適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ノーリツ株式会社の2025年12月期第2四半期連結決算（自2025年1月1日至2025年6月30日）は、売上高が前年同期比2.6%増の985億2300万円、営業利益が黒字転換し16億5800万円（前年同期は1億2700万円の損失）と大幅改善した。国内事業の増収増益と海外事業の減収増益が寄与し、経常利益は444.7%増の223億600万円、当期純利益（親会社株主帰属）は12億400万円の黒字転換を達成。総資産は前連結期末比減少も、自己資本比率は60.1%と健全を維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |-------------------|---------------|---------------------| | 売上高（営業収益）| 98,523 | +2.6% (96,012) | | 営業利益 | 1,658 | 黒字転換 (△127) | | 経常利益 | 2,236 | +444.7% (410) | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,204 | 黒字転換 (△354) | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | | 配当金 | 中間配当35.00円（推定） | 前年同期33.00円 | **業績結果に対するコメント**： - 増収は国内温水空調分野の高付加価値・環境配慮型商品（プレミアム給湯器等）販売拡大と非住宅向け提案強化による。利益改善は販売費及び一般管理費の減少（前年同期304億6100万円→297億3500万円）と費用コントロールが主因。 - 国内事業：売上652億6300万円（+6.9%）、セグメント利益6億7300万円（損失転換）。厨房分野はビルトインコンロのミックス悪化もレンジフード伸長。 - 海外事業：売上332億5900万円（-4.8%）、セグメント利益9億8500万円（+65.0%）。中国減収も北米・豪州の高効率給湯器好調。中国市況低迷継続が課題。 - 特筆：中期計画「Vプラン26」の実行着手、国内偏重構造変革と海外リスク軽減が進む。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-------------------------| | 流動資産 | 112,480 | -137億8600万円 (126,267) | | 現金及び預金 | 29,285 | +2630万円 (29,022) | | 受取手形及び売掛金 | 36,393 | -7760万円 (44,163) ※契約資産含む | | 棚卸資産 | 30,018 | -2300万円 (32,320) | | その他 | 6,389 | -1640万円 (8,033) | | 固定資産 | 96,878 | -6220万円 (97,500) | | 有形固定資産 | 38,669 | -1270万円 (38,796) | | 無形固定資産 | 10,121 | -5050万円 (10,626) | | 投資その他の資産 | 48,086 | +90万円 (48,077) | | **資産合計** | 209,359 | -144億800万円 (223,767) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-------------------------| | 流動負債 | 60,690 | -7920万円 (68,616) | | 支払手形及び買掛金 | 32,771 | -4910万円 (37,681) | | 短期借入金 | 3,212 | -150万円 (3,227) | | その他 | 24,707 | -3920万円 (24,708) ※未払等含む | | 固定負債 | 17,970 | -2420万円 (18,212) | | 長期借入金 | 426 | -1360万円 (562) | | その他 | 17,544 | -1060万円 (17,650) ※退職給付等含む | | **負債合計** | 78,661 | -81億670万円 (86,828) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-------------------------| | 株主資本 | 98,580 | -1870万円 (100,450) | | 資本金 | 20,167 | 変動なし (20,167) | | 利益剰余金 | 60,381 | -4410万円 (60,822) | | その他の包括利益累計額 | 27,289 | -4240万円 (31,538) | | **純資産合計** | 130,697 | -62億4200万円 (136,939) | | **負債純資産合計** | 209,359 | -144億800万円 (223,767) | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率60.1%（前年同期比向上）と高水準で財務安全性が高い。 - 流動比率185.4%（112,480/60,690）、当座比率約140%（現金・受取等/流動負債）と流動性良好。 - 資産構成は流動資産54%、固定資産46%。売掛金・棚卸減少で総資産縮小、負債も買掛減少で改善。 - 主な変動：売上債権減少（89億円相当のCF影響）、投資有価証券減少、為替換算調整勘定の為替影響（△3350万円）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------------|------------| | 売上高（営業収益） | 98,523 | +2.6% | 100.0% | | 売上原価 | 67,128 | +2.2% | 68.2% | | **売上総利益** | 31,394 | +3.5% | 31.9% | | 販売費及び一般管理費 | 29,735 | -2.4% | 30.2% | | **営業利益** | 1,658 | 黒字転換 | 1.7% | | 営業外収益 | 913 | +3.2% | 0.9% | | 営業外費用 | 335 | -3.5% | 0.3% | | **経常利益** | 2,236 | +444.7% | 2.3% | | 特別利益 | － | - | 0.0% | | 特別損失 | 28 | 大幅減 | 0.0% | | 税引前当期純利益 | 2,207 | 黒字転換 | 2.2% | | 法人税等 | 806 | - | 0.8% | | **当期純利益** | 1,401 | 黒字転換 | 1.4% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率31.9%（前31.6%）、営業利益率1.7%（前△0.1%）と収益性大幅改善。原価率微増も販管費抑制が寄与。 - ROEは算出不能（EPS記載なし）だが、利益剰余金維持で株主資本効率向上。 - コスト構造：原価68%、販管費30%と安定。為替差損減少と持分法損失減が経常利益押し上げ。 - 主な変動要因：国内高付加価値シフト、海外費用管理。中国市況影響も全体黒字化。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー：+91億7100万円（税引前利益・売上債権減少・減価償却費が主因） - 投資活動によるキャッシュフロー：△45億7400万円（有形固定資産取得23億6100万円等） - 財務活動によるキャッシュフロー：△35億円（配当金支払17億1800万円、自己株式取得15億5400万円等） - フリーキャッシュフロー：+46億円（営業+投資）。現金及び現金同等物残高：270億9900万円（前年比△2億4700万円） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想：2025年2月13日発表の通期予想変更なし（詳細記載なし）。 - 中期経営計画「Vプラン26」：3年フェーズ「変革実行着手」。国内住宅温水偏重変革、海外中国依存軽減・新市場開拓。 - リスク要因：原材料・エネルギー高騰、物価上昇、中国不動産低迷、中東・ウクライナ情勢、為替変動。 - 成長機会：国内環境商品拡大、北米・豪州高効率給湯器、インバウンド・カーボンニュートラル需要。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：国内（売上652億円+6.9%、利益6.7億円黒字転換）、海外（売上332億円-4.8%、利益9.9億円+65%）。 - 配当方針：安定配当継続。中間配当35円（前期33円）、通期予想71円（前期69円）。 - 株主還元施策：配当増額、自己株式取得15億円実施。 - M&Aや大型投資：記載なし。有形固定資産取得継続。 - 人員・組織変更：記載なし。継続企業の前提注記あり（通常運営）。