為替差益1,501万円計上も、借入金増で財務費用2,132万円（前年比49％増）
- **税効果**: 法人税等1億7,392万円（実効税率31.5％）
### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | +1,110 |
| 投資CF | △25 |
| 財務CF | +1,915 |
| **フリーCF** | **+1,085** |
**特徴**:
- 営業CFは11億円改善（在庫圧縮3.9億円効果）
- 財務CF19億円黒字（長期借入25億円）
- 設備投資は2,759万円と抑制
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年5月期通期）**:
- 売上高84億円（+10.6％）、営業利益11.5億円（+14.8％）
- 半期実績が予想の40％と計画達成に懸念
- **成長戦略**:
- 北米建設市場への「トルク管理機器」拡販
- ブランド強化のためモータースポーツ協賛継続
- **リスク要因**:
- 建設資材高騰・人材不足の長期化
- 為替変動（輸出比率30％）
- 金利上昇による財務費用増
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**:
- 国内: 売上27.3億円（△5.6％）、利益2.4億円（△21.3％）
- 海外: 売上6.7億円（+3.6％）、利益2.4億円（+21.9％）
- **株主還元**: 年間配当9円維持（配当性向24.6％）
- **自己株式**: 75万株取得（期中取得額1.7億円）
- **注記事項**: 会計方針変更なし、連結範囲変更なし
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。前期比は前年同期比較。