決算短信
2025-02-06T15:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アーレスティ (5852)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アーレスティ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）。
当期は売上高が微増したものの、営業・経常利益が大幅減少し、当期純損失1,688百万円と赤字転落する厳しい業績となった。主な要因は北米事業の損失拡大、特別退職金1,012百万円の計上、原材料・人件費高騰。一方、構造改革効果と第3四半期単独黒字転換により回復基調が見られる。総資産は増加も純資産減少、自己資本比率低下。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 119,587 | 0.7 |
| 営業利益 | 921 | △43.9 |
| 経常利益 | 1,104 | △39.1 |
| 当期純利益 | △1,688 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △67.81円 | － |
| 配当金 | －（第3四半期末） 通期予想28.00円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は北米・アジアの受注回復によるが、利益率低下は北米の人材定着率悪化・コスト増、日本・アジアの原材料高騰影響。中国事業合理化や人員適正化で一部緩和。セグメント別ではダイカスト日本利益増（927百万円、55.0%増）、アジア黒字転換（533百万円）、北米損失拡大（△1,125百万円）、アルミ・完成品は横ばい～減益。特別損失1,226百万円（特別退職金1,012百万円含む）が純損失主因。EBITDA9,597百万円（△14.1%）も低調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 60,232 | △1,545 |
| 現金及び預金 | 12,202 | △121 |
| 受取手形及び売掛金 | 26,876 | △1,367 |
| 棚卸資産 | 15,117 | △13 |
| その他 | 6,037 | △44 |
| 固定資産 | 73,157 | 3,171 |
| 有形固定資産 | 68,127 | 4,289 |
| 無形固定資産 | 1,445 | △126 |
| 投資その他の資産 | 3,584 | △992 |
| **資産合計** | 133,389 | 1,626 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 64,171 | 4,430 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,034 | 327 |
| 短期借入金 | 18,093 | 2,455 |
| その他 | 33,044 | 1,648 |
| 固定負債 | 19,195 | △1,209 |
| 長期借入金 | 14,257 | △733 |
| その他 | 4,938 | △476 |
| **負債合計** | 83,367 | 3,221 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 36,598 | △2,347 |
| 資本金 | 6,964 | 0 |
| 利益剰余金 | 19,958 | △2,063 |
| その他の包括利益累計額 | 13,305 | 751 |
| **純資産合計** | 50,022 | △1,595 |
| **負債純資産合計** | 133,389 | 1,626 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率37.4%（前期39.1%）と低下、安全性に懸念。流動比率0.94倍（流動資産/流動負債）と前期比悪化、当座比率も低水準で短期流動性に課題。資産は有形固定資産増（設備投資）で拡大、負債は短期借入金・前受金増。純資産減は利益剰余金減少と特別損失影響。為替換算調整勘定増加で包括利益改善も全体的に財務体質軟化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 119,587 | 0.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 109,704 | 1.1 | 91.8 |
| **売上総利益** | 9,882 | △4.4 | 8.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,961 | 3.1 | 7.5 |
| **営業利益** | 921 | △43.9 | 0.8 |
| 営業外収益 | 656 | △13.2 | 0.5 |
| 営業外費用 | 473 | △19.3 | 0.4 |
| **経常利益** | 1,104 | △39.1 | 0.9 |
| 特別利益 | 186 | △2.6 | 0.2 |
| 特別損失 | 1,226 | 101.0 | 1.0 |
| 税引前当期純利益 | 64 | △95.4 | 0.1 |
| 法人税等 | 1,753 | - | 1.5 |
| **当期純利益** | △1,688 | - | △1.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率8.3%（前期8.7%）と低下、原価率上昇。営業利益率0.8%（前期1.4%）と低収益性、販管費増。経常利益率0.9%。ROEは赤字でマイナス。コスト構造は原価中心（91.8%）、特別損失急増（退職金）が純損失要因。前期比変動は構造改革進展も外部要因（原材料・為替）悪影響大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。参考：減価償却費8,676百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高160,200百万円（1.2%増）、営業利益3,050百万円（33.1%増）、経常利益2,860百万円（11.1%増）、当期純利益100百万円、EPS4.01円。
- 中期経営計画：2224計画（低コスト生産、CO2削減、EV部品シフト）、10年ビジネスプラン（自己資本比率40%、配当性向35%、ROE9%）。
- リスク要因：地政学リスク、原材料高、為替変動、中国内需不振。
- 成長機会：EV部品拡大、北米受注回復、生産性向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ダイカスト日本売上47,481百万円（△0.9%）、利益927百万円（55.0%増）。北米37,773百万円（6.6%増）、損失△1,125百万円。アジア25,318百万円（1.6%増）、利益533百万円（黒字転換）。アルミ5,326百万円（△1.7%）、利益162百万円（24.3%増）。完成品3,686百万円（△28.1%）、利益568百万円（△23.3%）。
- 配当方針：通期予想28.00円（前期15.00円）。
- 株主還元施策：自己株式取得337百万円（478,100株）、一部処分。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：希望退職募集（東海・栃木工場等、特別退職金672百万円）、中国早期退職（340百万円）。会計方針変更（法人税等基準適用）。