決算短信
2025-10-31T13:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
大和工業株式会社 (5444)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
大和工業株式会社（決算期間：2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日）の連結中間業績は、売上高76,180百万円（前年同期比△2.8%）、営業利益1,994百万円（△53.6%）、親会社株主帰属中間純利益19,133百万円（△32.3%）と減収大幅減益となった。中国材の安価流入と鋼材市況軟化が日本・ASEAN事業を直撃、中東事業譲渡損失（持分法損失49億円、特別損失7億円）が利益を圧迫。一方、米国事業は関税強化で高収益を維持。通期予想は上方修正され回復見通しだが、海外競争激化が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|-------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 76,180 | △2.8 | 78,359 |
| 営業利益 | 1,994 | △53.6 | 4,300 |
| 経常利益 | 27,928 | △32.2 | 41,172 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 19,133 | △32.3 | 28,253 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 310.82円 | - | 443.47円 |
| 配当金（第2四半期末）| 200.00円 | - | 200.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は、中国内需低迷による安価鋼材輸出増とグローバル需要停滞。日本鉄鋼事業は市況軟化・電力費高・操業停止で売上26,369百万円（△1,256）、セグメント利益1,438百万円（△795）。タイ（SYS）は競争激化で売上32,005百万円（△3,377）、利益1,548百万円（△1,903）。インドネシア（GYS）は需要停滞で売上11,039百万円（+1,264）、損失31百万円（償却費含む）。米国（NYS）は関税恩恵で安定、ベトナム（PYVINA）は増益、韓国（YKS）は減益。中東事業譲渡損失が経常利益を押し下げ。為替（円高進行）も影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 304,117 | △6,000 |
| 現金及び預金 | 215,869 | △9,099 |
| 受取手形及び売掛金 | 23,412 | △643 |
| 棚卸資産 | 50,355 | △4,863 |
| その他 | 14,496 | +861 |
| 固定資産 | 315,079 | △32,286 |
| 有形固定資産 | 109,861 | △5,258 |
| 無形固定資産 | 15,767 | △1,979 |
| 投資その他の資産 | 189,450 | △25,049 |
| **資産合計** | 619,196 | △38,285 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 22,423 | △2,842 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,275 | △1,922 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 14,148 | △920 |
| 固定負債 | 28,910 | △365 |
| 長期借入金 | 178 | △604 |
| その他 | 28,732 | +511 |
| **負債合計** | 51,333 | △3,207 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 7,996 | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 567,863 | △35,077 |
| **負債純資産合計** | 619,196 | △38,285 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率84.8%（前期同水準）と高く、財務安全性が高い。流動比率約13.6倍（304,117/22,423）と極めて潤沢、当座比率も良好。総資産減少は投資その他資産の出資金94,457百万円（前期110,827、前期比△16,370、主に中東事業譲渡影響）と有形固定資産減が主。負債は買掛金・借入金減で軽減。純資産減は純利益計上も為替換算調整（円高）と自己株式取得・配当が相殺。棚卸資産圧縮で効率化進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 76,180 | △2.8 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費| 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,994 | △53.6 | 2.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 27,928 | △32.2 | 36.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 19,133 | △32.3 | 25.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細科目非開示のため限定的。営業利益率2.6%（前期5.5%相当）と大幅低下、鋼材マージン縮小・固定費高が要因。経常利益率36.7%は持分法投資利益（米国等）が寄与、ROE試算約6.7%（年率化）と低調。コスト構造は原価率不明だが、電力費・操業停止影響大。前期比変動は市況軟化と中東損失。包括利益△11,162百万円と為替影響顕著。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +37,569百万円（税引前利益・米国分配金増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △79,828百万円（定期預金預入主）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △24,526百万円（配当・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: △42,259百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物残高: 50,796百万円（前期比△73,225、換算差額△6,439含む）。営業CF堅調も投資・財務支出で減少。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上156,000百万円（△7.3%）、営業利益3,500百万円（△69.5%）、経常利益56,000百万円（+2.9%）、純利益38,000百万円（+19.4%）、EPS622.13円（上方修正、タイ・米国好調・円安前提）。
- 中期計画・戦略: 中国材対抗で数量確保・マージン維持・コスト減。タイAD関税期待、耐震鋼材強化。
- リスク要因: 中国過剰生産・市況低迷、政情不安（インドネシア）、為替変動。
- 成長機会: 米国関税恩恵継続、タイ公共事業・ベトナムインフラ回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本鉄鋼売上26,369百万円（△）、利益1,438百万円（△）；タイ鉄鋼32,005百万円（△）、1,548百万円（△）；インドネシア11,039百万円（+）、損失31百万円；米国NYS高収益安定、ベトナム増益、韓国減益。
- 配当方針: 年400円（第2四半期末200円、期末200円予想、記念配当除く）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得実施。
- M&A・大型投資: 中東事業株式譲渡（追加損失56億円）、兵機海運資本提携（持分法適用）。
- 人員・組織変更: 記載なし。