適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 インテグラル株式会社（コード:5842）の2025年12月期第3四半期連結決算（2025年1月1日～9月30日、IFRS基準）。当期はPE投資事業中心の公正価値変動収益が前年同期比で大幅減少したほか、税率変更に伴う税金費用増により、収益8,939百万円（△48.6%）、営業利益5,760百万円（△57.3%）、親会社帰属四半期利益3,652百万円（△60.9%）と全利益段階で大幅減益となった。一方、投資活動は積極的で新規投資・Exitを推進し、資産効率化が進んだ。財政面では資産合計微増、自己資本比率向上で安定。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（収益） | 8,939 | △48.6 | | 営業利益 | 5,760 | △57.3 | | 経常利益（税引前利益） | 5,774 | △57.1 | | 当期純利益（親会社帰属四半期利益） | 3,652 | △60.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 107.96円 | - | | 配当金 | 第2四半期末:17.00円（予想期末:17.00円、年間合計:34.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： 増減の主因はPE投資事業の公正価値評価益減少（上場・非上場投資先の株価・業績変動）と税金費用増（防衛特別法人税導入に伴う税率変更影響）。受取管理報酬は5号ファンド投資期間開始で増加、キャリードインタレストは3号ファンドのプリモグローバルHD上場売出で実現。一方、営業費用は人件費増も前年一時費用減で減少。主要収益源はPE投資（公正価値変動、管理報酬、キャリード）、不動産投資、グローバルテック・グロース投資。新規投資（ヤマネHD、旭化成メディカル等）・Exit活発でポートフォリオ強化。特筆はAUM5,746億円（前年比倍増）、Fee-Earning AUM3,744億円増。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 18,556 | △14,513 | | 現金及び預金 | 記載なし | -7,108（現金同等物減少分） | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | -9,058（営業債権等減少） | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | +4,511（ポートフォリオ投資）<br>+10,184（公正価値子会社投資） | | **資産合計** | 79,406 | +356 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 4,963 | △3,232 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | △568（営業債務等） | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | △4,609（未払法人税） | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | △284 | | その他 | 記載なし | +1,418（繰延税金負債） | | **負債合計** | 19,410 | △2,005 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +2,334 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 59,996 | +2,361 | | **負債純資産合計** | 79,406 | +356 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率75.6%（前年72.9%、+2.7pt）と高水準で財政安全。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、流動資産18,556百万円に対し流動負債4,963百万円で流動性十分。資産構成は非流動資産中心（60,849百万円、投資ポートフォリオ増）、負債は非流動中心（借入減・繰延税金増）。主変動は投資増加と現金減少、利益蓄積による純資産増。連結範囲変更（新規7社、除外1社）影響も安定。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（収益） | 8,939 | △48.6 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし（営業費用参考:人件費等増も全体減） | - | - | | **営業利益** | 5,760 | △57.3 | 64.5 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益（税引前利益）** | 5,774 | △57.1 | 64.6 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし（税金費用増） | - | - | | **当期純利益（親会社帰属）** | 3,652 | △60.9 | 40.9 | **損益計算書に対するコメント**： 営業利益率64.5%（高水準も前期比低下）と公正価値収益依存の収益性。ROE詳細記載なし。コスト構造は営業費用低減（一時費用減）が寄与も公正価値変動が主変動要因。税引前利益高率維持も税費用増で純利益圧縮。前期比全減は市場環境・見積り影響大。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: △5,572百万円（前年同期 +2,519百万円。税引前利益計上も投資増・税支払でアウトフロー） - 投資活動によるキャッシュフロー: △83百万円（前年同期 △91百万円。有形固定資産取得） - 財務活動によるキャッシュフロー: △1,452百万円（前年同期 △2,481百万円。子会社借入増も借入返済・配当支払） - フリーキャッシュフロー: △5,655百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 15,029百万円（前年末 22,137百万円、△7,108百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想: 非開示（PE投資の市場変動・IFRS公正価値見積もり難）。 - リカーリング損益見込み（参考）: 受取管理報酬7,430百万円（+112.7%）、リカーリング費用4,222百万円（+27.0%）。 - 中期計画・戦略: PE投資拡大（AUM成長、キャリード最大化）、不動産投資強化（累計300億円超）、グローバルテック・グロース新事業（Granite Integral等アライアンス）。 - リスク要因: 株式市場・金利変動、投資機会、公正価値見積もり。 - 成長機会: 5号ファンド投資中、Exit増加、新規事業展開。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: PE投資（主収益、管理報酬・キャリード）、不動産投資（物件取得活発）、グローバルテック・グロース（新開始、2件投資実行）。詳細数値記載なし。 - 配当方針: 年間34.00円予想（修正なし）。 - 株主還元施策: 配当継続。 - M&A・大型投資: PE投資実行（ヤマネHD、旭化成メディカル、GDO MBO等）、Exit（プリモグローバルHD、テクセンドフォトマスク上場売出）。不動産21物件取得。不動産投資総額300億円超。 - 人員・組織変更: 従業員増（人件費増）、連結子会社新規7社（インテグラル・グローバルテック等）、除外1社。