決算短信
2025-11-10T14:30
2025年９月期 決算短信[日本基準]（非連結）
株式会社ジェノバ (5570)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ジェノバ、2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日、非連結）。
当期はGNSS補正情報配信サービスを中心とした測量・ICT土木・IT農業分野で需要が堅調に推移し、売上高・各利益が前期比8～12%増の過去最高を達成。高マージン体質が利益率改善を支え、業績は非常に良好。主な変化点は売上増とコスト抑制（人件費増を販売管理費低減で相殺）、一方で自己株式取得による純資産減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 1,366 | +8.0 |
| 営業利益 | 773 | +11.4 |
| 経常利益 | 782 | +12.4 |
| 当期純利益 | 542 | +12.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 40.83円 | - |
| 配当金（年間合計）| 6.00円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**:
売上増は測量分野の公共需要堅調、ICT土木・IT農業の自動化ニーズ拡大、北陸災害復興需要による利用時間増加が主因。単一セグメント（GNSS補正情報配信サービス等）で多様な用途拡大。売上原価微増（サーバー投資）、販売管理費微増（人件費・展示会費増を株主総会費低減で抑制）。営業外収益増（金利・有価証券利息）で経常利益拡大。特別損益なし、高収益性継続。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 3,232 | -467 |
| 現金及び預金 | 3,096 | -475 |
| 受取手形及び売掛金 | 115 | +6 |
| 棚卸資産 | 6 | +4 |
| その他 | 16 | -4 |
| 固定資産 | 538 | +254 |
| 有形固定資産 | 40 | -5 |
| 無形固定資産 | 61 | +55 |
| 投資その他の資産| 438 | +205 |
| **資産合計** | 3,770 | -213 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 391 | +17 |
| 支払手形及び買掛金 | 12 | 0 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 379 | +17 |
| 固定負債 | 54 | -8 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 54 | -8 |
| **負債合計** | 445 | +9 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 3,327 | -221 |
| 資本金 | 511 | +23 |
| 利益剰余金 | 3,178 | +473 |
| その他の包括利益累計額 | -2 | -3 |
| **純資産合計** | 3,325 | -223 |
| **負債純資産合計** | 3,770 | -213 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率88.2%（前期89.1%）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率約8.3倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高水準で流動性良好。資産構成は現金中心（82%）、投資有価証券増加で運用効率化。負債は低水準で契約負債・未払税金中心。主な変動は自己株式取得（740百万円）・配当支払による現金・純資産減、無形資産・投資有価証券増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 1,366 | +8.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 244 | +5.4 | 17.9 |
| **売上総利益** | 1,123 | +8.7 | 82.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 349 | +2.9 | 25.6 |
| **営業利益** | 774 | +11.4 | 56.6 |
| 営業外収益 | 9 | +400.4 | 0.7 |
| 営業外費用 | 1 | +1575.7 | 0.0 |
| **経常利益** | 783 | +12.4 | 57.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 783 | +12.4 | 57.3 |
| 法人税等 | 240 | +12.1 | 17.6 |
| **当期純利益** | 543 | +12.5 | 39.7 |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率82.2%（前期81.7%）と高く、サービス事業のマージン優位性顕著。営業利益率56.6%（+1.7pt改善）、経常利益率57.3%（+2.1pt）と収益性向上。ROE15.8%（前期14.5%）。コスト構造は販売管理費25.6%が主で、人件費増を抑制。変動要因は売上増・原価率低下（17.9%）、営業外収益寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 589百万円（前期572百万円、税引前利益・減価償却費増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △272百万円（前期△207百万円、投資有価証券・無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △762百万円（前期△27百万円、自己株式取得・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: 317百万円（営業+投資）
現金残高3,066百万円（前期3,511百万円）。営業CF堅調も財務CFで大幅減少。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年9月期）: 売上高1,433百万円（+4.8%）、営業利益779百万円（+0.7%）、経常利益793百万円（+1.4%）、純利益543百万円（+0.3%）、EPS41.07円、配当7円。
- 中期計画: GNSSサービス拡大（測量・ICT土木・IT農業・ドローン）、新用途実証、国策（デジタルライフライン、スマート農業）活用。
- リスク要因: 経済不透明、地政学リスク、物価高騰。
- 成長機会: 自動化・省人化需要拡大、災害復興、農業DX。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（GNSS補正情報配信サービス等）。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想7円（配当性向17.0%）。
- 株主還元施策: 自己株式取得740百万円実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資有価証券取得200百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計上見積り変更あり（詳細添付資料）。