決算短信
2025-10-29T14:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信[日本基準](連結)
日本精線株式会社 (5659)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本精線株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.8%減の22,478百万円、営業利益が48.5%減の1,194百万円と大幅減益となった。ステンレス鋼線部門の需要低迷が主因で、金属繊維部門の堅調が一部カバーしたものの全体的に厳しい結果。財政状態は総資産55,603百万円（前期末比0.5%減）、純資産42,116百万円（0.5%増）と安定。自己資本比率は74.5%に向上し、財務基盤は強固を維持している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 22,478 | △3.8 |
| 営業利益 | 1,194 | △48.5 |
| 経常利益 | 1,242 | △46.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 902 | △43.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 29.41円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 16.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因はステンレス鋼線部門（18,708百万円、5.3%減）で、建築関連鋲螺用材の低調と太陽光発電向け極細線の中国在庫調整影響が大きい。一方、金属繊維部門（3,770百万円、4.2%増）は半導体関連NASclean®フィルターの需要回復が寄与。利益減は売上総利益率低下（13.3%→売上原価増による）と販売費及び一般管理費横ばいによる。海外子会社（タイ・中国）も減収。特筆はLMEニッケル価格下落基調が原価抑制に寄与した点。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 36,996 | △1,125 |
| 現金及び預金 | 16,574 | △491 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,960 | △745 |
| 棚卸資産 | 11,250 | △172 |
| その他 | 1,212 | △17 |
| 固定資産 | 18,606 | ＋843 |
| 有形固定資産 | 16,589 | ＋844 |
| 無形固定資産 | 180 | ＋25 |
| 投資その他の資産 | 1,837 | △24 |
| **資産合計** | 55,603 | △281 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,882 | △444 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,669 | ＋194 |
| 短期借入金 | 179 | △78 |
| その他 | 2,033 | △560 |
| 固定負債 | 4,604 | △49 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,604 | △49 |
| **負債合計** | 13,487 | △492 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 39,465 | ＋72 |
| 資本金 | 5,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,264 | ＋36 |
| その他の包括利益累計額 | 1,955 | ＋141 |
| **純資産合計** | 42,116 | ＋212 |
| **負債純資産合計** | 55,603 | △281 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は74.5%（前期末73.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約416%（流動資産36,996÷流動負債8,882）と潤沢、当座比率も高く短期支払能力に問題なし。資産構成は固定資産比率33.5%と生産設備中心で安定、流動資産減少は売掛金減（営業CF改善要因）。負債減少は未払法人税等減。建設仮勘定増加（＋1,204）は設備投資示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 22,478 | △893 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,477 | ＋233 | 86.7 |
| **売上総利益** | 3,000 | △1,127 | 13.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,805 | △3 | 8.0 |
| **営業利益** | 1,194 | △1,124 | 5.3 |
| 営業外収益 | 76 | ＋25 | 0.3 |
| 営業外費用 | 28 | △1 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,242 | △1,099 | 5.5 |
| 特別利益 | 0 | 0 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | 0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,241 | △1,100 | 5.5 |
| 法人税等 | 324 | △385 | 1.4 |
| **当期純利益** | 917 | △715 | 4.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.3%（前16.7%）と低下が利益圧縮主因で、売上原価増（原材料高？）。営業利益率5.3%（前9.9%）と収益性悪化、ROE（年率換算粗算）は約4.3%と低調。コスト構造は売上原価86.7%が支配的で価格転嫁難航。為替差益寄与も営業外微増。税負担減が純利益下支え。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,083百万円（前年同期比△158百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,883百万円（前年同期比支出増1,040百万円、主に有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △946百万円（前年同期比支出増211百万円、主に配当支払）
- フリーキャッシュフロー: 200百万円（営業－投資）
現金及び現金同等物期末残高: 15,763百万円（△716百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高43,500百万円（前期比△7.0%）、営業利益3,200百万円（△30.1%）、親会社株主帰属当期純利益2,300百万円（△29.2%）、EPS74.99円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 第16次中期経営計画（NSG26、最終2027年3月期）で、サステナビリティ成長分野の高機能製品開発、生産性向上、水素回収技術深化、ESG経営推進。
- リスク要因: 地政学リスク（米通商政策、中国低迷、中東・ウクライナ情勢）、物価上昇、人手不足、ニッケル価格変動、太陽光需要回復遅れ。
- 成長機会: 半導体関連金属繊維需要拡大、ステンレス高機能材（ばね・自動車用）回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ステンレス鋼線（売上18,708百万円、利益1,078百万円）、金属繊維（売上3,770百万円、利益？調整後1,194百万円全体）。日本堅調もタイ・中国減。
- 配当方針: 安定配当維持。第2四半期末16円（前28円）、通期予想42円（前56円）と減配も継続。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: 記載なし。設備投資活発（建設仮勘定増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。