決算短信
2025-10-31T14:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
日本軽金属ホールディングス株式会社 (5703)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本軽金属ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結基準）決算は、売上高が前年同期比6.7%増の2,786億73百万円、営業利益が36.5%増の1,164億9百万円と大幅増益を達成し、総合的に良好な業績となった。主な変化点は、化成品・パウダー製品の需要好調と販売価格改定効果によるもので、加工製品・関連事業の黒字転換が利益を押し上げた。一方、アルミニウム地金市況の上昇が板・押出製品の採算を圧迫。総資産は5,576億35百万円へ増加し、財政基盤も安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 278,673 | +6.7 |
| 営業利益 | 11,649 | +36.5 |
| 経常利益 | 9,741 | +33.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 5,471 | +13.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 88.91円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 25.00円 | +5.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加の主因は全セグメントでの販売増、特にアルミナ・化成品、地金（+8.6%）、板・押出製品（+9.3%）で、放熱用途やリチウムイオン電池向け需要が寄与。営業利益の大幅増は加工製品・関連事業（前年損失から13億56百万円黒字転換）と箔・粉末製品（+15.4%）の改善が牽引。アルミナ・化成品は販売価格改定でカバーも地金市況影響で微増、板・押出はコスト上昇で減益。特筆は自動車部品の回復とエンジニアリングの堅調。通期予想は据え置き。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 316,453 | +11,595 |
| 現金及び預金 | 55,729 | +21,022 |
| 受取手形及び売掛金 | 138,616 | -12,741 |
| 棚卸資産 | 108,969 | +4,516 |
| その他 | 13,139 | -1,217 |
| 固定資産 | 241,182 | +1,733 |
| 有形固定資産 | 177,679 | +342 |
| 無形固定資産 | 10,291 | -862 |
| 投資その他の資産 | 53,212 | +2,253 |
| **資産合計** | 557,635 | +13,328 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 163,702 | -22,826 |
| 支払手形及び買掛金 | 62,348 | -32 |
| 短期借入金 | 63,858 | -18,455 |
| その他 | 37,496 | -3,339 |
| 固定負債 | 139,253 | +31,955 |
| 長期借入金 | 117,547 | +31,929 |
| その他 | 21,706 | +26 |
| **負債合計** | 302,955 | +9,129 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 215,978 | +2,847 |
| 資本金 | 46,525 | 0 |
| 利益剰余金 | 150,630 | +2,309 |
| その他の包括利益累計額 | 20,741 | +741 |
| **純資産合計** | 254,680 | +4,199 |
| **負債純資産合計** | 557,635 | +13,328 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は42.5%（前期42.8%）と高水準を維持し、安定性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は1.93倍（前期1.63倍）と改善、当座比率も向上し短期流動性に余裕。資産構成は固定資産中心（43%）、現金増加で流動性強化。負債は長期借入金増で固定負債拡大も、利益剰余金増加で純資産堅調。主な変動は現金+21,022百万円（キャッシュフロー改善）と棚卸増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 278,673 | +17,533 | 100.0 |
| 売上原価 | 230,168 | +13,709 | 82.6 |
| **売上総利益** | 48,505 | +3,824 | 17.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 36,856 | +709 | 13.2 |
| **営業利益** | 11,649 | +3,115 | 4.2 |
| 営業外収益 | 1,237 | -773 | 0.4 |
| 営業外費用 | 3,145 | -117 | 1.1 |
| **経常利益** | 9,741 | +2,459 | 3.5 |
| 特別利益 | 260 | -799 | 0.1 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 10,001 | +1,660 | 3.6 |
| 法人税等 | 3,295 | +574 | 1.2 |
| **当期純利益** | 6,706 | +1,086 | 2.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.4%（前期17.1%）と改善、原価率抑制。営業利益率4.2%（前期3.3%）へ大幅向上、販管費微増も価格改定効果顕著。経常利益率も改善も営業外費用（利息増）が圧迫。ROE（参考、自己資本ベース）は年率換算約4.5%程度と収益性向上。コスト構造は原価依存高く、地金市況変動に敏感。前期比変動要因は販売増と価格転嫁、セグメント改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +230億84百万円（前年同期比+218億70百万円、主に運転資金減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -118億38百万円（前年同期比-22億19百万円、主に関係会社株式取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +94億26百万円（前年同期比-104億26百万円、主に長期借入返済増）
- フリーキャッシュフロー: +112億46百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 551億16百万円（前期比+204億26百万円、+58.9%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高590,000百万円（+7.2%）、営業利益23,000百万円（+5.8%）、経常利益21,000百万円（+6.1%）、親会社株主帰属純利益15,000百万円（+21.2%）、EPS243.76円。据え置き。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（順調進捗も注視）。
- リスク要因: 米国関税政策、地政学リスク（ウクライナ・中東）、中国経済減速、自動車・半導体市場低迷。
- 成長機会: 放熱材・電池関連需要、海外二次合金拡大（インド稼働）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: アルミナ・化成品、地金（売上878億36百万円+8.6%、営業利益67億64百万円+0.3%）、板・押出製品（538億60百万円+9.3%、13億48百万円-33.3%）、加工製品・関連事業（814億8百万円+4.4%、13億56百万円黒字転換）、箔・粉末製品（555億69百万円+4.8%、37億40百万円+15.4%）。
- 配当方針: 年間80円予想（前期70円、前回予想修正なし）。
- 株主還元施策: 配当増（第2四半期末25円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFに株式取得含む）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 連結範囲変更なし、会計方針変更なし。株式報酬制度適用。