決算短信
2025-08-05T15:30
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
日本冶金工業株式会社 (5480)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本冶金工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、ステンレス鋼板需要の停滞と販売数量減少により、売上高・利益ともに前年同期比で大幅減となった。営業利益は△33.2%、親会社株主帰属四半期純利益は△44.6%と減益幅が拡大し、業績は低調。主要変化点は販売数量11.7%減（高機能材14.9%減、一般材10.2%減）と原料価格下落による在庫評価影響で、経常利益も△43.2%と厳しい水準。一方、総資産は微減ながら自己資本比率は44.5%と安定を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 39,199 | △15.9% |
| 営業利益 | 3,254 | △33.2% |
| 経常利益 | 2,951 | △43.2% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,988 | △44.6% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 142.42円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
増減の主因は販売数量減少（前年同期比11.7%減）で、高機能材部門（オイル・ガス堅調も太陽光・水素関連遅れ）と一般材部門（流通向け発注抑制）で顕著。在庫評価損益を除く営業利益変動では、販売数量▲12億円、販売価格▲12億円のマイナスに対し原料コスト▲16億円のプラスがあったが、全体で▲11億円の減益。ニッケル価格下落（平均6.88ドル/lb、同△1.46）と為替円高（144.59円/USD、同△11.29）が価格圧縮を助長。単一セグメント（ステンレス鋼板及び加工品）で多角化余地なし。特筆は適正ロールマージン確保も数量減の影響大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 100,276 | △1,459 |
| 現金及び預金 | 9,494 | △22 |
| 受取手形及び売掛金 | 25,710 | △810 |
| 棚卸資産 | 63,415 | △805 |
| その他 | 1,809 | △1,347 |
| 固定資産 | 115,592 | △108 |
| 有形固定資産 | 105,132 | △915 |
| 無形固定資産 | 2,889 | △20 |
| 投資その他の資産 | 7,546 | △802 |
| **資産合計** | 215,867 | △1,594 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 69,574 | △4,580 |
| 支払手形及び買掛金 | 15,920 | △728 |
| 短期借入金 | 35,004 | △1,317 |
| その他 | 18,650 | △2,535 |
| 固定負債 | 49,953 | △3,251 |
| 長期借入金 | 23,612 | △2,572 |
| その他 | 26,341 | △679 |
| **負債合計** | 119,527 | △1,328 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 90,569 | △652 |
| 資本金 | 24,301 | - |
| 利益剰余金 | 62,734 | △298 |
| その他の包括利益累計額 | 5,586 | △394 |
| **純資産合計** | 96,340 | △266 |
| **負債純資産合計** | 215,867 | △1,594 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は44.5%（前3月末44.3%）と横ばいで安定。流動比率は1.44倍（100,276/69,574、前期1.37倍）と改善、当座比率も1.10倍程度と安全性確保。資産構成は棚卸資産中心（全体29.4%）、固定資産安定。負債は借入金依存（短期・長期合計58,616百万円）が特徴で、流動負債減は買掛金・借入減少による。前期比変動は総資産微減（売掛金・棚卸減）、純資産は利益剰余金積み増しも自己株式増加で相殺。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|---------|------------|
| 売上高（営業収益） | 39,199 | △15.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 32,461 | △15.4% | 82.8% |
| **売上総利益** | 6,738 | △17.9% | 17.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,484 | △4.5% | 8.9% |
| **営業利益** | 3,254 | △33.2% | 8.3% |
| 営業外収益 | 163 | △72.4% | 0.4% |
| 営業外費用 | 466 | △74.8% | 1.2% |
| **経常利益** | 2,951 | △43.2% | 7.5% |
| 特別利益 | 3 | - | 0.0% |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,953 | - | 7.5% |
| 法人税等 | 963 | △36.7% | 2.5% |
| **当期純利益** | 1,991 | △45.1% | 5.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.2%（前年同期17.6%）と微減も原価率抑制（原料コスト改善）。営業利益率8.3%（同10.5%）は販管費増と数量減影響。経常利益率低下は営業外収益減（配当金・為替益消失）と費用増（利息・為替差損）。ROEは短期推計で約8%前後（純利益率5.1%基調）。コスト構造は原価依存（82.8%）、変動要因は販売価格▲12億円・原料コスト▲16億円の綱引き。前期比減益は数量・価格主導。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は1,598百万円（前年同期1,394百万円、前期比増）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上80,000百万円（△9.9%）、営業利益7,000百万円（△18.1%）、純利益4,500百万円（△22.5%）、EPS323.74円。通期売上160,000百万円（△7.0%）、営業利益14,000百万円（△17.5%）、純利益9,000百万円（△22.3%）、EPS648.90円。
- 中期計画：ステンレス一般材国内需要確保、高機能材でインド・中東拡販（現地法人活用）。
- リスク要因：米関税、東アジア過剰生産流入、ニッケル価格・為替変動、地政学リスク。
- 成長機会：食品・造船需要堅調、インド拠点活用。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（ステンレス鋼板及び加工品）。部門別販売量（単体）：高機能材9千トン（単価1,581円/kg、前年同期11千トン）、一般材35千トン（540円/kg、同39千トン）。
- 配当方針：2026年3月期予想220円（中間110円、期末110円、前期実績同水準）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式15,497,333株（変動なし）。