決算短信
2025-10-31T11:30
2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
三和ホールディングス株式会社 (5929)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三和ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期連結決算（自2025年4月1日至2025年9月30日）は、売上高が前年同期比1.5%減の309,232百万円となった一方、利益面で営業利益4.3%増、親会社株主帰属中間純利益11.3%増と堅調に推移した。売上総利益率の改善と販管費抑制が主因で、日本セグメントの好調と北米のコスト削減が寄与。総資産は期末配当等で減少したが、自己資本比率は61.1%と向上し、財務基盤は安定。キャッシュフローは営業活動で資金増加を確保した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 309,232 | -1.5% |
| 営業利益 | 33,695 | +4.3% |
| 経常利益 | 34,500 | +0.9% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 26,451 | +11.3% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 124.05円 | +14.0% |
| 配当金 | 中間配当62円 | +31.9% |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は外部環境の不透明感（貿易摩擦・為替変動）で微減したが、売上原価率改善（68.0%→66.8%）により売上総利益が増加。販管費は微減し営業利益拡大。特別利益（固定資産売却益・関係会社清算益）の増加が純利益を押し上げ。セグメント別では、日本（売上+1.7%、利益+15.1%）がメンテナンス・環境製品好調、北米（売上-2.8%）は生産性向上で利益堅調、欧州・アジアは市場低迷で減収。米州でのM&A（Pasco Doors買収）が事業強化に寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 337,731 | -6.9% |
| 現金及び預金 | 112,240 | -10.6% |
| 受取手形及び売掛金 | 108,912 | -8.6% |
| 棚卸資産 | 85,161 | +3.2% |
| その他 | 52,417 | -7.4% |
| 固定資産 | 173,918 | +1.2% |
| 有形固定資産 | 96,069 | -2.4% |
| 無形固定資産 | 20,926 | -5.7% |
| 投資その他の資産 | 56,922 | +11.1% |
| **資産合計** | 511,650 | -4.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 140,474 | -5.5% |
| 支払手形及び買掛金 | 40,544 | -16.5% |
| 短期借入金 | 7,172 | -8.2% |
| その他 | 92,757 | -2.4% |
| 固定負債 | 56,349 | -8.7% |
| 長期借入金 | 7,260 | -49.1% |
| その他 | 49,089 | +4.3% |
| **負債合計** | 196,823 | -6.5% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 257,332 | +0.5% |
| 資本金 | 38,413 | - |
| 利益剰余金 | 203,043 | -1.0% |
| その他の包括利益累計額 | 55,145 | -16.3% |
| **純資産合計** | 314,826 | -2.9% |
| **負債純資産合計** | 511,650 | -4.3% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.1%（前60.2%、+0.9pt）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.8倍と流動性も良好。資産は現金・売掛金減少が主因で総資産縮小、負債は仕入債務・借入金減で軽減。為替換算調整勘定の減少（-14,542百万円）が純資産圧縮要因だが、株主資本は自己株式減少で微増。全体として安定構成。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 309,232 | -1.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 206,646 | -2.6% | 66.8% |
| **売上総利益** | 102,585 | +0.9% | 33.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 68,890 | -0.7% | 22.3% |
| **営業利益** | 33,695 | +4.3% | 10.9% |
| 営業外収益 | 2,381 | -23.5% | 0.8% |
| 営業外費用 | 1,575 | +28.6% | 0.5% |
| **経常利益** | 34,500 | +0.9% | 11.2% |
| 特別利益 | 1,675 | 大幅増 | 0.5% |
| 特別損失 | 720 | +46.9% | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 35,455 | +5.1% | 11.5% |
| 法人税等 | 8,843 | -9.9% | 2.9% |
| **当期純利益** | 26,612 | +11.2% | 8.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率33.2%（+0.3pt）と原価率改善（生産性向上・売価転嫁）。営業利益率10.9%（+0.5pt）と収益性向上、ROE（純利益/自己資本平均）約16.5%と高水準。コスト構造は原価66.8%、販管22.3%と安定。為替差損増加が経常利益圧縮も、特別利益でカバー。全体としてコストコントロール効果顕著。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +28,618百万円（前年同期+33,230百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -12,515百万円（前年同期-20,950百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -27,719百万円（前年同期-19,501百万円）
- フリーキャッシュフロー: +16,103百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは利益計上と減価償却費で資金増加。投資CFは固定資産取得減、財務CFは配当・自己株式取得で減少。現金及び現金同等物は86,378百万円（-16,816百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期予想を2025年5月14日公表分から変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 「三和グローバルビジョン2030 中期経営計画2027」開始。コア事業強化（日米欧）、アジア成長、防災・スマート製品拡大、デジタル化・サステナビリティ推進。
- リスク要因: 貿易摩擦・関税、為替変動、中国経済減速、欧州・アジア市場低迷。
- 成長機会: 米州M&A、IoT対応製品、メンテナンスサービス拡大、生産性向上投資。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上132,657百万円+1.7%、セグメント利益14,391百万円+15.1%）、北米（売上115,694百万円-2.8%、利益18,459百万円-5.8%）、欧州（売上55,293百万円-4.4%、利益909百万円+6.8%）、アジア（売上5,849百万円-14.8%、損失119百万円）。
- 配当方針: 中間配当62円（前年47円）、増配継続。
- 株主還元施策: 自己株式取得実施、配当性向維持。
- M&Aや大型投資: 米州Pasco Doors買収、ドア生産ライン投資、工場統廃合。
- 人員・組織変更: 人的資本経営強化、ESG KPI推進（記載なし）。