決算短信
2025-08-07T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
天龍製鋸株式会社 (5945)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
天龍製鋸株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、売上高が前年同四半期比0.7%増の3,303百万円と微増した一方、利益面では原材料価格上昇や販管費増加により営業利益3.9%減、経常利益11.0%減、当期純利益10.9%減と減益となった。住宅資材用チップソーの堅調需要が売上を支えたが、コスト増が利益を圧迫。中国セグメントの好調が全体を下支えしたものの、アジア・米欧の減速が課題。財政状態は総資産38,838百万円（前期比2.9%減）、自己資本比率91.5%と強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比（%） |
|-------------------|---------------|---------------------|
| 売上高（営業収益）| 3,303 | +0.7 |
| 営業利益 | 455 | △3.9 |
| 経常利益 | 634 | △11.0 |
| 当期純利益 | 441 | △10.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 48.61円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増の主因は住宅資材用チップソーの堅調需要（日本+2.6%、中国+13.5%）。一方、利益減は原材料・資源価格上昇と販管費増加（721百万円、前年669百万円）が要因。中国セグメント利益+47.3%と寄与大だが、日本△58.7%、アジア△51.0%、アメリカ△69.4%、ヨーロッパ△2.6%と他地域低迷。セグメント別外部売上は日本2,600百万円、中国1,220百万円が主力。特筆は為替差益減少（101→18百万円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額は百万円、千円を百万円に変換・未満切捨て、前期は2025年3月期末）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 19,775 | △3.1% |
| 現金及び預金 | 10,243 | +488 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,358 | △90 |
| 棚卸資産 | 7,412 | △181 |
| その他 | 261 | +31 |
| 固定資産 | 19,063 | △2.8% |
| 有形固定資産 | 9,182 | △307 |
| 無形固定資産 | 34 | △3 |
| 投資その他の資産| 9,846 | △235 |
| **資産合計** | 38,838 | △2.9% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 1,459 | +3.7% |
| 支払手形及び買掛金 | 442 | +45 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,017 | +183 |
| 固定負債 | 1,848 | +0.9% |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,848 | +17 |
| **負債合計** | 3,307 | +2.1% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 28,958 | △303 |
| 資本金 | 581 | 0 |
| 利益剰余金 | 30,124 | △303 |
| その他の包括利益累計額 | 6,573 | △933 |
| **純資産合計** | 35,531 | △3.4% |
| **負債純資産合計** | 38,838 | △2.9% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率91.5%（前期91.9%）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率約13.5倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高水準で短期支払能力強固。資産構成は現金・投資有価証券中心（流動資産50.9%）、固定資産49.1%。主な変動は有価証券△799百万円、機械装置△290百万円減少、為替換算調整勘定△758百万円。負債は低位で安定、純資産減は包括利益影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 3,303 | +0.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,127 | △0.5 | 64.4% |
| **売上総利益** | 1,177 | +2.9 | 35.6% |
| 販売費及び一般管理費| 721 | +7.6 | 21.8% |
| **営業利益** | 456 | △3.9 | 13.8% |
| 営業外収益 | 179 | △25.2 | 5.4% |
| 営業外費用 | 0 | - | 0.0% |
| **経常利益** | 635 | △11.0 | 19.2% |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 5 | △48.0 | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 630 | - | 19.1% |
| 法人税等 | 188 | △9.4 | 5.7% |
| **当期純利益** | 442 | △10.9 | 13.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.6%（前期34.9%）と改善も、販管費率21.8%（同20.4%）増で営業利益率13.8%（同14.5%）低下。営業外収益減（為替差益主因）で経常利益率19.2%（同21.7%）悪化。ROEは高水準推定（純資産35,531百万円、利益442百万円で年換算約5%超）。コスト構造は原価64.4%安定も販管費増大が課題。前期比変動要因は原材料高と為替。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費は230百万円（前年218百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上6,600百万円（+0.5%）、通期売上13,800百万円（+5.1%）、営業利益1,830百万円（+0.2%）、純利益1,420百万円（△5.7%）、EPS156.31円。修正なし。
- 中期経営計画（2024～2026年度）：環境負荷低減新製品開発、既存技術向上、販売強化。
- リスク要因：米関税政策、地政学リスク（中東等）、世界経済減速、外需低迷。
- 成長機会：住宅資材用チップソー需要、中国内需回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本売上2,600百万円（+2.6%）、利益102百万円（△58.7%）；中国1,220百万円（+13.5%）、214百万円（+47.3%）；アジア487百万円（△9.8%）、27百万円（△51.0%）；アメリカ412百万円（△12.4%）、21百万円（△69.4%）；ヨーロッパ158百万円（△14.3%）、5百万円（△2.6%）。
- 配当方針：2026年3月期予想 通期79円（前期82円）、修正なし。
- 株主還元施策：2025年7月自己株式取得（上限25万株、4.75億円、結果16.5万株・3.14億円）。譲渡制限付株式報酬導入（年50百万円以内、20,000株以内）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。