決算短信
2025-05-08T15:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
中部鋼鈑株式会社 (5461)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
中部鋼鈑株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、国内鉄鋼需要低調、新電気炉更新工事と製鋼工場事故による生産・受注制約が重なり、大幅な減収減益となった。売上高は前年比24.7%減の51,047百万円、営業利益は74.1%減の2,704百万円と厳しい結果。主な変化点は鉄鋼関連事業の販売数量・価格下落と製造コスト上昇。一方、総資産は84,565百万円（前年比△9.6%）、純資産76,022百万円（△1.9%）を維持し、自己資本比率は89.0%（+6.9pt）と向上、財務安全性は高い。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 51,047 | △24.7 |
| 営業利益 | 2,704 | △74.1 |
| 経常利益 | 2,599 | △74.6 |
| 当期純利益 | 1,731 | △75.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 63.95円 | - |
| 配当金 | 101円（年間）| +10.99円 |
**業績結果に対するコメント**：
増減の主因は鉄鋼関連事業の大幅減収減益（売上479億2,600万円△、セグメント利益22億9,000万円△）で、市況低迷に加え生産休止・事故影響が大きい。レンタル事業（売上74億4,600万円+、利益81百万円+）、エンジニアリング事業（売上18億500万円+、利益12百万円+）は増収増益も全体をカバーできず。物流事業は微減収減益。特筆は特別損失319百万円（災害損失）。売上高営業利益率5.3%（前年15.4%）、ROE2.3%（9.5%）と収益性低下。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 46,579 | △14,713 |
| 現金及び預金 | 17,441 | +3,925 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,988 | △14,121 |
| 棚卸資産 | 5,627 | △4,391 |
| その他 | 15,523 | +10,794 |
| 固定資産 | 37,985 | +5,729 |
| 有形固定資産 | 24,534 | +3,152 |
| 無形固定資産 | 169 | △55 |
| 投資その他の資産 | 13,281 | +2,632 |
| **資産合計** | 84,565 | △8,983 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 7,543 | △7,447 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,652 | △4,419 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,891 | △3,028 |
| 固定負債 | 999 | △64 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 999 | △64 |
| **負債合計** | 8,543 | △7,510 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 73,190 | △1,254 |
| 資本金 | 5,907 | 0 |
| 利益剰余金 | 65,189 | △1,274 |
| その他の包括利益累計額 | 2,088 | △263 |
| **純資産合計** | 76,022 | △1,472 |
| **負債純資産合計** | 84,565 | △8,983 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率89.0%（前年82.1%）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率617.0倍（流動資産/流動負債、前期409.3倍）と当座比率も高水準で流動性良好。資産構成は流動資産55.1%、固定資産44.9%と安定。主な変動は売掛金・棚卸資産減少（△18,512百万円）で営業縮小反映、現金・有価証券・建設仮勘定増加（新電気炉関連）。負債急減は買掛金・未払税減少。純資産減は配当・自己株式消却。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 51,047 | △24.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 43,878 | △15.7 | 86.0 |
| **売上総利益** | 7,169 | △54.4 | 14.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,464 | △15.6 | 8.7 |
| **営業利益** | 2,704 | △74.1 | 5.3 |
| 営業外収益 | 353 | +11.4 | 0.7 |
| 営業外費用 | 457 | △10.9 | 0.9 |
| **経常利益** | 2,599 | △74.6 | 5.1 |
| 特別利益 | 155 | △6.6 | 0.3 |
| 特別損失 | 319 | - | 0.6 |
| 税引前当期純利益 | 2,436 | △76.6 | 4.8 |
| 法人税等 | 658 | △79.5 | 1.3 |
| **当期純利益** | 1,731 | △75.7 | 3.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.0%（前年23.2%）と粗利急低下、原価率上昇（市況・生産効率悪化）。販管費率8.7%（7.8%）微増も営業利益率5.3%（15.4%）に悪化。ROE2.3%（9.5%）。コスト構造は売上原価86.0%が主。変動要因は生産休止・事故による固定費負担増と販売減。特別損失（災害319百万円）が純利益圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 21,525百万円（前年3,872百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △9,091百万円（前年285百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,011百万円（前年△4,548百万円）
- フリーキャッシュフロー: 12,434百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換は売掛・棚卸減少収入大。投資CFは有価証券・定期預金変動と設備投資。現金残高21,439百万円（+9,423百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上61,100百万円（+19.7%）、営業利益5,000百万円（+84.9%）、経常利益5,000百万円（+92.3%）、純利益3,300百万円（+90.5%）、EPS121.85円。
- 中期経営計画や戦略: 24中期経営計画に基づき新電気炉本格稼働で生産・コスト改善、CO2削減・品質向上。
- リスク要因: 米通商政策、中国経済低迷、人手不足・資材高騰。
- 成長機会: 厚板市場回復、新炉効率化で販売量増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 鉄鋼関連（売上479億2,600万円△、利益22億9,000万円△）、レンタル（74億4,600万円+、81百万円+）、物流（56億8,000万円△、17億1,100万円△）、エンジニアリング（18億500万円+、12百万円+）。
- 配当方針: 安定+業績連動、DOE3.5%目途。
- 株主還元施策: 年間配当101円（配当性向157.9%）、自己株式消却実施。
- M&Aや大型投資: 新電気炉建設（建設仮勘定2,854百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更有（基準改正）。